每周回顾

上周发生了很多事情。

尽管最近发生了银行业动荡，但上周三个中央银行都提高了基准利率，因为它们继续试图解决高通胀问题。事实上，3 月份有五家央行加息，包括美国联邦储备委员会最近将其联邦基金利率再提高 25 个基点，此举将目标区间提升至 4.75% 至 5.00% 之间，标志着其连续第九次加息自 2022 年初以来。有趣的是，随着最新公告的发布，投资者收到了经济预测摘要 (SEP)。所谓的“点阵图”中值表明，FOMC 参与者预计今年将再加息 25 个基点，最终利率预测为 5.1%，与 12 月的预测持平。

周五，标准普尔全球 3 月份采购经理人指数影响了市场；发达经济体的服务业表现乐观，而制造业受到打击，仍处于收缩状态。德国的制造业明显下滑，跌至 44.4（预期为 47.1），为 2020 年以来的最低值。因此，周五欧洲货币兑 G10 货币表现不佳，欧元/美元和欧元/日元下跌 0.7%。

同样受到关注的是，上周银行业出现了新的担忧。继瑞士信贷下跌和国家支持的瑞银救助后，德意志银行在下半周成为众人瞩目的焦点，周五下跌 8.5%，创下 2022 年 6 月以来的最大单日跌幅。股价一度下跌令人垂涎的 14.0%。根据研究，下跌背后的催化剂是信用违约掉期 (CDS) 在下半周对银行的违约风险进行对冲，这表明投资者对健康状况感到担忧组织的。

在其他市场，全球股指本周收高。美国国债收益率也随着美元指数出现连续第二周下跌 (-0.7%) 而变得陡峭。根据标准普尔 500 指数板块，通信服务类股表现优于大盘，上涨 3.3%，本周唯一落后的两个板块是房地产和公用事业，分别下跌 1.3% 和 1.2%。油价 (WTI) 在刷新每桶 64.35 美元的低点（自 2021 年 11 月以来的最低水平）后，在大宗商品领域上涨 4.1%。然而，请记住，这个市场仍然处于主导的熊市趋势中，最近的复苏可能只是代表回调以最终追逐更深的水域。贵金属方面，现货黄金（XAU/USD）与试探基调相呼应，下跌 0.5%，而现货白银（XAG/USD）延续反弹涨势，上涨近 3.0%。最后，在主要加密货币市场，XRP/USD 和 LTC/USD 在撰写本文时分别上涨了 19.0% 和 12.0%。

三月最后一周的经济数据：

3月27日 星期一

格林威治标准时间上午 9:00 德国 3月份 IFO 调查

在 2 月份 91.1% 的印刷量之后，进入该事件的预期主要预测发布在 91.0 不变。

3月28日 星期二

格林威治标准时间下午 3:00 美国（会议委员会）3 月份消费者信心指数

 作为消费者支出的领先指标，消费者信心指数预计将从 2 月份的 102.9 降至 3 月份的 101.0。但是，预测范围位于 104.0 和 98.5 之间。

3月29日 星期三

格林威治标准时间凌晨 1:30 澳大利亚 2 月份年度通货膨胀率

 进入该事件的共识预测，在截至 2 月的 12 个月中，年通胀率将从 1 月份的同比 7.4% 上升至 7.6%。

3月30日 星期四

截至格林威治标准时间3月25日下午 1:30 的美国初请失业金人数

 继前一周的 191,000 读数之后，预计失业救济人数预计将保持不变，为 193,000 人。然而，预测范围在 210,000 到 190,000 之间。

3月31日 星期五

格林威治标准时间上午 10:00 3月份欧元区年通胀率（快讯）

 欧元区 2 月份的年通胀率降至 8.5%，这是自 10 月份达到 10.6% 的峰值以来连续第四次下降。经济学家估计，在截至 3 月的十二个月内，消费者价格将放缓至 7.2%。

 格林威治标准时间下午 1:30 2 月美国核心 PCE 价格指数环比

 作为美联储衡量通胀的主要指标，这将是一个广受关注的事件。中值估计要求打印 0.3%，略低于 1 月份发布的 0.6%。

未来一周值得关注的技术市场

货币：

美元将重新测试 50 日均线下方？

相对于一篮子六种主要国际货币，美元又在一周内收盘（-0.7%），尽管与最差水平相差甚远。

您可能还记得上周的市场洞察，我强调了美元指数可能出现看跌情景。正如您在日线图上看到的那样，本周初收于其 50 天简单移动平均线 (103.46) 的温和收盘下方，随后出现看跌趋势，周四触及低点 101.92。然而，当天以锤子烛台形态（一种旨在强调看涨信号的日本烛台形态）结束，为周五的上涨奠定了基础。因此，进入 3 月最后一个完整周的关键观察点（连同美元自 2022 年底以来的下跌趋势）是 50 天简单移动平均线的下方，可能在局部低点（阻力位）的帮助下在本周建立动态阻力位在 103.48 左右。拒绝将焦点转移到 100.27-100.77 的需求；另一方面，向上突破动态 SMA 将技术焦点投向 105.35-105.15 的薄弱决策点。

