第2节量能缺口辅助买点

1.量在股价运行中扮演着重要角色

量在市场中扮演着很重要的角色，资金根据市场的结构来决定进场、出场，与此同时产生量能的释放，所以量的体显是相对滞后的。既然是相对滞后的一个指标，那么，量的作用也就基本界定为辅助型指标、辅助买卖点、加强买卖点的可操作性。

经常听到有人争执一个问题:市场到底是先有量还是先有价?我曾经在现场讲课的时候做过调查统计，60%的人认为先有量而后有价，40%的人认为先有价而后有量。这个问题争执了很多年，有点儿类似到底是先有鸡还是蛋呢?如果先有鸡后有蛋，那么鸡是怎么来的?我们知道鸡是从鸡蛋里面孵化出来的，这是个谜;如果先有蛋后有鸡，那么蛋是怎么来的?我们知道只有鸡才能下鸡蛋，这也是个谜。对比股市量价的关系，认为先有量而后有价的人会说:放量上涨，只有量能跟上了，价格才会温和上涨，听起来很有道理;认为先有价而后有量的人说:价格不在市场的低谷，不在合理的价值区间，市场严重低迷，观望情绪浓厚，场外资金迟迟不愿入场，怎么会产生量能，听起来好像也是有道理的。那么到底是先有量还是先有价呢?

其实量和价的关系不是谁先谁后的问题，而是节奏的问题。在我的博客中常常提示大家参与底部放量不要等待底部放量!首先，经过一波漫长深度调整之后，高位套牢的资金已经被深度套牢，短线涨跌和这批资金没有一点儿关系;其次，高位逃顶的资金短期不会入场，观望情绪浓厚;最后，下跌中不堪重负割肉的资金短期当然更加不会贸然跟进。在这种情况下市场就是静态的，量能严重匮乏，市场信心严重缺失，价格自然维持窄幅橫盘纠结，无量能、无热点、无人气，市场整个是一“三无”产品。在这种严重低迷的市场，我们经常会听到这样的声音:“当前市场就缺少量能，只要量能跟上必然反弹。”乍一听好像很有道理，但我们仔细想一想，底部如果放出量，我们在底部辛辛苦苦等来的量，那这量是怎么来的?是底部第-批抄底资金进场释放的量。当我们看到抄底资金进场释放量能出现的时候，我们已经慢了半拍，所以我一直强调参与底部放量，不要等待底部放量，就是这个道理。你等来的量是别人抄底释放出来的量，等你发现的时候已经晚了，至少在成本上已经落后了。不要小看底部的低成本，我们知道任何--波反弹行情，在底部起涨的时候都会反复进行筹码的清洗，市场反复地摔打洗清浮筹，如果你在底部的成本偏高，那么，风吹草动都可以把你洗出局，你会变得很被动，甚至造成严重踏空的系统性风险。

看到量之后再进场，不是只有你能看到量，而是大家都能看到量，这个时候进场资金很疯狂，市场量能会呈现持续放大的态势，第一批底部进场资金早已获利，开始出现短线获利盘的兑现，市场也的确呈现了量增价涨的反弹结构。但随着持续的反弹，量能开始不济，随即构筑高点展开洗盘，而洗盘中成本的作用就凸显了，看到量能释放之后跟进的资金成本偏高，就会变得很被动，很难扛得住洗盘的杀伤力,犹如严刑拷打一样，过了一关，还有一-劫，最终不堪重负的情况下再次割肉，割肉后洗盘结束，反弹再起。这也是很多交易者经常会问的一个问题:“为什么我的股票就是不涨，只要我不割肉就不会涨，只要我割肉肯定涨，好像主力都看着我的账户操作似的?”这样就进入了割肉、等量、追高、被套、再割肉的恶性循环之中。

其实投资者等量造成的恶性循环是自然结果，市场把人性的弱点发挥到了极致，这一点是很残忍的。人性存在很多的弱点，贪婪、虚荣、跟风、从众、自私等等，不要回避这些弱点，人人都存在，只是面对这些弱点大家的处理方式有所不同罢了。有弱点不可怕，可怕的是你不清楚自己的弱点在哪里，你也就无从下手进行弱点的克服和处理。比如你去商店买衣服，试穿的时候售货员会把你夸的天花乱坠，最终让你掏钱的理由是虛荣心，只穿过一次就扔进柜子里再也没有穿过的衣服应该不止一件吧;还有我们交易失败的例子里，你可以扪心自问一下，是不是因为贪心造成的微利变巨亏;等量造成的恶性循环是从众心理和跟风弱点的进一步放大， 大家都看到量能出来了，好不容易把量能盼出来了，你追我赶蜂拥而人，量能进一步放大。关于从众心理，我曾经做过一个实验:在一个小区广告栏里，经常会张贴一些信息、 广告、影讯等等。有一次我看到广告栏下没有一个人，我自己走过去站在广告栏下面，抬头目不转睛地看着广告栏上面已经过期的信息，装作很认真地在看资讯一样。过了大概5分钟，我回头看我的身后，已经积聚了十几个人，都在和我一样抬头看着广告栏，有人还轻声自言自语:“都看什么呢?”他们看什么我不知道，我只知道广告栏上什么也没有!这就是从众心理的作用，所以关于量能的问题，谨记:参与底部放量不要被动等待放量!

