经验：最坏的交易情况

接下来这一系列的图表会使你体会到兴奋与悲痛，最后你只能感觉到一点点的希望。同众多交易者一样，你会在一天之内体会到这些情绪，当然，这种情况较为罕见。

到目前为止，你应当对图9.1所显示的内容很熟悉了。市场下跌到贾丁范围下限原始控制点1075.00 ，做多信号出现在1072.00点。顺便说一下.这一例子很好地说明了使用两种随机震荡指标的原因。当我们进行交易时，市场价格增益3点(每股150美元) 。这比我们在原始控制点进行交易更加有利于交易者赚取收益。在前半部分交易中，肯特纳退出交易会于1076.00点使交易者获益4点。在后半部分交易中，斐波纳契退出交易会在1079 .00点使交易者获益7点。此次交易平均获益5.5点。

如图9.2所示，随着市场价格移动到斐波纳契目标范围内，贾丁范围上限刚刚超过原始控制点1081.00。在市场中，当价格上涨至贾丁范围那一点时，交易就会变得越加咄咄逼人。此时交易并未实现斐波纳契目标。事实上，随机指标也会在这一点出现逆转。但是，这一点已经无关紧要了。重要的是你将会在贾丁范围上限处联合使用通用表中的随机指标，反市场趋势进行做空交易。在一个交易日内出现两种交易一一做多与做空的情况很罕见。这种情况出现的概率大约为10%。但是市场中信号一直清晰可见，因此我们继续进行交易。此时我们就会变得既贪婪又兴奋，我们不断琢磨着："如果我可以在此次交易中继续增益5.5点，那么我一天所获取的收益比我一周的收益都多。"也许你还会大胆地考虑将合约数量增加一倍。"我觉得这样做不错，目前我已经知道了这种做法是如何发挥效用。"

图9.3显示了市场会发生什么。大家看一下， 交易者于1080.50 进行做空交易，随后立即朝着我们期望的方向发展。但是此次交易没有到达肯特纳通道的对立端。肯特纳通道的另一端存在着限价买盘。之后，市场发生反转。然而， 我知道这一种情况经常发生，市场出现反转且回至原始控制点， 并且市场在回落至肯特纳通道平均真实波动范围之前，对这一原始控制点进行多次测试。

在这些情况下， 我的确会使用"安全止损点" 。这一止损点是基于常识而设。我知道肯特纳通道中平均真实波动范围已经对市场指标进行了详细描述。我期望市场回撤至原始控制线。如果市场价格移动至肯特纳通道的另一端，随后逆转至交易进场点，我就会认为市场略微出现过小震动，最后停止在保本点。

如果当时自己设置了牢不可破的止损点，那么我便会在交易中幸存下来。但是牢不可破的止损点会使我错过众多有利可图的交易。因此，这里再次讨论到优化止损点，这些止损点包括牢不可破的止损点、脆弱的止损点以及自然止损点。自然止损点法就是在肯特纳通道的对立端退出交易。让我们看看这到底是怎么回事。

如图9.4所示，市场发生变化。此时的市场就像离开车站的火车，其到底会驶向何方呢?通常情况下，在下一个原始控制点，市场突破出现。例子中这一点是1094.00。此时我希望你开始注意到原始控制线并非巧合。

市场价格上涨至1094.00 ，虽然我们不知道市场价格会以如此迅速的速度上涨，但事实是市场价格的确这样上涨了。当市场价格触及1094.00的原始控制点时，它仍然没有回撤至肯特纳通道的对立端，因此我没有退出交易。在(b)点，出现了另外一个卖出信号。此时交易者比较客观的做法是再次进行做空交易，但实际上，市场价格加速下跌。这样一来，我在第三次交易时于1094.00做空。在第三次交易中简单的肯特纳退出出现在1092.00 ，每份合约获益2点。在1092.00处，我降低了资金亏损。此次交易亏损11. 5点。相对而言，此次亏损相当严重。

然而，市场交易很可能比上述情况更加糟糕。请注意，在交易灾难降临之前和之后进行的交易都是获利的。这一天的交易净亏损4点。出现这一情况还得归功于我秉承客观的态度进行交易。