MHMarkets:美聯儲緊縮週期之下 非美市場承壓
溫馨提示：本文共涉及現貨黃金、現貨白銀、美原油、歐美、鎊美、澳美6個品種的技術分析，從市場籌碼分佈出發，以CME官網公佈的期權持倉變化數據疊加業內大型經紀商的平均訂單流變化數據，較為準確的標注重要的價格區間內市場的交投情緒。
訂單流主要參考如下每20分鐘更新一次的Oder Book數據，以XAUUSD國際黃金為例:
本文提供的觀點及策略僅供參考，數據均來自大型經紀商，請根據您的需要查閱，不作為投資建議，請仔細閱讀文末的聲明條款。
重點數據
市場概況
多空消息
週三(9月22日)，本交易日關注英國央行利率決議、美國初請失業金人數變動、地緣局勢相關消息。
根據美聯儲最新的利率預測，美國經濟幾乎不可能實現軟著陸。鮑威爾也承認，經濟增長將在在一段時間內低於趨勢水準，這應該被解讀為在說 “衰退”。從現在開始，形勢將變得更加嚴峻。但積極的方面是，今天的點陣圖表明，美聯儲似乎開始控制通脹前景。
美聯儲的強硬鷹派立場將令匯市承壓，推動美元進一步走強，而歐洲央行永遠無法達到4%以上的利率水準。
昨晚公佈的EIA數據表明油市供需緊張的態勢可能已經有所緩解，庫存的持續增加將進一步為油價提供下行動力。
儘管黃金已經跌至近兩年來的低點，並多次測試關鍵支撐，但是近期金價的走勢表明避險需求正逐步成為黃金走勢的重要驅動因素。2月底俄烏沖突爆發使得黃金短暫上沖，但地緣政治風險的威脅已逐漸淡出大多數投資者的視線，現在市場關注的焦點仍在通脹和央行加息上面。需要提醒的是，歷次美聯儲加息之後的三個交易日內，金價都將迎來震盪反彈的機會，投資者仍需提防利空出盡後的多頭反撲行情出現。
Mohicans Markets策略僅供參考，不作為投資建議，請仔細閱讀文末的聲明條款。以下策略更新於北京時間2022年09月22日15時30分。
技術視點
芝商所(CME Group)期權佈局變化：
1700 看漲大幅增加，看跌略有減少，多頭首個目標兼關鍵阻力
1690 看漲大幅增加，看跌增加，關鍵阻力
1675 看漲大幅增加，看跌等量減少，短線阻力位
1660 看漲略有減少，看跌大幅減少但存量大，首個支撐
1650 看漲不變，看跌增加，關鍵支撐
1630 看漲不變，看跌大幅增加，空頭目標
訂單流關鍵點位標注（現貨價格）：
1698 趨勢關鍵阻力
1688-1690 BA7
1667-1670 日內多空分界
1654 關鍵支撐
1643 空頭目標
1625 空頭第二目標
技術解析
目前市場對下次再次加息75個基點押注比較高，這將壓制黃金的反彈空間。雖然期權整體以看漲期權加倉、看跌期權減倉為主，暗示可能有資金開始押注反彈，但反彈阻力密集，且不排除大部分頭寸是對沖為主。謹慎看待期權多頭短暫增倉。
現價上方，1678看漲期權增加417手，同時看跌期權也在此處離場，暗示這一位置阻力被大幅削弱。一旦突破，上方1693將成為關鍵阻力，此處短線看漲期權大幅加倉。如果價格並未站穩1678，仍需留意陷入震盪的風險，1663看跌期權部分離場，暗示低位空頭押注進一步下行的意願不強。空頭主要押注區間集中在1653之下，跌破或將看向1633空頭目標。
注：以上策略更新於09月22日15點。該策略為日間策略，請注意策略發佈時間。
芝商所(CME Group)期權佈局變化（12月期貨價格）：
20 看漲大幅增加，看跌增加，強阻力
19.75 看漲增加，看跌略有減少，多頭首個目標
19.45-19.5 看漲大幅增加，看跌減少，首個阻力
19.25 看漲不變，看跌增加，首個支撐
19 看漲略有減少，看跌增加，關鍵支撐
18.85 看漲增加，看跌不變，支撐位
18.50 看漲增加，看跌大幅增加，關鍵支撐
訂單流關鍵點位標注（現貨價格）：
19.89 強阻力
19.58-19.67 日內關鍵阻力
19.32 短線關鍵位
19.15 首個支撐
18.8-18.98 日內關鍵支撐
18.3 周內支撐（多頭成本區）
17.85-18 空頭目標
技術解析
當前白銀仍被日線趨勢線壓制，昨日期權整體押注集中在19.45-19.6這一 區間，19.45-19.5成為短線反彈的首個阻力，這裏短線表現較為重要。企穩有望看向19.75。多頭押注主要還是集中在20關口，這一強阻力已經經過淩晨會議大幅波動的測試，日內更加重要。
如果白銀繼續被19.5壓制，短線下方19.25、19均有支撐，其中19關口支撐更為關鍵，破位或將測試前期反彈多頭成本區18.3-18.5。
注：以上策略更新於09月22日15點。該策略為日間策略，請注意策略發佈時間。
芝商所(CME Group)期權佈局變化：