2.量能缺口是辅助买点

主力资金在运作一只股票的时候，并不是想让哪只股票涨，哪只股票就能涨;想让哪只股票跌，哪只股票就必须跌。主力资金经过筹码的收集过程实现筹码的高度控盘，然后才会考虑拉升，在没有实现高度控盘的前提下，任何主力资金都不会贸然展开主动性拉升。筹码收集的方式各不相同，但无论采取哪一种筹码收集的方式，拉升之前必须确认是否达到了高度控盘，如果没有实现高度控盘就急于展开拉升，拉升过程中势必需要承担较大的抛压，一般的主力资金都很难扛得住。那么如何确认是否达到了高度控盘呢?最常见的方法就是主力资金锁筹不动，如果控盘资金锁筹不动，而市场的量能依然维持正常的水平，买卖依然热火朝天，那么，可想而知，筹码的收集是失败的;如果通过筹码收集已经实现,了高度控盘，那么，这种情况下主力资金锁筹不动的结果必然是量能极度萎缩，和正常的量能水平相比成倍萎缩，说明

市场的浮筹非常有限，拉升的阻力非常小，随后再度放量实现拉升就是顺理成章的事情了。这样在量能结构里就形成了一个小小的缺口，量能极度萎缩的小缺口。如图3-11和图3- 12所示。

3.量能缺口注意要点

(1)量能缺口不是操作指标，不能根据量能缺口的出现进行买卖点的确定;

(2)量能缺口可以提高操作成功率，量能缺口后的买点安全性、可操作性会增强;

(3)量能缺口可以出现在任何时间、价格、周期;

(4)量能缺口出现前需要有放量过程，缩量后再放量才会构成完整的量能缺口。

我们来看案例紫鑫药业(002118)， 如图3一13 所示。该股略微高开后白色分时线依附黄色均价线震荡爬升，与此同时量能呈现温和放大，这是量增价涨的良性反弹结构，早盘确定强势。随即在位置A构筑第-波分时高点，展开调整，调整过程中有两个现象透露重要信息:第一，白色分时线向下回踩黄色均价线的时候，基本上一碰触到黄色均价线立刻止跌反弹，说明调整中主力资金依然在主导反弹行情，否则调整就直接击穿黄色均价线一路下行了;第二，调整中量能持续萎缩，形成量能缺口的雏形，和早盘温和爬升的量能相比，量能可以说是极度萎缩，也说明主力资金利用横而不跌的方式进行控盘程度的确认，伺机而动等待拉升的机会。一旦确定筹码高度集中，方向只有一个:向上。结束缩量调整之后再反弹，直接向上突破分时前高点A，形成鱼跃龙门买点，操作上应及时进场，机不可失，时不再来。

紫鑫药业(002118) 分时线解析要点总结:

①开盘马上形成自上而下白、黄、轴三线排列，确定分时强势结构;

②调整中白色分时线多次回踩黄色均价线，并不击穿，体现做多动能高度控盘;

③调整缩量形成量能缺口，量能缺口是主力资金拉升前检测控盘程度强弱的痕迹，是展开拉升前特有的结构，体现做多动能高度控盘;

④鱼跃龙门买点出现的同时，量能缺口形成，增强买点的可操作性。

我们再来看案例冠吴生物(300238)， 如图3-14所示。该股略微高开后白色分时线依附黄色均价线共振、同向拉升，与此同时量能温和释放，分时形成自上而下的白、黄、轴三线排列，形成安全气囊确定了早盘的强势结构。高点A出现之后进入分时调整周期，调整中白色分时线没有击穿黄色均价线，而且调整过程中的量能呈现极度萎缩，形成量能缺口的雏形。白色分时线向上加速放量拉升突破高点A的时候，量能缺口也同时形成，在突破A的地方形成鱼跃龙门买点。

冠昊生物(300238) 分时线解析要点总结: 

①开盘马上形成自上而下白、黄、轴三线排列，确定分时强势结构;

②调整中白色分时线多次回踩黄色均价线，并不击穿，体现做多动能高度控盘;

③调整縮量形成量能缺口，量能缺口是主力资金拉升前检测控盘程度强弱的痕迹，是展开拉升前特有的结构，体现做多动能高度控盘;

④鱼跃龙门买点出现的同时，量能缺口形成，增强买点的可操作性。

我们再来看案例兄弟科技(002562)， 如图3- 15所示。该股略微高开后白色分时线黏合黄色均价线展开了近半个小时的水平横盘，横盘中量能呈现递增的趋势，这个过程是偏弱的，还好是在0轴线上形成，即早盘并未形成强势结构。从位置B开始，白色分时线向上拉开黄色均价线距离，随即形成自上而下的白、黄、轴三线排列，即分时线确定强势结构。位置A是分时线反弹后第一波高点，随后进入分时线调整周期，调整周期内白色分时线多次回踩黄色均价线，但都没有向下击穿，说明做多动能控盘意图明显;另外，调整周期超过半个小时，震荡幅度较小，这也说明了做多动能采取横盘防守攻略来控盘;调整过程中量能极度萎缩，形成量能缺口雏形。分时线加速拉升向上突破高点A的时候量能同步放大，图中位置C点就是鱼跃龙门的买点。

兄弟科技(002562) 分时线解析要点总结:

①开盘半小时形成自上而下白、黄、轴三线排列，确定分时强势结构;

②调整中白色分时线多次回踩黄色均价线，并不击穿，体现做多动能高度控盘;

③调整周期超过半小时、振幅较小的水平横盘结构，同样体现做多动能高度控盘; 

④调整縮量形成量能缺口，量能缺口是主力资金拉升前检测控盘程度强弱的痕迹，是展开拉升前特有的结构，体现做多动能高度控盘;

⑤鱼跃龙门买点出现的同时，量能缺口形成，增强买点的可操作性。