第3章缠论趋势反转判断卖点

对本ID猎鲸中的或不是猎鲸中的，方法是一样的，本ID是要把渔的方法告诉各位让各位自己去找鱼吃，关键是有什么级别的买卖点而不是对象——缠中说禅

3.1利用缠论盘整趋势捕捉卖点

3.1.1.上涨趋势中的缠论卖点

缠中说禅说:“在一个， 上涨趋势中，你可以保持持有，但一旦出现超越你的级别，你的操作限度的转折信号”就出现了。

只是，投资者在根据趋势买入时，是不容忽视影响趋势的一个因素的，这就是缠中说禅所说的“市场合力”——“ 走势,本质上是预期的合力。而预期，本质上是心理层面的。只不过对于市场来说，可以被当作分力去形成市场合力的预期，都是被外化为市场买卖行为的。”

当你买入了一只股票后，一定要观察这种市场合力的改变，一且发现市场的合力都是支持向下了时，比如利空消息，或是大盘下行的预期在不断增加，盘中跟风追高的意愿不够强烈时，K线形态上又出现了带有较长上影线的顶分型时，不管你买入后的预期达到没有，都应选择卖出，因为上涨趋势即将发生反转向下了。

实战案例:

自2016年4 ~ 9月期间，山东药玻( 600529 )的日线图上，MACD指标中的双线一直位于向上突破0轴后的震荡上行状态,并且,从均线的角度出现，也一直星5日，10日，20日, 30日、60日等5条均线依次向下排列的向上运行的多头趋势，即均线多头形态。这就说明，此期间，价格一直处于多头 上涨趋势，因此可以一路持有，即使是期间一经发现后， 也应及时逢低买入。

此期间，大盘一直处于震荡上行的趋势，而山东药玻也未出现利空消息，这就说明市场在合力做多。

然而到了2016年9月26日时，股价创出了22.40元的新高，但当日却爆出了较大的成交量，形成天量，且K线上收出了一根留有较长上影线的阴线，且从整体看是重心向下的，这说明市场的合力开始发散，在高位出现了多空分歧。到至于其后的9月27日、28日、29日三个交易日中，日线上形成一个明显的左高右低的顶分型。此时，因在均线多头状态下，股价已经过了长达半年的持续上涨，虽然上涨幅度仅仅有30%的涨幅，但盘中已积累了过多的获利盘，顶分型出现前的放天量创新高,将预示着趋势即将反转。因此，应果断卖出股票，获利了结，如图3-1 所示。

实战要领:

(1)当股票在标准的上涨趋势中，往往是多方合力产生的结束，但当这种合力在高位出现分散时，股价通常会出现滞涨，因此顶分型的出现，成为很好的卖点。

(2)均线多头反转为均线空头的时间往往很快，所以，应在综合考虑市场合力因素的基础上，结合分型来判断这种趋势反转的高位卖点。

(3)趋势从高位反转的另一个信号是MACD指标从高位顶部区域的运行中转为向下运行，因此也成为一种趋势反转判断时的信号,但此时应从日线或周线上观察，放弃1分钟等短周期K线图的观察。

3.1.2  下 跌趋势中的缠论卖点

下跌趋势中的卖点判断，首先应判断均线空头，在缠论中，缠中说禅是这样定义均线空头的:“短期均线在 长期均线之下。”这是对均线形态的判断，是指短期均线位于长期均线之下方向向下运行的均线空头排列形态。

另一个方式就是MACD,缠中说禅说:“一且MACD指标陷入0轴之下，那么就在对应时间单位的图表下进入空头主导，而这是必须远离的。

MACD指标中的DIFF线与DEA线在0轴之下运行时，同样是一种下跌趋势。而这两点并不矛盾，因为均线呈空头排列的均线空头形态时，MACD指标中的DIFF线与DEA线均会运行于0轴之下的。这种情况表明行情极弱，因此是应当回避的。但如果是投资者不慎持有了一只股票，那么就要选择缠中说禅所说的“反抽”时机来卖出。缠中说禅所说的“反抽”，指均线的反抽，而是MACD指标中的DIFF线与DEA线向0轴的反抽，尤其是快线DIFF线会领先于DEA线，由0轴以下运行开始向0轴接近，甚至是突破0轴。但在接近或是突破后，一旦MACD指标中的DIFF线出现向下回落时，即成为好的卖点，因为这往往是价格反弹到点的到来时。

