【IRC分析】每日研究分析报告
【IRC分析】每日研究分析报告
NO.1黄金 日内 : 黄金下看1278支撑位，或周五绝地反击
周三（3月6日）亚市早盘，现货黄金围绕1288一线做区间震荡，现报1287.90美元，跌幅0.01%。早些时候因美国经济数据好于预期，且美国国债收益率上升，美元刷新近3周高点至97.0150，与此同时全球股市维持在近5个月高点附近，这使得黄金刷新了5周低点。
同时因国际贸易局势缓解，市场风险偏好回升，这使得全球股市处于五个月高点附近，进一步限制了黄金的涨幅。日内市场将密切关注ADP数据以及美联储三把手威廉姆斯的讲话。如果美元和股市持续受到提振，恐进一步打压黄金至1278美元关键支撑位。
在连跌四个交易日之后，黄金在周二出现小幅反弹，从五周低位回升。美股微跌令市场风险情绪有所降温，给黄金带来支撑。但是，受美国经济数据强于预期推动，美元连续第五日收涨，一度突破97关口，创逾两周新高。这给黄金的反弹势头带来压力，金价受阻于1292美元水平。
只要全球股市仍处于近期上涨趋势中，黄金和白银市场就难以维持反弹。然而，有一些非常早期的技术线索暗示美国股市的上升趋势可能会逆转。
波士顿联储行长Rosengren暗示美联储的按兵不动或持续几次会议；明尼阿波利斯联储行长Kashkari也表示避免不必要地加息，将专注于维持美国经济扩张。如果美联储不加息，这对黄金而言也是一个好消息。
基本面利好因素：
1．周一（3月4日）公布的美国12月营建支出月率为下跌0.6%，低于前值0.8%和预期0.2%；机构评论称美国12月公共与私营建筑项目数量有所下降，进一步暗示2018年年末美国经济失去部分动能，美国第四季度GDP数据表现疲软可能受到部分来自营建领域的消极影响。
2．上周五（3月1日）公布的美国12月个人支出月率为下跌0.5%，低于前值0.4%和预期-0.2%，为2009年9月以来的最大跌幅，主要是因为家庭减少了对汽车和娱乐用品的购买，此外，对家庭用电和天然气的支出也有所下滑。
基本面利空因素：
1．周二（3月5日）公布的美国12月新屋销售上涨3.7%，经季节调整后为62.1万户，录得7个月的高位，远超市场预期，此前经济学家预期为下跌59.7万户。数据对美元形成提振，黄金则应声而跌。
2．周二（3月5日）美国2月ISM非制造业PMI为59.7，高于前值56.7和预期57.3，意味着美国非制造业扩张速度加快，也是连续第109个月增长。
日内转折点: 1292
交易策略：黄金可以现价1287空单进场，目标1281，止损1291。
备选策略： 若黄金到达1278支撑位附近企稳，可以多单进场，目标1285，止损1274. 若黄金上涨到1295附近，可以少量空单进场，目标1285，止损1299.
