TMGM：美国三季度GDP暴涨4.9%！但美联储利率预期仍然不变？

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TMGM集团报道，周四，美国公布了一系列重磅数据。其中，美国第三季度实际GDP年化季率初值录得4.9%，超过预期的4.3%，为前值2.1%的两倍多，创2021年第四季度以来新高。美国第三季度核心PCE物价指数年化季率初值录得2.4%，创2021年第一季度以来新低。美国第三季度实际个人消费支出季率初值录得4%，创2021年第二季度以来新高。美国至10月21日当周初请失业金人数录得21万人，略高于预期20.8万人和前值19.8万人。

在美国强于预期的GDP和耐用品数据发布后，现货黄金短线下挫。美元指数短线上涨，美国国债收益率最初上升，但涨势很快被抹去，进而转跌。同时发布的初请失业救济人数略高于预估，并对前一周的数据进行了小幅上调修正。美国整个收益率曲线上的国债收益率下跌1至3个基点；随着数据发布，美联储OIS利率几乎没有变化。美股股指期货收跌，标普500指数期货跌0.4%，纳指期货跌0.6%。

在经过一番犹豫后，债券投资者们似乎终于下定了决心。他们认为，鸽派的核心个人消费支出(PCE)数据低于预期，盖过了鹰派的GDP增长惊喜。两年期国债收益率走低，SOFR期货收益率当日下跌几个基点。美国短期利率期货在经济数据发布后略有上涨，普遍认为美联储今年余下时间将保持利率不变。

美国经济第三季度以近两年来最快速度成长，因劳动力市场吃紧导致薪资上涨，帮助提振消费者支出。美国经济再次无视自2022年以来一直挥之不去的经济衰退警告。尽管这个强劲的经济增长不太可能持续下去，但它证明了经济的韧性。由于美国汽车工人联合会罢工和数百万美国人恢复偿还学生贷款，美国第四季度的增长可能会放缓。大多数经济学家已经修正了他们的预测，相信美联储能够让经济实现软着陆。金融市场预计美联储将在11月维持利率不变。

今年的经济弹性可能很快就会面临考验。长期利率上升、乌克兰和中东战争、部分政府关门和长期罢工的可能性都是可能导致经济出现裂缝的因素。夏季井喷式增长的一个重要原因是美国人加大了支出，无视由于美联储旨在通过减缓经济放缓来冷却通胀的一系列加息而导致支出缩减的预期。强劲的就业和零售数据预示着经济加速，但不会改变美联储在下周会议上维持利率稳定的计划。

整个夏天，美国人都渴望在高调的音乐会和电影等事情上花钱，另外，在连续两个月下滑后，9月耐用品订单增幅超过预期，表明美国制造业的前景正在改善。美国商务部数据显示，美国9月耐用品订单月率录得4.7%，远超预期的1.7%。其中，运输设备订单在连续两个月下降后也出现上涨，增幅最大，为12.7%。

行情分析：

美元指数日线级别因美国第三季度GDP数据超预期的影响进一步反弹，目前离107关口只有一步之遥。此外，MACD量能柱和双线开始缩量收敛，不排除未来形成金叉继续上涨。

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