实战案例:

2016年4月下旬开始，亚太股份( 002284)的股份开始走弱，由上涨趋势转为均线向下的空头排列。在此期间，MACD指标中的DIFF线先后于2016年6月6日、7月25日，8月29日率先带动DEA线由0轴之下向0轴发起反抽，6月6日时DIFF线曾一度向上突破了轴，其后的两次均是以接近0轴出现，但无论是向上突破0轴或是接近0轴，增在出现后即反转向下。这说明趋势依然为弱势，而股价也在这种反抽行为中出现了一个个的反弹高点，成为盘中的卖点，如图3-2所示。

实战要领:

(1)在缠论要求中，如非在下降趋势末端出现趋势反转的迹象，是不允许操作的，因此，未能在高位卖出者可根据下跌趋势中的MACD反抽高点选择及时逃命。

(2)在MACD指标反抽0轴时，如果均线系统- -时处于均线空头排列，那么一定要选择在反抽时卖出股票。

(3)只有在MACD反抽0轴时，均线空头即将演变为均线多头时方可买入，否则这种突破0轴都属于一种无效行为。

(4)当MACD指标出现两次向上反抽0轴都未果的情况下，说明趋势极弱，应尽快卖出股票，因为其后还会继续的下跌空间。

3.2利用缠论趋势顶捕捉卖点

3.2.1缠论顶分型确定卖点

缠上说禅说过“所有的顶部都是顶分型”，这就意味着，只要长周期图上出现顶分型时，就要果断卖出股票了。但是，我们都知道，线段落与笔的形成时都是有顶分型存在的，所以,并不是所有的顶分型出现时都要卖出股票。那么，什么情况下出现的顶分型才是卖出股票的形态呢?

缠中说禅说:“顶分型后没有有效跌破5 日线，然后继续上涨”，这种情况的顶分型出现时，是不需要卖出的。可见，顶分型跌破5日成为去留的个标准。再有，就是选择的周期K线，一且周线上或日线上出现顶分型跌破5日线时，往往也成为波段高点卖出的形态。

但是，当还有一种情况应当引起注意，就是缠中说禅所说的“顶分型后跌破5日线，然后调整到均线吻起来再启动。”这时候，应当再次买回来的。

至于顶分型出现后选择在什么时间点卖出股票，缠中说禅也给出了明确的答复:“顶分型时是形成顶分型那天冲高卖， 而不是收盘等顶分型都很明确了再走。"

这是什么意思呢?就是缠中说禅所说的“必须与小级别的第二买卖点配合看，如果小级别看不明白，只看今天冲起来没破前一天高位或没跌破前一天低位，这样操作的效果不会太好。”

这就说明当日线级别上股价是在创出新高后出现顶分型时，应当结合小级别的K线图去观察，一且从小级别上发现了股价是在创出新高后出现顶分型时，不一定非要日线上也形成顶分型再卖出，而是要通过对小级别K线顶部的把握，在日线上高点出现的当日，小级别K线图上只要确认了日线上必然会出现顶分型时果断卖出。

实战案例:

上海机场( 600009 )在2016年8月16日、17日、18日确认了顶分型形成，但如果是根据日线顶分型的出现来卖出，自然是卖不到29元以上的，因为投资者无法在8月17日股价冲高回落时选择卖出，如图3-3所示。

但是，如果投资者在2016年8月176却观察短期K线图，如60分钟图，就会清晰地发现，在2016年8月16日尾盘时，虽然出现了出新高的顶分型，但股价未跌破5日线，所以应当持有。

当2016年8月17日开盘后, 60分钟图上再次出现了创新高的顶分型，且股价已跌破了5日线，且MACD出现了高位的盘整背驰。因此，可以轻轻松松在日线上出现顶分型的顶但尚未形成顶分型时的8月17日，根据60分钟图上的细微变化选择在29元之上卖出股票，如图3-4所示。