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点
NO.2白银 当日内: 区间震荡，高抛低吸
昨日公布的美国经济数据好于预期，对美元形成提振，令现货白银承压跌跌不休。本交易日接下来重点关注美国2月ADP就业人口变动和12月贸易帐数据。与此同时，加拿大央行将公布利率决议，鲍威尔寄参加金融稳定监督委员会会议，美联储将公布褐皮书。
日内转折点: 15.2
交易策略：行情下跌至15.0支撑位企稳多单进场，目标价位 15.2以上接近15.4，止损14.9。
备选策略： 行情若上涨到15.4附近遇阻，轻仓短空，目标价位定在 15.0附近，止损15.6。
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点 |
NO.3美原油 当日内: 区间震荡，高抛低吸
北京时间周三(3月6日)凌晨，美国石油协会(API)公布的数据显示，美国截至3月1日当周API原油库存超预期大增729万桶，预期增加38.8万桶；汽油库存减少39.1万桶；精炼油库存减少310万桶；数据公布后，美油短线快速走低，现报56.28美元/桶，跌幅0.55%。
周二(3月5日)美元兑一篮子货币涨至两周高位，因美国服务业和新屋销售数据意外强劲，缓解了部份对美国经济形势的担忧。金价跌至逾五周来最低，因经济数据强于预期，且美国公债收益率上扬推高美元，全球股市保持在近五个月高位。上周API原油库存意外大增拖累油价走低。投资者对石油输出国组织(OPEC)牵头的减产努力、利比亚最大油田恢复运营、以及中国需求转弱的前景等因素进行权衡。
油市仍在等待美中两国达成协议。
OPEC及其盟友的限产行动扶助支撑原油价格。俄罗斯周一表示，本月将加快减产步伐。OPEC消息人士本周亦表示，该组织可能延长减产协议。不过，利比亚El Sharara油田恢复运营可能会在一定程度上抵消减产带来的提振。该油田的日处理量为31.5万桶，自去年12月以来一直处于关闭状态。
对中国经济放缓的担忧打压油价。中国政府表示，2019年的经济增长目标为6.0%至6.5%，低于去年6.6%的增速，这加大了燃料需求放缓的可能性。
油市要闻：
1. 加拿大TORC公司创造石油生产记录并增加储量。（利空）
2. 俄罗斯2019年1至2月油气产量增产3.7% 。（利空）
3. 3.1日当周美国钻机数量下降9台。（利多）
4. 日本从阿联酋进口2610.9万桶原油。（利空）
5. 俄罗斯表示遵守欧佩克协议进一步削减2月份产量。（利多）
6. 美国石油巨头大幅提升页岩油产量。（利空）
7. 至3.1日当周美国原油库存增加729万桶，远超预期。（利空）
8. 美国商品期货交易会员会（CFTC）公布的持仓数据显示，截至2月26日当周，NYMEX原油期货CFTC总持仓2025884手，较上周增持6666手。持仓结构方面，非商业多头持仓为486235手，周增7235手；空头持仓为158564手，周减6469手。使得投机基金持有的NYMEX原油净多量为327671手，较上周增加13704手，显示原油市场看多情绪上升，且多头氛围仍占主导。
交易策略：逢高做空，在56.3美金压力位附近空单进场，目标55.5，止损56.5美金
备选策略： 若原油下行到达55.1美金阻力位，可以在55.1美金附近做多，目标56美金，止损54.8。
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点 |
NO.4布油 当日内: 区间震荡，高抛低吸
四个潜在利空因素
在贸易局势改观和OPEC大力减产的背景下，市场的利空因素短时间有所消化。但是从长期看，这些因素仍将制掣油价涨势。
目前影响油价的利空因素主要是美原油产量和出口的持续增长、俄罗斯减产不力、亚洲炼油厂商进口有下降的可能以及美国可能实施Nopec法案。
①美原油产量和出口持续增长
随着2020年国际海事组织将对船舶的燃料实施限硫措施，美国的轻质原油将成为市场的主流，这将进一步挤压OPEC+的市场空间，削弱沙特等国对于市场的影响力。
②俄罗斯减产不力
若俄罗斯退出减产协议可能会进一步扩大产量，进而削弱OPEC减产的努力，这将对油价构成利空。
③重质油短缺长期来看对于油市是一大利空
但随着重质原油价格的攀升，亚洲炼油厂商的利润开始受到挤压，而较高的油价也将对成品油销售造成不利的影响，因此亚洲炼油厂被迫削减进口以节约成本，这可能会进一步降低对于原油的需求
④美国Nopec法案
在2月初，油价一度出现回落，这是因为有消息称美国众议院一委员会批准一项将能够对OPEC开启反垄断诉讼的议案。
日内转折点: 65.6
交易策略： 65.6美金压力位附近空单进场，止损65.9，目标65.0以下。
备选策略：若下跌到达64.4阻力位在 接近64.4美金附近多单进场，止损64.1，目标65.6。
绿色的横线代表支撑位 | 红色的横线代表阻力位 | 浅蓝色的横线代表技术转折点
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