风险前景大为改观黄金跳空展现双重顶威力 买盘能否宣告回归？

【IRC分析】每日研究分析报告

NO.1黄金 日内 : 风险前景大为改观黄金跳空展现双重顶威力 买盘能否宣告回归？

现货黄金周一(7月1日)承压重挫，美市盘中最低下探至1381.51美元/盎司，G20峰会期间中美双方同意重启贸易谈判，令市场风险情绪大受鼓舞。同时美国最新出炉的6月份ISM制造业指数意外表现强劲，数据公布之后美元跳升至日内高点，这令黄金回撤压力进一步加大。之前受美伊紧张关系的影响，现货黄金上周一度触及六年高位至1438.63美元/盎司，目前已经从这一高位回落约50美元，然而部分分析师依然保持看多黄金，并将这波回调看成是很好的逢低买入契机。

此前在G20峰会上，中美两国领导人经协商同意重启贸易谈判，市场风险规避情绪因此大幅降温，此后，国际地缘局势风险也在周末录得明显下降，这使得此前蜂拥买入黄金避险的理由变得不再存在，金价因而进一步延续猛烈回调势头。我们并不相信黄金会进一步大幅下跌。在我们看来，欧洲央行和美联储的降息即将到来，结合政治风险因素，这些均会放缓或是扭转这轮跌势。与此同时，上周五全球最大黄金ETF持仓较前一日减少1.76吨，持仓量为794.04吨，不过6月依然增长近7%。

　　美国6月ISM制造业PMI跌至51.7，创下2016年10月以来新低，不过优于市场预期。分项指标表现良莠不齐。美国6月ISM制造业PMI仍处于扩张水平，但较为疲软，已经连续三个月下降。需求扩张结束，新订单指数录得零增长，客户库存指数维持在过低水平，积压订单指数连续第二个月萎缩。受访者表达了对贸易局势以及全球经济的担忧。总的来说，本月市场情绪喜忧参半。

　　技术面看，黄金价格在接近看涨通道支撑线时，显示出更为看空的偏向，双重顶的负面影响依旧在发挥作用，等待测试1376.30美元，这是首个支撑。值得注意的是，跌破上述水平，则可能推动金价跌向下一回调目标1357.00美元。除非金价突破1400美元并守在该位上方，否则看空的情形依旧不变。

　　后市展望：

　　上周黄金爆发上涨，买家一直意犹未尽，直到涨势遇阻。基于这一走势，此前我们就预计黄金会出现下跌，并写道，预期将跌回1380-1390美元的水平。

中美同意重启谈判的消息令市场风险情绪企稳，美元和美债收益率今日稍早双双走高，这令投资者开始锁定获利。依然保持看多黄金。负利率资产依然很多，美联储政策走向仍未改变，同时全球经济放缓忧虑也同样存在。
日内转折点:  1378

交易策略：黄金在接近1390-1396做空，目标1378以上，止损1292。
备选策略： 若黄金到1373一线压支撑位附近，可以多单进场，目标1378，止损1370.

NO.2白银 当日内: 区间震荡，高抛低吸

受到中美贸易谈判缓和的影响，市场避险情绪大幅降低，周一黄金和白银开盘便跳空低开，这也确认了短期内银价将迎来调整的事实，而中长期走势继续看涨的格局仍然不变。

由于周末中美贸易传来乐观声音，此外，美朝领导人周日也进行会面，特朗普成为朝鲜战争结束以来踏上朝鲜国土的首位美国在任总统。在这种情况下，市场避险情绪大幅降温。受周末这两大消息影响，周一市场风险偏好情绪升温，市场风险偏好情绪回升令白银期货走势承压下行。本周重要事件中，重点关注美联储二把手克拉里达讲话、周三及周五的美国6月大小非农报告。

此外，投资者也将关注G20峰会后的市场反应。尽管避险情绪有所降低，但美联储宽松预期并不被改变，这是支撑贵金属中期上涨的重要因素，因此本周美联储官员讲话和非农数据仍将影响白银价格波动。日内投资者可关注晚间22:00公布的美国5月营建支出(月率)、美国6月ISM制造业采购经理人指数。

日线图上看，今日白银期货价格展开温和回撤，但位于主要移动均线上方。与此同时，MACD红色动能柱继续缩窄，KDJ随机指标走低，指示今日银价将面临进一步走软空间。

4小时图上看，MACD绿色动能柱不变，KDJ随机指标走低，暗示今日白银价格短线可能继续承压回撤。

日内转折：15.05

交易策略：行情在15.2附近空单进场，目标价位 15.0附近，止损15.3。

备选策略： 行情若下跌到14.95附近遇阻，轻仓短多，目标价位定在 15.05附近，止损14.8。

NO.3美原油 当日内: 区间震荡，高抛低吸

OPEC延长减产提振多头信心，美油收复59关口

美国WTI 8月原油期货电子盘价格周一(7月1日)收盘上涨0.72美元，涨幅1.23%，报59.19美元/桶。油价周一上涨，石油输出国组织(OPEC)在维也纳会议上将减产期限延长至2020年3月推动油价上涨。

OPEC延长减产提振多头信心

OPEC，俄罗斯和其他产油国将于周一和周二举行会议，讨论减产问题。OPEC三位消息人士称，该组织周一同意将石油减产协议延长至2020年3月，在全球经济走软和美国产量飙升之际，该组织成员国化解分歧，以支撑油价。

伊朗周一与OPEC主要产油国沙特、伊拉克和俄罗斯一道，支持延长减产。目前美国正对伊朗及其OPEC盟友委内瑞拉实施制裁。

俄罗斯总统普京周日表示，他已与沙特达成一致，将目前120万桶/日的减产计划延长六到九个月。沙特能源部长法力赫表示，减产协议最有可能延长九个月，而且不需要加大减产力度。

若OPEC，俄罗斯和其他主要产油国将下半年原油产量维持在今年上半年的水平，就能保证石油供应不会溢出，只要稍微限制产量，就能够让油价稳定在60-70美元的区间。

该分析师指出，虽然OPEC的市场份额在下降，但这方面的不利影响基本都由伊朗和委内瑞拉承担。

美国增产以及全球经济放缓依然对油价形成利空

近几个月来，由于美国石油供应增加和全球经济放缓，油价再次面临压力。

美国能源信息署(EIA)数据显示，美国4月原油产量升至创纪录的1216万桶/日，尽管页岩油增速可能在去年见顶。

美油和布油今天从盘中高点回落，因OPEC会议迟迟不结束，表明可能存在某种形式的分歧，令市场观察人士变得焦虑不安。但尾盘油价再度走强，显示市场看多情绪依然占据主导。

日内转折：58.0

交易策略：逢高做空，在接近58.8美金附近空单进场，目标58.0以下，止损0.3美金

备选策略： 若原油下跌到达58.0支撑位，企稳做多，目标59以上，止损0.3美金。

NO.4布油 当日内: 区间震荡，高抛低吸

日内转折点: 65.3

交易策略： 接近65.0美金压力位附近空单进场，目标64，止损70.3。

备选策略：在接近64.0支撑位附近多单进场，目标65以上，止损0.3美金。

绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点

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