实战要领:

(1)投资者在根据顶分型选择卖点时，应首先从日线或周线上观察，一且发现股价出现冲高回落时，应结合短周期K线图去观察。

(2)当短期K线图上显示出明显的顶分型后股价跌破5日线时，或是MACD顶部盘整背驰，或是高位滞涨时，应果断选择卖出，因这种情况往往说明日线上或周线上的顶分型在形成左边及顶后，完全已经确认，而无须再等到次日予以确认。

(3)这种根据顶分型形态的短中周期K线图结合判断行情的方式，往往能够让投资者卖在较高的位置，但一定要根据较长周期图的先决形态来决定，不要因小而失大。

3.2.2缠论趋势顶:波段顶

波段顶的出现，往往是股价在运行过程中遇顶无法再继续上涨的表现，其后趋势往往反转向下，因此是一种卖出形态。最好的顶部卖出，是根据顶分型的出现选择卖点。但是，如果投资者错过了这一机会，同样可以根据趋势的变化，在波段顶确认后再行卖出。

确认波段顶的形成，仍然是以MACD为标准，正如缠中说禅所言:“例如，60分钟图上的或30分钟图上的，一且出现自己能力所决定的最低时间周期的MACD0轴以下情况,就彻底离开这个市场，直到重新站住0轴再说。”

如果在30分钟图或是60分钟图上，一旦发现了MACD指标中的DIFF线引领DEA线由顶部向下回落，出现了向下跌破0轴的情况时，就能够确认这一波段顶了。但此时需要注意,就是缠中说禅所说的MACD指标的“反抽”。因为一且MACD指标出现向下跌破了0轴，但再次回到了0轴以上向上运行时，应再买回来。但如果是股价反抽,而MACD指标却没有出现反抽行为时，仍应果断选择卖出。直到MACD指标出现真正向上突破0轴并站稳时再操作。

实战案例:

在好莱客(603898) 30分钟图上，2016年9月21日上午10: 00,股价在创出39.40元后形成顶分型，如果投资者此时未能卖出股票，或是期待均线可以再黏全井向上运行，那么到了次日(9月22日)上午开盘后一直到11: 00时，股价出现了反弹，但很快在接近5日线后开始回落，此时再观察MACD指标，会发现MACD指标此时却未出现反抽，依然呈向下运行并DIFF线率先向下跌破了0轴。这就说明趋势已彻底转弱，应果断在股价的反弹中选择卖出股票，如图3- -5所示。

实战要领:

(1 )波段顶的出现，很多投资者在实际操盘中经常会遇到错过顶部的情况，因此，此时应舍去日线或周线，从30分钟图或60分钟图，上去观察，顶部形态往往会更为明显。

(2)波段顶出现时的卖点，是30分钟图或60分钟图上MACD指标跌破0轴时出现的价格反弹时。

(3)波段顶出现时，如果30分钟图或60分钟图上，股价反弹，但MACD指标却依然向下跌破0轴，是短线转弱的象征，也是卖点。但如果MACD指标此时日转为跌破0轴后转而向上运行时，则不应卖出股票。

3.2.3均线空头中的“唇吻”

均线空头中的“唇吻”,就是缠中说禅所说的“特别在均线空头的情况下，基本都是这种方式，一旦出现“唇吻”反弹基本就该结束了。

在短期均线于长期均线之下空头运行的均线空头趋势中，一旦出现了短期均线向上突破长期均线后出现了缠中说禅所说的“反复缠绕，如胶似漆”形态的“唇吻”后，就说明，反弹行情已经结束了，因此是一种卖出股票的时机。

实战案例:

在2016年9月底至10月上旬期间，誉衡药业(002437)60分钟图上,均线一直处于短线均线在长期均线之下运行的均线空头趋势,在10月12日，出现了5日均线向上突破60日均线后继续恢复原来的下行趋势,形成”唇吻”这说明，下跌趋势中的反弹行情已经结束，应及时卖出股票。如图3-6所示。

