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ATFX:专注于技术创新的百度,在“AI数字人”领域实现成本突破

2022-07-06 17:07:42

经济面:

百度两大核心业务是:以百度APP为核心的移动生态、面向企业和个人的智能云。核心业务是财务数据的根本驱动力,如果财务数据表现不及预期,意味着核心业务需要做出一定调整。今年一季度,百度营收总额284亿元,同比增速仅0.98%,基本处于增长停滞状态;净亏损总额8.85亿元,而去年同期为净利润256亿元,盈转亏,获利能力趋坏。在业绩面表现不佳之际,百度集团正探索新的业务模式,这其中最受关注的是百度在汽车领域的布局,比如与吉利合作研发的集度汽车、自动驾驶的apollo等等。不过,在昨日的《2022百度世界大会媒体沟通会》上,副总裁袁佛玉讲话称:随着百度AI算法的突破,能让数字人制作成本十倍、百倍地下降,还能让数字人生产周期,从动辄几个月,缩短到小时级别。数字人的制作成本,将从百万级降低到万元级别。这一表态将市场的关注点从汽车领域拉到了AI和数字人领域。

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▲ATFX供图

 

据百度集团2021年报披露:为维持互联网行业的领先地位,实现长远发展与成功,百度大量投资于研发,仅在2021年就实现核心研发投入221亿元,占核心收入的23%。百度集团在2010年开始布局“百度大脑”并持续投资,至2021年底,百度大脑的峰值请求已经超过一万亿点击量。基于百度大脑的技术,衍生出了AI能力、AI芯片和飞桨业务,其中副总裁袁佛玉提到的“数字人”就是AI和飞桨的子产品。

 

AI数字人成本降低虽然值得祝贺,但该业务未来的商用方向却不够清晰。百度已经开发了两款数字人,分别为“度晓晓”和“龚俊”。虽然百度方面赋予了它们“能歌善舞”“写作文陪聊天”“绘画翻译”的特殊功能,但依旧无法与“语音助手”产生本质差别,更无法为百度集团创造足够拉动核心增长的营收。另外,从实际体验来看,百度数字人的模型外观还不够精细,语音交互也远未达到“随心所欲”的程度,我们认为该业务的商业前景较为悲观。

 

交易面:

6月8日和28日的两个高点虽然依次抬高,但同期MACD双线和柱线的高点却依次降低,形成顶背离技术信号,预计未来将出现较大幅度回调。上涨趋势线所形成的支撑在145位置,当前市价149港元,如果未来支撑被跌破,则深幅回调确认。

 

百度在美股市场的股价已经连续下跌一年多时间,累计跌幅 56%左右,最近三个月连续收出小阳线,这让一部分人认为百度即将出现趋势转折。我们认为,当下百度股价的中长期走势依旧为空头,抄底心理不可取,预计本轮反弹结束后还将出现更加严重的下跌。现阶段抢反弹可以,但不适合抱有长期持有的观点。

 

ATFX分析师团简明观点:百度集团存在回调风险。

 

ATFX风险提示及免责条款:市场有风险,投资需谨慎,以上内容仅代表分析师观点,且不构成任何操作建议。