【CXM金融衍生品讲坛】来自未来的呼唤：解读如日中天的高频交易
随着计算机、AI技术的飞速发展，金融行业也在经历着一次又一次的革新，很多原本由人力无法触及的交易方式，都随着技术发展一步步成为了现实，高频交易正是其中之一。高频交易在成熟的资本市场中已经得到了广泛应用，在证券市场中有着举足轻重的地位，而在金融衍生品市场当中，高频交易的发展也逐渐在交易者的眼中占据了重要的位置，根据币种的不同，高频交易占比在60%-80%之间。今天，小盟就跟大家一起来聊聊发展得如日中天的高频交易。
高频交易及其特征
高频交易，是程序化交易或者算法交易的一种，高频交易者是利用硬件设备和交易程序优势，快速获取、处理交易指令信息并生成和发送交易指令，在短时间内频繁买进卖出赚取价格差价的一种交易方式，这种由强大的计算机系统和复杂的运算所主导的交易能在毫秒之内自动完成大量买、卖以及取消指令，并从极短暂的市场变化中寻求获利。一般来说，高频交易的持仓时间普遍极短，甚至可以达到毫秒级。
高频交易并没有十分明确的定义，对于复杂的高频交易，一般是通过特征的描述进行具体展现，高频交易通常可能呈现出的特征主要包括：
高频交易的主要特征
使用复杂的科技工具对市场资料、交易策略、交易执行等因素进行计算和分析，并采用计算机程序或算法自动化决策；
使用超高速的计算机程序生成、发送、执行和取消交易指令；
大量下单后立即取消订单，大部分委托单被取消；
每笔交易的收益很低，靠量取胜；
快买快卖，头寸持有时间极短，基本不隔夜持仓等等。
在金融衍生品市场当中，为交易者所熟知的“剥头皮”交易就是高频交易的一种，剥头皮交易者在一秒或者几秒之间进出于金融衍生品市场，明确每次盈利的目标，追求每笔细微的利润，靠大量的交易次数来积累利润。单笔交易对于剥头皮交易者的账户来说影响非常地小，但积少成多，剥头皮交易可以获得稳定的收益，这种交易方式的盈利概率很高，市场上也有人将剥头皮策略做成EA交易，实现跨品种的自动化运转。
高频交易的优势
高频交易本身不是一种交易策略，而是通过计算机技术充分利用交易策略获利，基于复杂算法的交易策略有很多种，在高频交易当中被广泛使用的包括做市策略、套利策略、结构性策略、方向性策略等。
高频交易算法在不断地捕捉货币对或者其他金融资产间的差异，它超高速的信息捕捉和处理技术，可以让它在数微秒之间收集到成千上万的资源和信息，辨别关键字，并计算出概率。可能在一个普通交易者看到某个信息的同时，高频交易者已经完成了分析，决策，执行并以微小的利润结束了这场交易，高频交易者可以在其他市场参与者之前行动，成功的高频交易者对于价格的波动和自身亏损都十分敏感，通常来说，高频交易者被认为有更多获利的可能。
高频交易者在一天当中可以进行成百上千次（理论上一天可以进行上百万次）交易，虽然每笔利润很少，但是其抢先交易，以及交易量巨大的特点，让高频交易者即使在低迷的市场当中，也能够获得持续而稳定的盈利。
而对于整个金融衍生品市场来说，高频交易毫秒级的信息处理速度让它能够都市场变化做出非常迅速地反应，大量的订单流入市场，源源不断地为市场注入了流动性，拉低了买卖价差。
随着高频交易近年来的成长和发展，包括金融衍生品市场在内的很多金融市场买卖价差都降低了，与此同时，流动性的提升还降低了滑点的可能性，不管是点差变小，还是滑点变少，这些都无疑降低了交易者的交易成本。
把握时机，拥抱未来
虽然高频交易已经成为金融衍生品市场上无法忽视的力量，但关于高频交易，仍旧存在着不同的呼声。反对者认为高频交易破坏了市场公平，难以监管，会造成市场闪崩（参考多次“乌龙指事件”）等等……新技术的诞生和发展总伴随着各路争议，事实上，我们必须看见的是，华尔街的员工越来越多地被算法和AI所替代，从金融行业到各行各业，人工智能时代已经初露端倪，计算机拥有着人类无法企及的能力，擅用它，而非畏惧它，才是应对时代变革应有的魄力。
金融衍生品市场中，有很多经纪商并不欢迎高频交易，他们有的是做市商模式，客户的稳定盈利就意味着经纪商的稳定亏损，有的是因为高频交易快速、多单的交易特点会导致服务器压力过大，无法及时处理等等，所以在一些经纪商那里，高频交易是被禁止的，甚至有些经纪商会通过加大点差和滑点来防控高频交易带来的风险。
与多数经纪商不同，CXM希盟十分欢迎高频交易者的加入，我们采用真正的STP/ECN技术，以极快的速度将客户订单投入市场，不与客户对赌，没有交易限制，支持各种不同的交易模式，包括高频交易等自动化交易系统。同时，我们为客户配备了强大的数据网络系统和重金打造的光缆线路及服务器，以极低的延迟帮助客户实现包括高频交易在内的各种不同交易策略，抓住每毫秒之间的盈利机会，满足客户对于交易环境的极致需求，在CXM希盟这个平台上，您可以毫无顾忌地大展身手，拥抱未来，市场是我们共同的猎物，而在这场追猎当中，CXM希盟将为您提供最佳助力。