支撑本周 SMA 阻力在日线图上出现的可能性的是更大的图景：月度时间框架。 2022 年第四季度，价格在自 2008 年以来走高的市场高点 103.82 的月度拒绝上行通道阻力上采取行动。技术因素显示美元仍然低迷，预期将进一步抛售至 99.67 的支撑位。在相对强弱指数 (RSI) 的背景下，该指标仍位于其 50.00 中心线的门口，恰好被从高位 82.87 开始的指标趋势线阻力转支撑所遮蔽。

根据图表研究，预计未来几周美元将进一步走软。如果测试 50 日简单移动平均线 103.46，则代表日线图上的显着阻力，可能会鼓励逢高卖出，目标日需求在 100.27-100.77。然而，日线收于 SMA 上方并非不可能，走势将日线决策点拉回 105.35-105.15 的可能上限。 

欧元兑瑞郎从长期历史低点反弹

从月度时间框架来看，我们可以看到该货币对在 9 月底创下新的历史低点 0.9403 瑞士法郎，此后小幅回升。帮助反弹的是 AB=CD 谐波支撑，由 0.9657 瑞士法郎的 100% 预测、来自低位 1.0508 瑞士法郎的通道支撑以及与相对强度指数 (RSI) 的长期正背离表示。从趋势上看，这个市场的长期方向显然是向南。

仔细观察每日时间框架内的价格走势，可以发现该单位正在测试从高位 CHF1.0097 蚀刻的通道阻力极限。这是在从 0.9713 瑞士法郎的支撑位（以及低位 0.9875 瑞士法郎的通道支撑位）反弹之后。如果本周我们设法在上述通道阻力位上方找到接受点，正如 RSI 重新测试 50.00 中心线作为可能支撑位所暗示的那样，日线图上可见有限（明显）的阻力位。

从上半年时间框架可以明显看出，周五从 0.9852 瑞士法郎的支撑位反弹，该水平共享图表空间，具有 50.0% 的回撤位。上方，0.99 瑞士法郎就在附近，而推高则为逼近 0.9934 和 0.9919 瑞士法郎之间的阻力提供了基础。鉴于月线图几乎没有显示要进一步回调的迹象，日线图测试通道阻力的下端，0.99 瑞士法郎上方的洗盘（有些人可能将其称为“停止运行”）可能会出现，以欢迎卖家本周 H1 阻力位在 CHF0.9934 和 CHF0.9919 之间。

大宗商品：

Gold Eyes 违反 2,000 美元

上周我写了关于现货黄金 (XAU/USD) 的文章，坦率地说，黄金的价格走势在本周的市场洞察中仍然值得占据一席之地。

从每周的时间框架来看，来自 1,988 美元的阻力位是关键，足以在上周吸引空头的适度兴趣，结束连续三周的上涨势头，并收复前一周巨大涨幅 (+6.5%) 的一小部分。周线支撑直到 1,807 美元才出现，尽管日线图上的支撑非常出色地为该市场提供了上周 1,949 美元的技术底部。每日时间框架的开销是 1,998 美元（4 月 18 日的顶部）的阻力位。超过 1,988 美元的周阻力位和 1,998 美元的日阻力位的上行目标是熟悉的“双顶”阻力位 2,070 美元，在周线和日线图上可见，与日线通道阻力位 1,959 美元的高位密切相关。

每周和每日时间框架显示出明显的上升趋势（通过价格结构和每日时间框架上明显的“黄金交叉”[50 天 SMA 穿越 200-SMA]）。然而，在周线和日线阻力出现时，两者也显示出与相对强度指数 (RSI) 负背离的早期迹象，如上图所示。

总体而言，关于更长的时间框架，技术钟摆此时仍然向有利于买家的方向摆动。例如，除了上升趋势之外，1,998 美元的日阻力已经被测试了两次，并且（到目前为止）未能产生大量卖盘，这意味着它未能产生足够的看跌兴趣来清除 1,949 美元的日支撑。因此，如果价格在 1,949 美元上方保持看涨，买家可能会推翻 1,998 美元。

从短期来看，H1 时间框架的价格走势是 1,974 美元附近的支撑位，恰好伴随着 1.272% 的斐波那契预测（一些谐波交易者可能将其称为“替代”AB=CD 模式）。本周早盘从上述支撑反弹，将考虑转移回 2,000 美元；另一方面，下跌可能见证买家拥抱从低点 1,885 美元获得的 H1 上升支撑。