实战要领:

(1)均线空头是指长期均线在上、短期均线在下的均线空头排列格局，属于一种弱势下跌趋势。

(2)均线空头的“唇吻”是指在这种空头趋势中，出现的短线均线向上不突破或向下跌长期均线的形态，然而又恢复原来向下运行方向运行的形态。

(3)均线空头中的“唇吻”，通常是下跌趋势中的反弹高点到来的形态，如果行情出现继续反弹时，必须均线空头强行演变为均线多头，则此时往往会出现“湿吻”，否则均应将行情确认为反弹结束的信号，并及时卖出。

3.2.4 均线多头中的“湿吻”

均线多头中的“湿吻”, 是指均线多头排列，出现短期均线向下跌破长期线的“湿吻”后形成缠中说禅所说的“反复缠绕，如胶似漆”。

缠中说禅认为:“任何的行情转折, 在很大概率上都是由“湿吻”引发的，这里分两种情况: 一种是先“湿吻”，然后按原趋势来一个大的高点，制造一个陷阱，再转折;另一种，反复“温吻”，构造一个转折性箱型，其后的高点，就是趋势的转化了。”

由此，可以判断出，均线多头中出现的“湿吻”，如果要想形成卖出形态,则往往会反复出现“湿吻”，并构造出一个转折性的箱体，其后再出现的上涨高点，往往就成为最后的疯狂。因为,如果是缠中说禅所讲的第一种情况时，往往会成为短线的买点。

因此，只要是第二种情况出现，投资者就要做好准备，一且发现股价在均线多头的趋势中，出现反复的“湿吻”,就要引起注意了，因为当反复“湿吻”后一旦出现快速上涨时，应及时在回落出现后果断卖出。

实战案例:

自2016年3月15日上市后，川金诺( 300505 )在接连一字涨停后打开了涨停板，但仍然一直处于均线多头排列，到7月底时，出现了5日均线相继跌破了中长期均线,并出现反复缠绕，形成均线多头中的“湿吻”形态。其后，股价出现了一波看似凌厉的上涨,但实际上K线却星相互重叠的方式在上涨，成交量也在放大。这说明，股价已进入了“最后的疯狂”上涨中。因此，应在2016年8月17日日线上形成顶分型的顶时，根据短周期图上的提示卖出股票，如图3-7所示。

实战要领:

(1)均线多头中的“湿吻”出现时，若是形成箱体震荡的时间过久时，往往会演变为第一种情况，即筹码高位充分换手后，进而引发一轮新的加速大幅上涨，此时不可过早卖出。

(2)均线多头中的"湿吻”出现时，即使是出现第一种情况， 往往也是快整拉升阶段的出现，此时应短线买入股票，待上涨结束时果断卖出。

(3)均线多头的"湿吻”出现时，必须确保趋势依然为上涨趋势，即5根均线均呈向上运行的多头趋势。

3.3利用线段和笔捕捉卖点

3.3.1从上升线段的结束点捕捉卖点

上升线段，就是缠中说禅所说的“向. 上笔开始的线段”，即“以向上笔开始的线段，可以用笔的序列表示: S1X1S2X2S3X3--SnXn。容易证明，任何Si与Si+1之间，一定有重合区间。而考察序列X12X..Xn,该序列中，Xi与Xi+1之间并不一定有重合区间，因此，这序列更能代表线段的性质。

这其中的S与X又是什么意思呢?缠中说禅给出了明确的指标:“用 S代表向上的笔，X代表向下的笔。”

如此一来就明晰很多了，即向上笔开始的线段，是以“向上笔、向下笔，向上笔……”的形式出现的，也科是一个向上笔后出现一个向下笔，那么直到这一上升线段的结束时，就出现了卖点。但是，在构成线段的这三个笔中，应当满足一个条件，即缠中说禅所说的“就是线段的前三笔，必须有重叠的部分”。

