【金融衍生品隔夜利息就是库存费】

在金融衍生品投资交易中，当我们将手中头寸，也就是金融衍生品单子，持仓过夜的话，银行就会收取您，或者给您支付一定费用，我们称呼他为隔夜利息也就是金融衍生品交易常说的金融衍生品库存费。

举个例子，在爱莎金融衍生品的操作平台上，英镑/澳币的买单库存费为-16.2，卖单库存费为+10.9。这是因为澳币的利率高于英镑的利率。当你买入，如果你持有的英镑（低利率的货币）兑澳币（高利率的货币），你就需要支付利息。当您卖出，情况则相反。

如果你于2011年12月15日在1.5600这个价位卖出1手英镑/澳币，于2012年6月14日以相同的价格退出这笔交易，你应该是没有任何盈亏的，尽管如此，由于您持有这个订单长达6个月，每天您都挣得库存费。6个月下来卖单的库存费按每天+10.9来计算的话，每手的总数大约是1983美金。

【隔夜利息计算时间】

一些金融衍生品经纪商隔夜利息的计算时间是美国东部（纽约）时间下午5点，换算到北京时间是上午5点；一些经纪商是欧洲中部时间23：00，换算到北京时间是上午凌晨5点；还有一些经纪商是英国时间晚上10点，换算到北京时间也是上午5点。不过这些都是夏时制，冬时制的话就是北京时间上午6点。

也就是说，以夏时制计算，在上午5点整建立的任何仓位都会被视为持仓过夜，需要计算隔夜利息。在上午5:01建立的仓位则到下一天才计算隔夜利息；而在上午4:59建立的仓位则于5:00计算隔夜利息。

【如何判断你的隔夜利息是收入还是支出】

客户持单过夜的时候就会产生隔夜利息，隔夜利息有正有负的，正值的时候表示你可以获得一定的隔夜利息，负值表示你需要支付一定的隔夜利息。为什么会有正负呢？

金融衍生品交易涉及两个货币，每个货帀也都有本身的利息率，当买入的货帀利息率高于卖出货帀的利息率，你就可以赚取取过夜利息（「正数过夜利息」）。但是如果当买入的货帀利息率低于卖出货帀的利息率，你就需要支付过夜利息（「负数过夜利息」 )。所以，金融衍生品隔夜利息可能令您的利润降低，也可能会让您的利润增加。

【隔夜利息的计算方式】

在隔夜利息的计算问题上，有的经纪商提供的是直接的金额，而有的经纪商提供的则是利率。

利率计算的基础公式：

隔夜利息﹦实际下单手数×1手的标准×汇率价格(空、多价格不一样)×计息天数×年利率差/360天

直接金额的计算基础公式：

例如EUR/USD的卖出和买入隔夜利息报价为：0.52 -0.62,

那么表示： 当投资者的持仓头寸为卖出1手EUR/USD，则交易账户将会获得0.52美元；当投资者的持仓头寸为买入1手欧元美元，则交易账户将需支付0.62美元。

1.对于以USD为基准货币的组合:

例如USD/JPY: 假设是100000(1标准手)账户，周三卖空1手USD/JPY，市场价是107.44/107.47，过夜至周四，利息差为-2.18，则卖出美元的客户需要付出利息。计算方法为: 100000×1手×3天×（-2.18%/360）= -$18.17(特别注意：每逢星期四的时候，隔夜利息会是平日的三倍，因为交割实际发生于周一，隔了周末2天。)

2.对于以USD为目标货币的组合：

例如：GBP/USD:假设是100000(1标准手)账户，周一买入2手GBP/USD，市场价是:1.2928/1.2940，持仓过夜至周二，这里英镑是高息货币，美元相对英镑利息较低。比如利息差为0.42％(年利息差)，则持有英镑的客户会赚取利息。计算方法为: 100000×2手×1.2940×1天×0.42%/360=$3.02，即年利息平均到天×对应的账户资金×手数×买(卖)价×计息天数。