因此，鉴于目前对所有三个时间框架的分析，H1 支撑位在 1,974 美元附近，而邻近的 H1 上升支撑位可能是本周买家出现的位置。

债券：

5 年期美国国债收益率的 AB=CD 看涨配置

上周美国国债收益率牛市趋陡，因此又收低一周。最新进展观察到 10 年期基准美国国债收益率本身低于其 200 天简单移动平均线 3.503%，许多技术人员认为这是一个看跌趋势逆转的信号。然而，虽然较长期收益率的价格走势颇具吸引力，但本周的技术雷达位于曲线的较短端：5 年期美国国债收益率。

从每周的时间框架来看，自 2022 年 10 月以来，价格已经形成明确的 AB=CD 看涨模式，潜在反转区 (PRZ) 介于 3.111% 和 3.221% 之间（由1.27% 斐波那契扩展和 100% 预测）。这与自 2020 年 8 月以来明显上升趋势的每周时间框架一起，标志着本周需要注意的关键技术底部，并可能为复苏奠定基础。

与此同时，上周观察了每日时间框架内的价格走势，重新测试 200 天简单移动平均线的下限 3.654% 并提供动态阻力。此外，周五形成了一个新的较低低点（形状为日本锤形蜡烛图），触及自 2022 年 8 月以来未见的水平，重申了下跌趋势的早期迹象。下行支撑目标位于 3.159% 和 2.735%。自 3 月初以来，相对强弱指数 (RSI) 一直明显探索其 50.00 中心线以南的空间。然而，在指标支撑位 33.41 和近期交易的超卖门槛之前，它的走势有限。

H1 时间框架的价格走势表明，在周五较低的低点（在 H1 支撑位 3.221% 之前）形成之后，买家和卖家在决策点的限制范围内结算了一周，分别为 3.444% 和 3.381%，在每日规模。直接上方的供应点为 3.553%-3.498%，紧随其后的是 3.706% 的阻力位和从高位 3.910% 引出的通道阻力位。

有趣的是，H1 支撑位于 3.221%，与每周时间框架 AB=CD 的 PRZ 的上限一致。因此，了解每日时间框架表明追求较低水平的空间（下一个下行支撑位于 3.159%），短期价格走势表明卖家可能占据上风，直到 H1 支撑进入竞争。 H1 决策点在 3.444%-3.381% 或供应在 3.553%-3.498% 可能是短期内卖家欢迎的区域，目标 H1 支撑来自 3.221%。

加密货币：

BTC/美元超卖？

每周和每日时间表的两个中心阻力位分别为 28,844 美元和 28,651 美元，上周受到价格走势的欢迎，这得益于每日时间表上的相对强度指数 (RSI) 的超卖信号（请注意，每周时间表上的 RSI 相当大高于其 50.00 中心线并冒险接近测试超买区域）。加入每日阻力位的是 28,654 美元的 100% 预测（许多人将其视为等效的 AB=CD 看跌形态）和 28,009 美元的长期 38.2% 斐波那契回撤位。关于支撑，每周流量在其雷达上有 25,381 美元，而在每日时间框架内，我们可以看到支撑在 24,262 美元。就当前阻力之外的阻力而言，关注日线图 34,048 美元。

虽然我们在每周和每天的时间框架上都明显存在阻力，但趋势方向仍然有利于该市场的买家：上升趋势。

从上半年的价格走势来看，很明显 27,000 美元的心理支撑就在附近。更高的空间显示 28,000 美元的心理阻力；从 26,549 美元和 100% 预测（AB=CD 谐波支撑）向南突破 27,000 美元支撑点，以及 26,436 美元的 50.0% 回撤率。

虽然上升趋势支持来自 H1 支撑的看涨情景，但附近缺乏更高的时间框架支撑，并且鉴于更高的时间框架阻力处于活跃状态，这可能会削弱当前的 H1 支撑并为本周的看跌突破打开大门，目标是 26,000 美元，也许是每周支撑25,381 美元。当然，后者是买家真正可以展示的地方。

图表：TradingView

免责声明：

 本材料中包含的信息仅供一般性建议使用。它没有考虑您的投资目标、财务状况或特殊需求。 FP Markets 已尽一切努力确保信息在发布之日的准确性。 FP Markets 不对材料提供任何保证或陈述。本材料中包含的示例仅供说明之用。在法律允许的范围内，FP Markets 及其员工不对因本材料中提供或遗漏的任何信息而以任何方式（包括疏忽）引起的或与之相关的任何损失或损害承担责任。 FP Markets 网站 www.fpmarkets.com 提供的产品披露声明中概述了 FP Markets 产品的功能，包括适用的费用和收费，在决定交易这些产品之前应考虑这些声明。衍生品可能有风险；损失可能超过您的初始付款。 FP Markets 建议您寻求独立的建议。 First Prudential Markets Pty Ltd 以 FP Markets ABN 16 112 600 281 的名义进行交易，澳大利亚金融服务牌照号 286354。