MexGroup大通金融：每日快讯 (2019-11-01)

市场焦点

交易偏好 – 虽中美接近达成第一阶段贸易协议，惟上日彭博 (Bloomberg) 报导指中方不愿作出结构性改革，并质疑在美方不撤回关税下跟美方达成长期协议的可能性，使市场避险情绪再次升温，日元领涨主要货币。另外，日本银行 (BoJ) 维持息率不变在-0.10%，同时财务大臣麻生太郎 (Taro Aso) 称目前看不到再次推出刺激措施的需要也推高日元，对此我们认为美/日今天将再次走高，特别是预期今晚非农就业人数变动将未如市场预期悲观，为买入美/日带来理据。

欧元区数据好坏参半，核心通胀及GDP胜市场预期，惟同时失业率也造差，我们认为欧元将继续横盘区间的走势，惟我们相信今晚的美国非农就业数据将使欧元再次受压。另外，我们认为在缺乏新的脱欧消息下，英镑短线上将续呈区间走势，惟中线上我们认为回调创造了低位买入英镑的机会，因根据局势发展硬脱欧的风险几近抹去。目前无论是提前大选或是延后脱欧都是市场想要并接受的结果，我们维持中线看好及逢低位买入的偏好。

本周MEX 量化策略维持看好商品货币纽元，目前走势上反映为有效，纽/美本周至今累升1.37%，今早的十月份财新制造业PMI达51.7 (市场预期: 51.0) ，使澳、纽元继续上涨，建议随MEX买入商品货币澳、纽元的投资者可先锁定部分盈利。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。我们的量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，而止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，我们的量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周回调0.11%，本周组合及截至北京时间11月1日10:15盈亏如下，利差(库存费)为正向。

摘要

CFTC资金流数据显示，纽元的空头仍处极值，我们认为将续有资金流入，并支持回涨。

上日美/日、镑/美、澳/美、纽/美均到达目标价，投资者可先兑现部分盈利。

我们中线维持看好商品。

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