3.对于交叉货币的组合：

例如EUR/GBP: 假设是100000(1标准手)账户， 周五买入5手EUR/GBP，市场价是0.6885/0.6890，过夜至下周一，利息差为-3.71,则买入欧元的客户需要付出利息。计算方法为: 1000×5手×0.6890x1天×（-3.71%/360）= (￡0.355)=($0.63)

客户如果是做多(持有)高利息的货币，未平仓头寸的隔夜利息将被添加账户的资金内。反之，相关的隔夜利息会被从资金中扣除。

多空仓都付息情况

在目前的金融衍生品市场上，基本客户持多空仓都要支付利息。原因有以下几个方面：

大部分货币都处于零利率或低利率状态，货币对之间的利率差很低。

零售金融衍生品经纪商对其不同的客户收取或支付不同的利率。还有一些金融衍生品经纪商对数据不透明，甚至没有在其官网显示适用的利率。而且不同的经纪商对隔夜利息的计算方式也是不同的。

【周三的3倍利率】

周一：1天隔夜利息。周一交易，周三结算，周一持仓到周二，结算日为周三到周四，所以要支付/收取1天利息。

周二：1天隔夜利息。周二持仓到周三，结算日为周四到周五，所以要支付/收取1天利息。

周三：3天隔夜利息。周三持仓到周四，结算日为周五到下周一，所以要支付/收取3天利息。

周四：1天隔夜利息。周四持仓到周五，结算日为下周一到下周二，所以要支付/收取1天利息。

周五：1天隔夜利息。周五持仓到下周一，结算日为周二到周三，所以只要支付/收取1天利息。

世界上的大多数银行都在周六及周日暂停营业，因此这两天应该不计算金融衍生品交易的持仓过夜利息，但实际上大部分的银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因，金融衍生品市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息，因此在星期三持仓过夜，将会收取3倍的隔夜利息。

【关于节假曰】

假日没有过夜利息，但假日前两个工作天计M外一天的过夜利息。一般而言，交易埗及

的货帀遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息?比如美国独立纪念日7月4日，美国银

行暂停营业，所有美元货帀对的仓位于7月1日下午5时计龍外一天的过夜利息。

【套息交易】

套息交易是一个关于金融衍生品和息差的问题。为了寻求高收益，钱在各国游走，流向每日都能收取利息的高收益货币，卖出低利率货币，从中获利，随著时间的推移利息收益也能相当可观。

比如投资者买入美元,卖出日元;因为美元利息比日元高,所以过一段时间你因为持有高息货币(此例为美元)而获得利息差,此为套息.

举例来说,今天买入美元,卖出日元1170万,假如美元日元汇率117,一年后再买回来,如果汇率不变,你将会因此而获利:

假定美元利息3%,日元利息0.1%,你将得到利息收入10X3%=0.3万美元,你将支付日元利息1170X0.1%=1.17万,而0.3万美元=0.3X117=35.1万日元,你得到的利息差额=35.1-1.17=33.93万元.

所以你因为持有高息货币美元一年而获利33.93万日元(合0.29万美元)。

如果美元升值,你除了利息获利外,汇率也获利;即使美元贬值,只要贬值额不超过利息差,你仍然获利(当然会小于汇率不变时的获利).

所以此例中,美元应该叫套息货币!

在金融衍生品交易中，想持久获利，必须对这些细节充分理解。

总结

1、高息货帀和高杠杆让套息交易紐了可能。

2、大部分的时候是周三存在着3倍利息，但是有经纪商的某些货帀对会在周四做3倍利息，自己要注意好。

3、节假曰时候利息倍数也要注意。

4、有的同一个货帀对不管你是卖还是买，可能都是负利息率，主要是两种货帀的买卖利率不同，其实也是4种利率在对比，买A货帀的利率-卖B货帀的利率；买B货帀的利率-卖A货帀的利率。

5、库存费也相当于利息，即如果开仓单持仓过夜即可产生利息，一般是在美东时间17点左右开始计算利息。

6、利息产生的高低和杠杆、交易量、货币对有关，正数表示平台交易商付给你的利息，而负数则表示你需要支付利息给平台。

7、同货币同交易量下，杠杆越低那么利息会越少，反之亦然。