MEX Group：晚间快讯2020-01-03

市场焦点

交易偏好 – 本周继续看好欧/美(EURUSD)的偏好。昨日德国制造业数据基本符合市场预期，今日我们相对看好德国通胀数据并认为这或将给予欧元一定支撑。镑/美(GBPUSD)在超升以后也如我们预期出现了回落，估值合理区间我们认为大概在1.3000附近。美元(DXY)方面，我们还是较为看好今日的ISM制造业PMI，并认为这或许会在下半周将给予美元一定支撑。但整体来看，本周我们还是维持美元为偏弱结构。除此以外，我们注意到CFTC资金流显示欧元的净空头依然处于极值并有资金流入，因此，我们维持欧元买入预期，投资者可参考MEX量化组合建立本周的欧元头寸。

商品市场方面，今日WTI原油、黄金(XAUUSD)大涨，最主要原因是美国对巴格达国际机场附近发起空袭，导致中东西地缘局势升温和避险情绪上升。黄金(XAUUSD)是一举突破1530来到我们今早设置的阻力区间1540-1555。WTI原油也突破62，后续需持续关注事态发展。

商品货币方面，中国财新制造业PMI有所回落;另外，虽然近期贸易乐观前景是推高了澳元、纽元和加元等大宗商品货币，不过在超升以后已经出现回调。除此以外，上周我们一再吁投资者做多欧/美 (EURUSD) 澳/美 (AUDUSD) ，两者分别上涨0.88%及1.15% 反映为有效，本周我们维持上周策略组合，继续买入欧元相对商品货币更为吸引;投资者可继续参考MEX量化组合每周调仓。值得注意的是，货币市场在2019年展现出稳固并明显的每周动量反转效应，MEX动量反转量化策略因而再创本年新高，投资者在2020年可继续参考我们的每周建议组合。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，建议止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，MEX量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周下跌0.27%，本周组合及截至北京时间01月03日16:10盈亏如下，利差(库存费)为正向。

摘要

CFTC 资金流数据显示，欧元及日元净空头仍处极值，我们认为将有资金流入，并支持回涨。另外，英镑及瑞郎净多头也达极值。

美/日、澳/美、纽/美已走出预期走势，谨慎者可兑现部分利润。

中线维持看好商品。

财经日历

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