第十五章 乌龙指：载入史册的黑天鹅事件

2013年8月16日，中国股市发生光大乌龙指事件。上午11点05分，上证指数突然出现大幅拉升，一分钟内涨幅超5%，多只权重股同时出现巨额买单，多达59只权重股瞬间封涨停。

1. 操盘图解

2.操盘日记

150万到1亿梦想实战操盘第15天

光大乌龙指抑制中京发挥希望5连阳

2013年8月16日，注定会载入史册的一天，倒并不是自己的账户市值又刷新高点什么的，而是光大证券乌龙指事件，直接导演了大盘上午11点左右的瞬间暴涨，然后下午消息陆续确定后大幅回落的波动走势。

(1)乌龙指历史事件让我的中京电子最终没封死涨停

说真的，也正是因为11点左右权重股被光大证券乌龙指这么一搞，出现异常的波动，以至于中京电子内在的一些游资心态不稳，担心跷跷板效应，盘后数据显示最终近期进去的主力游资全部出逃。

11点左右，中京电子可是差一分钱就涨停呀，最高触及10.59元，可惜，最后震荡回落，回撤7个点左右，上涨最终只有1.56%，非常遗憾。这也直接让我的市值从突破210万，变成收盘的195万，虽然刷新了高点，但这样盘中如此巨幅的回撤，感觉就是到手的肉就这样没了的味道，想想，至少15万元左右的资金呀。

真的是一个犹豫就是15万元呀，说真的，当时在11点附近逼近涨停的时候，我一度是有想出的，但一见其较为急速回撤到上涨7个点左右的时候，我就放弃了，想着问题不大，下午一度也想再次冲击涨停，那时其实也是不错的卖点，但我就想着问题不大，以至于最后就是这样结果了。

(2)内在游资大佬撤走其实更有利于其他资金进驻

事实上，客观来看，其智能穿戴这概念是还没到结束阶段，要炒作完的概率是非常小的，只是，我非常遗憾的是没能做到这样的差价，实在可惜，振幅可是相当大的呀，逼近涨停到最终上涨1个多点，来回差价至少有5个点以上是完全有机会做到的。

不过，既然已经是这样的结果了，就只能继续向前看了，对于接下来的波动，我的感觉是，换手率已经达到接近55%的状况，除去那些对倒盘，就算少了10%左右，也还有45%的筹码选择了今天交易，这说明还是有不少人坚定看好的，这也是接下来其潜力所在。另外，虽然那些大鳄游资已经出局，但是，也正是因为他们的出局，才可能会吸引到新大资金参与进来继续疯狂，因为新进资金本身肯定是希望没有太多其他主力跟他抢食物的，其他主力撤了，那不就是可以好好独食一把的时候嘛。

另外，大的圆弧底形态已经基本确定了，智能穿戴依然是目前没有兑现完的领域，而且可以预计这领域未来的精彩也才刚开始，因此，这里肯定还有不少故事可以讲的。

还有就是，一直关注的金花股份、天桥起重和拓邦股份等都纷纷岀现了比较明显的回调，对我而言，难道不也就是要迎来新机会的时候嘛？

下周的计划就是中京电子如果能顽强继续连阳，那么，就等其接下来新涨停板的诞生，否则就随时考虑先开溜了，虽然目前这样的回撤不好受，但那时候该开溜的时候还是要坚决果断才行的。

中京电子，决战在下周！希望你5连阳啊！

吴国平

2013年8月16日晚上

3.操盘知识点

2013年8月16日光大乌龙指事件回顾：

2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报219&85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时岀现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。

2013年8月15日，上证指数收于2081点。

2013年8月16日，上证指数以2075点低开，到上午11点为止，上证指数一直在低位徘徊。

2013年8月16日11点05分，多只权重股瞬间出现巨额买单。大批权重股瞬间被一两个大单拉升之后，又跟着涌现出大批巨额买单，带动了整个股指和其他股票的上涨，以致多达59只权重股瞬间封涨停。指数的第一波拉升主要发生在11点05分到11点08分之间，然后出现阶段性的回落。

2013年8月16日11点15分起，上证指数开始第二波拉升，这一次最高摸到2198点，在11点30分收盘时收于2149点。

2013年8月16日11点29分，上午的A股暴涨，源于光大证券自营盘70亿的乌龙指。

2013年8月16日下午1点，光大证券公告称因重要事项未公告，临时停牌。

2013年8月16日13点16分，光大证券董秘梅键表示，自营盘70亿元乌龙纯属子虚乌有。

2013年8月16日13点22分左右，有媒体连续拨打光大证券多名高管电话，均显示关机或未接通。

2013年8月16日14点23分左右，光大证券发布公告，承认套利系统出现问题，公司正在进行相关核查和处置工作。有传闻称光大证券方面，下单230亿，成交72亿，涉及150多只股票。就此，市场一度怀疑乌龙事件操作者为光大证券葛新元的量化投资团队。事发时葛新元在外，不久即辟谣称事件和光大富尊葛新元团队没有任何关系。