87 看漲增加，看跌增加，多空爭奪點位
86 看漲增加，看跌增加，關鍵阻力
85 看漲大幅增加，看跌增加，首個阻力
82.5-83 看漲略有增加，看跌等量增加，短線空頭目標
80 看漲增加，看跌大幅減少，空頭目標兼支撐
78 看漲不變，看跌減少，空頭目標
訂單流關鍵點位標注：
86.4 關鍵阻力
84.8 雙頂頸線阻力
83.4 首個阻力，短線關鍵位
81.7-82.13 關鍵支撐區間
80-81 前期空頭目標
78破位後首個關鍵位
技術解析
原油繼續保持震盪，昨日觸及86阻力後，當前回落至82附近交投。從期權變化來看，多空頭依然在現價附近加倉，但多頭情緒明顯更加積極，在90附近阻力區間陸續大範圍押注。油市仍由供需主導，儘管EIA數據顯示需求有所放緩，但目前來看油價的下行動能有限。
短期依然關注85、86處阻力，形成有效突破之後油價才可能走出明顯的漲勢。下方關注82.5-83附近支撐，看跌期權押注不少，也構成空頭目標，如果下破，則看到78關鍵位。
注：以上策略更新於09月22日15點。該策略為日間策略，請注意策略發佈時間。
芝商所(CME Group)期權佈局變化：
0.995 看漲大幅增加，看跌減少，多頭目標兼阻力
0.9875-0.99 看漲大幅增加，看跌等量減少但存量大，反彈目標兼阻力
0.985 看漲不變，看跌增加，首個阻力
0.98 看漲不變，看跌大幅減少但存量大，關鍵支撐
0.975 看漲不變，看跌增加，下行目標
0.97 看漲略有減少，看跌減少，支撐位
技術解析
受俄烏局勢升級，以及美聯儲加息75個基點的影響，歐美週三大幅下跌，一舉跌破昨日空頭目標0.99，不過依然收在0.98上方。期權分佈上看，空頭出現獲利離場，多頭集中在區間0.99-0.995新增大量押注，比較看好上方反彈行情。
其中0.985為空頭新增押注最大的一個位置，將為歐美反彈阻力，若漲破，或將看向反彈目標0.9875-0.99和多頭目標0.995，其中反彈目標存在一定阻力，但有所減弱。
0.98處出現空頭資金大量離場，將為歐美下跌的關鍵支撐，若跌破，或將看向下行目標0.975，下個支撐位見於0.97。
注：以上策略更新於09月22日15點。該策略為日間策略，請注意策略發佈時間。
芝商所(CME Group)期權佈局變化：
1.135 看漲增加，看跌增加且存量大，多頭目標兼阻力
1.13 看漲增加，看跌略有增加，反彈目標兼阻力
1.125 看漲不變，看跌增加且存量大，近期阻力
1.12 看漲不變，看跌不變且存量較大，回落目標
1.115 看漲不變，看跌略有減少，空頭目標兼支撐
技術解析
鎊美走勢與歐元類似，週三經歷了兩波大跌，今日開盤一度跌破昨日空頭目標1.125，現在仍在該位置附近震盪。
期權上看，現價下方多空基本沒有動作，基本集中在上方進場，然後1.125附近空頭資金比較密集，並且有新增押注，因此將為反彈阻力；若漲破，或將看向反彈目標1.13和多頭目標1.135。
下行方向，回落目標見於1.12，其中看跌期權存量較大，若跌破，或將看向空頭目標兼支撐1.115。
注：以上策略更新於09月22日15點。該策略為日間策略，請注意策略發佈時間。
芝商所(CME Group)期權佈局變化：
0.68 看漲大幅增加且存量大，看跌不變，多頭目標
0.6725 看漲大幅增加，看跌不變，多頭目標
0.67 看漲大幅增加，看跌大幅減少，多頭加倉阻力減弱
0.6675 看漲大幅增加，看跌不變，反彈目標
0.655 看漲不變，看跌略有減少，空頭目標
0.65 看漲不變，看跌減少但存量大，下行動能擴大
技術解析
美聯儲繼續堅持鷹派立場，美元受加息預期提振再度走強，澳美下破0.667支撐後反彈，在0.7受阻然後繼續下行。從期權市場來看，多頭依然情緒高漲，空頭有離場跡象，但是短期仍受美元走勢主導。
現價0.66附近未見有多頭進場，需要反彈到0.6675後多頭情緒才能得到有效提振。0.67雖然空頭有存量優勢，但已經有較多離場，而多頭又有新增押注，多空勢力開始趨於均衡。同時0.67也是今天淩晨反彈受阻的位置，預計仍對澳美構成壓力。如果繼續突破，多頭的持續加倉可能擴大上行動能，多頭目標在0.6725和0.68。
同時，0.58-0.66區間沒有任何多頭存量和進場跡象，支撐薄弱，走勢可能更受空頭控制。0.655是首個空頭目標，而在0.65之下需警惕下行動能擴大。
注：以上策略更新於09月22日15點。該策略為日間策略，請注意策略發佈時間。
聲明|免責條款
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