MexGroup大通金融：每日快讯（10月17日）

交易偏好 – 上日欧元及瑞郎领涨主要货币，我们维持本周看好欧元。上日《每日快讯》我们已提到美国零售销售已连续六个月录增长并预期将有回调，加上欧元区核心通胀符合预期及英国脱欧有望在本周跟欧盟达成协议，我们吁投资者继续持有欧元。另外，鉴于本周脱欧消息仍主导英镑走势，虽有望在本周欧盟峰会上达成脱欧协议，惟在协议还未明确前我们建议投资者在大跌买入，大升卖出 (buy the dip, sell the rally) 。

市场上周对中美贸易谈判的过份乐观，加上本周五中国将迎来第三季GDP数据，我们认为将继续偏软并仅录6.1%的近年增长低位，故我们维持本周余下时间看弱商品货币的偏好。

上月美国核心零售大逊预期，环比增长仅为-0.1% (市场预期: 0.2%)，美元走弱，目前期货市场定价反映减息25点子的机会升至87%，同时年底前将再减息两次，反映市场预期美元在本年第四季转弱。另外，周初《每日快讯》我们已提到美/加在本周将先从上周超跌中回升，并在其后因通胀数据而回落，目前走势上反映为有效，对次我们认为1.3180附近水平可再次买入美/加。

技术上，过去数周我们吁投资者做空澳/纽，我们认为下调已大致完成，MEX量化策略予以确认，投资者可先兑现盈利。

MEX量化策略年初至今相对基准S&P 500 Total Return Index的年化阿尔法(α)为13%。我们的量化模型每周调仓，并于每周一开盘下单及周五收盘平仓，各货币对一标准手，而止损则设于0.3%。在没有考虑实际杠杆下，我们的量化策略年初至今已大幅跑赢标的，详情请参考《量化专题：基于动量反转策略建构G7货币对冲组合》。组合净值上周续升1.31%，本周组合及截至北京时间10月17日10:20盈亏如下，利差(库存费)为正向。

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摘 要

CFTC资金流数据显示，欧元、英镑及纽元的空头仍处极值，我们认为将续有资金流入，并支持回涨。

欧/美、镑/美、美/加、澳/美、纽/美均到达目标价。

我们中线维持看好商品。

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