2013年8月16日14点55分，光大证券官网一度不能登录，或因短时间内浏览量过大而崩溃。

2013年8月16日15点整，上交所官方微博称，今日交易系统运行正常，已达成交易将进入正常清算交收环节。

2013年8月16日16点27分左右，中国证监会通气会上表示，上证综指瞬间上涨5.96%，主要原因是光大证券自营账户大额买入，目前上交所和上海证监局正抓紧对光大证券异常交易的原因展开调查。

2013年8月16日上午的乌龙事件中共下单230亿元，成交72亿元，涉及150多只股票。按照8月16日的收盘价，上述交易的当日盯市损失约为1.94亿元。此次乌龙事件后，将对光大证券8月业绩产生巨大影响。公开资料显示，光大证券7月实现营业收入2.15亿元，净利润0.45亿元。8月16日，中金所盘后持仓数据显示，光大期货席位大幅增空7023手，减多50手，涉及金额达48亿左右。

2013年8月16日上午11点06分左右，上证指数瞬间飙升逾100点，最高冲至2198.85点。沪深300成分股中，总共71只股票瞬间触及涨停，且全部集中在上海交易所市场。其中沪深300权重比例位居前二的民生银行、招商银行均瞬间触及涨停。从立时冲击涨停的71只股票来看，主要集中在金融、交运设备、公用事业等低估值、高股息率板块，其中22只金融股触及涨停。需注意的是，沪市银行板块中，除建设银行未触及涨停外，其余均碰及涨停。事件发生后，南方基金、泰达宏利基金、申万菱信基金纷纷表示对自己旗下基金持有的光大证券股票估值进行下调，下调幅度超过10%。光大证券18日发布公告，详细披露“8・16”事件过程及原因，称当日盯市损失约为1.94亿元人民币，并可能因此事件面临监管部门的警示或处罚，公司将全面检讨交易系统管理。

4.专栏或博客思考

A.财经专栏：反腐败和反垄断是促进大牛市到来的利好

反垄断调查就是要多做，好好做，真的做好，只有做好反垄断调查，促进市场更加市场化，我们的企业中才能真正诞生具有世界竞争力的上市公司。只要反腐败和反垄断都能来真的，就不是利空，而是利好，因为我们企业的活力更强了，企业的生命力更强了，股市中很多股票也就能走出低谷。

近期有两个消息被很多人解读为利空，但事物都是有两面的，深入去看，你会发现，这其实是利好，只要来真的，最终受益的肯定是我们这些股民和机构。

(1)严厉打击医药腐败孕育出真正世界级的民族医药公司

近期，有消息指出我国将对药企行贿展开新一轮调查，据说，我国正寻求对医药与医疗器械领域中猖獗的行贿现象进行调控，一项为期三个月的调查将展开。正是由于这样的消息，周四医药股呈现一种普跌态势，很多人都因此对这个领域产生了一种恐惧感。

我想说的是，任何事物都应分两面去看，对行贿展开新调查，这对于那些质量不过硬、只能靠行贿去抢占市场份额的医药公司，肯定是利空；但是，我们更应看到的是，那些质量过硬市场刚性需求的药品，在这政策打击下，其实不是利空，反倒是利好，因为这样其根本就不需要透过行贿去抢占市场，反倒市场会自动让出地盘给到这些药品，这样也就有利于这些药品背后的医药公司。

西药类的，只能在医院内销售的产品，这些或许是行贿地雷的高发区，对于涉足这些领域的医药公司，可以考虑先观望，毕竟是黑天鹅事件；中药类的，可以在各大连锁药店购买的大众药品，只要这产品确实是过硬的，那么，这样的医药公司，反倒是可以考虑积极参与的，因为这样的政策对其中期只会是利好影响。

事实上，本身医药股的波动，就是两极分化，这次打击医药腐败进行的调控行为，其实对于医药行业中期市场化是很有帮助的，只有真正让市场变得更干净，更市场化，才能让那些真正好的公司脱颖而出。这样的做法，其实最终是有利于股民的，等于是让我们医药公司那些毒瘤去掉，然后充分竞争，最终这市场才能孕育出真正世界级的公司。

(2)反垄断来真的央企才有真正牛的未来

近期还有个所谓利空，那就是反垄断的调查，现在老百姓一听到调查，就感觉好像会不好一样。在我看来，这样的反垄断调查就是要多做，好好做，真的做好，只有做好反垄断调查，促进市场化，我们的企业中才能真正诞生具有世界竞争力的上市公司。

我们都知道，市场跌跌不休，其实跟央企的不给力表现有极大关系，为何央企不给力，关键就是有些央企垄断意识很强，不思进取，没有危机意识，最终导致严重误判经济形势变化，酿成苦果。中国远洋怎么变成ST远洋的，就是非常经典的案例体现。