所谓“重叠的部分”，其实就是这三个笔中的排列方式，即向上笔与向下笔之间的重叠。但是，同样有-种情况存在,就是在缠中说禅所讲的特征序列中，如果出现笔与笔之间没有重叠的情况时，缠中说禅将其定义为“特征序列两相邻元素间没有重合区间，称为该序列的一个缺口。”

明白了这些正常与非正常的线段构成，才能正确面对当一个上升线段形成时，出现线段被破坏时是否真正遭到了破坏，从而准确地寻找到上升线段的结束点。

实战案例:

自2016年8月- 10月13日期间，深振业A ( 000060 )的日线图上,从第一次出现向上笔开始的笔1后，接连出现了笔2、笔3、笔4和笔5,形成一个明显的上升线段。从笔的序列关系看，呈现S1X 1S2X2的特征，即笔1、笔2、笔3、笔4。到了笔5时，破坏了这一序列，依然呈现出s(上升笔)的特征，这其实就从另一个角度来说明，价格开始出现了接连快速上涨，已经预示着即将见顶。在随后出现的笔中，未再次出现向上笔的底分型，而是先出现了顶分型,然后才出现了底分型，形成向下笔开始的一个笔，同样也说明了之前的上升线段遭到了新的截然相反的运行方向的线段的破坏，上升线段就此出现了结束。因此应在笔4出现后，向下笔开始的新线段开始形成顶分型时卖出股票，如图3-8所示。

实战要领:

(1)投资者在根据.上升线段的结束点时寻找卖点时，应准确判断出之前的上升线段。

(2)上升线段遭到破坏时，并不一-定就会结束 上涨行情，如果结束后再次形成新的上升线段，趋势依然会延续上涨。

(3)上升线段结束时，必然会是以顶分型的出现来终结的，与之前上升线段中的最后一笔相连，即是顶分型后再次出现顶分型。

3.3.2从第一笔向下破坏的形态寻找卖点

第一笔向下破坏的形态,同样是缠中说禅所说的- - 种“线段破坏”情况，只是一种上升线段遭到破坏的情况，而卖点就是上升线段在运行中被破坏时的第一个出现了向下笔，也就是缠中说禅所讲的“转折的第一笔”:

“就是最早破坏那笔就是转折点下来的第一笔，这种情况下，这一笔，如果后面延伸出成为线段的走势，那么这一笔就属于中间地带，既不能说是前面一段的特征序列，更不能说是后一段的特征序列，在这种情况下，即使出现似乎有特征序列的包含关系的走势，也不能算，因为，这一笔不是严格地属于前一段的特征序列，属于待定状态，一且该笔延伸出三笔以上，那么新的线段就形成了。

正如缠中说禅所说，只要上升线段遭到了破坏，即使是后面出现了有包含关系特征的走势，也要先行卖出股票，以防止线段被破坏后中止上涨行情的同时，趋势发生反转。若是线段遭到破坏后再次出现向上的笔时，可以再买回来。但一且整个趋势发生了反转，或是盘整理，如果不卖出，将会受到较大的损失。因此，当上升线段在运行过程中，出现破坏的一笔时，应选择及时逢高离场。

实战案例:

仙坛股份(002746)日线上，自2016年5~8月初期间，形成一个明显的向上笔开始的上升线段，这-线段共出现了8个笔，然而在第8个笔形成后，突然出现了一个顶分开+底分型向下笔，对之前的上升线段形成破坏。这说明，上涨 趋势有可能发生反转，起码是调整。因此，应在第8笔形成后出现的破坏一笔时，果断短线离场。因为一个调整中枢震荡开始了。其后，当发现中枢震荡结束后，股价重拾升势时可再行买回来，如图3-9所示。

实战要领:

(1)第一笔向下破坏的笔的出现，往往是在上升线段终止的一种表现，也是趋势反转或调整开始的表现，因此应先行卖出观望。

(2)第一笔向下破坏的笔出现时，判断上涨行情是否会就此终结时，应结合震荡中枢或背驰来观察。

(3)第一笔向下破坏的笔出现时，股价往往在高位出现滞涨，或是略有下降，往往是次高点出现时，K线上往往出现双头或头肩顶形态。