20世纪股市见证人,“德国股神”安德烈·科斯托拉尼的投资人生!

作者:Apon

时间:2021-07-29 08:58:18

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提到成功的国际投资家,大家会不经意联想到那些华尔街的大鳄们。但世界并非只有美国的金融市场,欧洲和亚太金融市场也盛产优秀的投资家,他们用自己独到的投资理念征战于金融市场,安德烈·科斯托拉尼便是其中最负盛名的一位。 

 做空克鲁格,初出茅庐便一鸣惊人 

1906年,安德烈·科斯托拉尼出生于匈牙利的一个犹太人家庭,十几岁接触金融证券后,他就和股票投资结下了不解之缘。一战结束后,初出茅庐的科斯托拉尼就一鸣惊人,当时瑞典火柴大王克鲁格的股票被多家机构买入,但几乎没有影响到股价。

科斯托拉尼本能意识到克鲁格在操控股价,他开始大举做空,克鲁格火柴公司股价因此暴跌,此一役科斯托拉尼净赚数百万美金,实现了绝对的财务自由。

 做空金融大鳄奥斯蒂,名动欧洲 

1929年10月29日,美国股市崩盘进入“大萧条”时期,欧洲各大股市也跌跌不休。当时法国金融大鳄奥斯蒂利用杠杆资金买自家股票,意图操控市场。但科斯托拉尼敏锐的看到了奥斯蒂的破绽进场融券做空。

不久后金融危机全面席卷欧洲,奥斯蒂的资金链迅速断裂,科斯托拉尼获得了56倍收益,因而名声大噪,开始受到整个欧洲关注。

 晚年做多沙皇债券,全球封神 

1917年,列宁宣布不承认沙皇时期的一切对外债务,沙皇债券一度沦为了一坨废纸。1989年,俄总统戈尔巴乔上台执行亲西方政策,冷战局面有所缓和。科斯托拉尼认为,俄罗斯回归国际大家庭只是时间问题,也一定会偿还沙皇时期的外债,以树立大国形象。科斯托拉尼票面价格的1%购入沙皇债券。

买入差不多100年前已经作废的债券,需要过人的胆识和自信。1991年,戈尔巴乔夫正式承认沙皇时期债务的有效性。1996年,俄罗斯权愿以票面价值的60%作价,拿出20亿美元分给沙皇债券的持有人,科斯托拉尼大赚将近60倍,名动全球投资界。

 教授学生撰稿出书,影响无数欧洲投资者 

20世纪70年代开始,科斯托拉尼多了一个新头衔“股市教授”,开始在德国和世界各大都市的咖啡馆中,教授股市知识,不断教导青年朋友:在股票市场上成功,不是靠计算,而是思想,用脑子思想。

而且,科斯托拉尼还成为财经杂志的专栏作家,为德国经济评论杂志《资本》供稿长达25年。同时,他还写书出版,他一生共出版了《这就是股市》、《证券心理学》、《大投机家》等13本金融书籍,全球销量数百万册,深刻地影响了欧洲的股市投资者,被誉为“20世纪股市见证人”、“20世纪金融史上最成功的投资者之一”是德国投资界的股神

除了写书出版,科斯托拉尼还将自己的投资思想浓缩为“十律”和“十戒”,给股市投资者以无尽启发。 

 十律 

1、有主见,三思后再决定是否应该买进,如果是,在哪里,什么行业,哪个国家?

2、要有足够的资金,以免遭受压力。

3、要有耐心,因为任何事情都不可预期,发展方向都和大家想象的不同。

4、如果相信自己的判断,便必须坚定不移。

5、要灵活,并时刻思考到想法中可能的错误。

6、如果看到出现新的局面,应该卖出。

7、不时察看购买的股票清单,并检查现在还可买进哪些股票。

8、只有看到远大的发展前景时,才可买进。

9、考虑所有风险,甚至是不可能出现的风险,也就是说,要时刻想到意想不到的因素。

10、即使自己是对的,也要保持谦逊。

 十戒 

1、不要跟着建议跑,不要想能听到秘密讯息。

2、不要相信卖主知道他们为什么要卖,或买主知道自己为什么要买,也就是说,不要

相信他们比自己知道的多。

3、不要想把赔掉的再赚回来。

4、不要考虑过去的指数。

5、不要躺在有价证券上睡大觉,不要因为期望达到更佳的指数,而忘掉他们,也就是说,不要不做决定。

6、不要不断观察变化细微的指数,不要对任何风吹草动作出反应。

7、不要在刚刚赚钱或赔钱时做最后结论。

8、不要只想获利就卖掉股票。

9、不要在情绪上受政治好恶的影响。

10、获利时,不要过分自负。

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