而且，一旦一些央企联合垄断了市场，对于一些真正有活力的公司而言，就难言发展，只能苦苦挣扎至死。但是，一旦这垄断被彻底打开，创新也就孕育而生了。为何我们互联网发展如此迅猛，那就是这里没有央企那种垄断，以至于已经诞生了让世界尊敬的上市公司，比如阿里巴巴和腾讯等。

很多人担心，反垄断会让一些央企陷入更惨淡的境地。事实上，原来就正是因为没有很好执行反垄断，才造就了央企如此境地，如果敢于彻底改革自我，央企内在的能量被彻底激发出来，能量是绝对不容忽视的。

就拿银行来说，很多人担心一旦银行充分竞争后国内银行就无法战胜国外银行，事实上，我认为这想法是极其错误的。很简单，中国人不比国外人笨，只要熟悉游戏规则，好好去做，自然就能在竞争中脱颖而出，关键是你要提供这样的平台，否则大家相互勾结垄断市场，自然就把一些事情做砸了。

这点，也跟我们股市一样，我们中国的操盘手就一定比国外操盘手差吗，实则不然，只是说，我们大部分还不熟悉国外的游戏规则，熟悉了融入了绝对不差，就好像国外很多股神来到国内博弈一样，为何输，也是因为不熟悉我们当下的游戏规则。

所以，让央企熟悉充分竞争的环境，最终它们才能置之死地而后生，那能量是不容忽视的，这也是我们股市的未来所在。最终，真正世界级的公司也就能横空出世了。

总之，只要反腐败和反垄断都能来真的，贯彻执行下去，对于我们的资本市场而言，不是利空，而是利好，因为我们企业的活力更强了，我们的生命力更强了，我们慢慢能走向真正世界级的公司，股市中很多股票也就能走岀低谷，引领市场最终迈向真正的大牛市了。

B.2013年8月16日新浪博客部分内容

对于国内股市而言，今天应该是可以载入史册的一天，倒并不是最后市场结果有多精彩，而是在盘中的异动相当精彩。盘中很多权重股，居然出现瞬间冲击涨停的波动，一下子让股指瞬间拉高5.65%左右，叹为观止，这里传出很多版本，最后光大证券貌似确定就是自营盘的乌龙指。说真的，乌龙指能让那么多权重股出现如此夸张动作，这软件也不知道是怎么设置的，真是够夸张的，这盘中的异动会是个大新闻的，同时这结果出来后如何善后我想必将会衍生出很多问题。不过，我想说的是，光大证券这乌龙指引发的异动，一是反映了股市真的是很无常，有时候，可能一个按键就引发一波风暴；同时，我们也需要明白的是，这对股市而言，从某个角度来说，或许是件好事，因为，这次事件会让全球都关注到中国股市，尤其是国内，相信这次事件后全国一线城市的人都会拿这事情做个谈资的，然后客观去看这市场，慢慢也就自然会吸引进来一些资金的。

问题一：本周出现大幅反弹，特别是周五上午11点左右权重股突然集体暴拉，指数一度冲击2200点、半年线和年线，周线在三根小阳线后收出一根大阳线。如果周五的大涨有政策支持，那下周继续反弹的可能性有多大？如果政策预期落空，大盘会不会再回弱势？

暴拉最后好像落实为是乌龙指事件，说真的，一开始真没想到这样集体的也还能乌龙指，不过，不管如何，乌龙指这次搅动市场，加速了市场换手的效率，这位置，本身就是需要成交量的，这么一折腾其实不是坏事，反而是好事。因此，接下来，如果周末有利好，这位置接下来的反攻能力就会更强，如果没有，顺势动荡下，再反攻的概率也是相当大的，下周预计继续反弹的机会还是比较大的。

问题二：本周以煤炭股为代表的周期蓝筹成为了市场的焦点，休整了三天之后，周五周期蓝筹股在两桶油大涨的带动下再度活跃。在你们看来，周期股的反弹行情下周会否延续？煤炭股是继续领涨，还是会有其他周期股轮涨？

周期股的反弹应该只是开始，不是结束，这点从资源中稀土的波动大家应该可以嗅到一些能量；煤炭这次整体表现是不错的，我们相信其蓄势充分后还是会迎来更大升浪的。当然，其他周期股比如水泥和钢铁等也将会有风水轮流转的时候。

问题三：本周热点一直围绕产品涨价主线，特别是化工行业，涨价的品种越来越多。这是否经济在复苏的一个征兆？目前来看，产品涨价的主线会否延续下去？这个投资主线哪些行业的机会大些？

是的，我们认为涨价本身就是反映了需求，经济复苏其实已经在悄然展开，事实上，很多行业原材料都在涨价，这点也从大宗商品的波动中可见一斑，因此，我们认为这趋势已经形成，我们需要顺应这趋势，迎接这新的拐点。这个投资主线不妨继续留意我们一直跟踪的稀土等行业。

5.读者感悟

（可以在这里记下你阅读本章后的一些想法）