TMGM每日市场(07月04日)

周二（7月4日），三菱日联在一份报告中称，美元在上周五因美国PCE数据弱于预期而引发的下跌后，周一有所反弹。投资者要想在更持久的基础上推动美元走低，则将需要在本周五和下周三获得更为疲软的非农和通胀报告。只有这样才能让市场相信，美联储将在本月晚些时候再次维持利率不变。单一的数据走弱不太可能阻止美联储本月最后一次加息。需要美国通胀数据进一步走弱，才能引发美元和美国国债收益率更持续的跌势。美元指数在102.90附近徘徊；非美货币震荡，澳元兑美元涨到0.6670，欧元兑美元来到1.0900附近，离岸人民币到达7.24。现货黄金反弹到1923美元附近，现货白银在22.9美元附近震荡。原油回调至69.9美元。

基本面: 瑞银强化了其对欧洲央行加息25个基点的基本预测，7月27日欧洲央行将加息25个基点至3.75%，9月14日再加息25个基点至4.0%。欧洲央行会议只是强化了对欧洲央行鹰派的印象，如果9月份的预测显示2025年的通胀率仍高于2%，欧洲央行将别无选择，只能再次加息。即使是10月份加息也有可能。

技术面: 一系列表现良好的宏观指标，以及美联储主席鲍威尔有关利率可能进一步上升的暗示最近提振了美元。这将使美元走势取决于未来美国宏观经济指标表现，预计欧元兑美元目前将维持在1.08-1.10区间交易。

第一阻力位：1.0940                         第一支撑位：1.0860

第二阻力位：1.0990                         第二支撑位：1.0810

基本面: 英国制造业在6月份继续报告衰退状况。整体PMI降至6个月低点，产出、新订单和就业均进一步下滑。生产商受到疲软的国内和出口市场环境的打击，由于市场不确定性、竞争加剧和成本上升，客户更不愿意承诺支出。这也影响了企业的乐观情绪，并引发了一些制造商的担忧，即客户支出可能会转向成本更低的竞争对手和市场。

技术面：由于市场预期英国利率的上升幅度将超出许多人最初的预测，并将在更长时间内保持在高位，英镑兑美元在今年上半年表现极佳，但投资者现在开始怀疑，加息对英镑的积极影响是否已经到头了。

阻力支撑位：

第一阻力位：1.2730                       第一支撑位：1.2640

第二阻力位：1.2770                       第二支撑位：1.2600

基本面：上周五美元兑日元一度升至近八个月的高位，因市场预计日本当局将有干预行动，此前财务大臣铃木俊一上周五警告说，在日元走软超过145门槛时，投资者不要过度抛售日元。日本在去年9月买入了日元，这是日本自1998年以来首次进入市场提振其货币，此前日本央行决定维持超宽松政策，使美元兑日元升至145。

技术面：目前美日H4级别有进一步上涨的可能，预计美日到9月将触及147.00。但如果美日继续大幅上行，并涨破150大关，日本政府可能施加干预。

阻力支撑位：

第一阻力位：144.90                          第一支撑位：144.10

第二阻力位：145.30                          第二支撑位：143.70

基本面：考虑到澳大利亚经济正在放缓，就业市场仍处于困境，通胀正在下降，以及之前紧缩政策的大部分影响尚未显现，预计澳洲联储将在7月会议上将其现金利率维持在4.10%，然后在8月份再次上调。如果核心通胀持续高企，澳洲联储可能会决定提高利率，这将增加经济陷入衰退的可能性，同时进一步降低持续高通胀的可能性。

技术面：澳洲联储周二可能将加息。当前澳大利亚劳动力市场过于紧张、5月零售销售上涨、6月国内房价反弹、家庭储蓄增加，这些因素为澳洲联储继续加息以使通胀回到目标水平提供了空间。如若加息，澳美将进一步上涨。

阻力支撑位：

第一阻力位：0.6710                        第一支撑位：0.6630

第二阻力位：0.6750                        第二支撑位：0.6600

基本面：由于美元走强削弱了黄金的避险吸引力，国际金价周一下跌。投资者等待本周晚些时候即将公布的美联储6月会议纪要以及美国6月非农就业数据。美联储主席鲍威尔此前声称下半年还会加息2次，但市场预期仅在7月份有一次25个基点加息。

技术面：现在认为美联储已经可以考虑降息还为时过早，如果6月美国就业报告继续表现得富有弹性，这将为美联储持续鹰派姿态铺平道路，金价可能会再次跌至1900美元以下水平。

阻力支撑位：

第一阻力位：1937.00                           第一支撑位：1910.00

第二阻力位：1950.00                           第二支撑位：1895.00

基本面：全球两个最大的石油出口国沙特阿拉伯和俄罗斯周一深化石油减产，一度推动油价走高，然而，人们担心全球经济放缓和美联储可能进一步加息的担忧盖过了主要出口国沙特阿拉伯和俄罗斯宣布8月降低供应的影响。

技术面：从原油H4级别来看，尽管加息担忧限制油价涨幅，但沙特和俄罗斯深化石油减产，且阿尔及利亚、利比亚等OPEC+国家都额外小幅减产，油价支撑强劲，短线或受助于减产提振，并震荡反弹。

阻力支撑位：

第一阻力位：72.20                          第一支撑位：67.50

第二阻力位：74.10                          第二支撑位：65.40

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