【CXM金融衍生品讲坛】了解隔夜利息：没有隔夜利息的合规平台？不存在的！
金融衍生品市场当中，“点差”的概念人人都有，即便是刚入行的新手交易者，也会对比选择点差较低的平台。但是，金融衍生品交易当中还会涉及很多问题，成本也不仅仅只有点差，尤其是做长线交易，各种细节都要考虑，隔夜利息就是其中之一。
由于隔夜利息主要是由银行收取的，并不是经纪商可以决定的，而且隔夜利息有正有负，并非是对交易者的不利因素。很多成功的交易者，都会把隔夜利息当做他们交易策略当中重要的一部分。
那么，为什么必须收取隔夜利息呢，这就涉及到隔夜利息产生的原理了。
隔夜利息的产生
隔夜利息是如何产生的？
隔夜利息，也可以说是库存费，是根据交易者的持仓总数计算的每天需要支付或获得的利息。
从本质上来说，金融衍生品交易就是货币对的买卖。就像我们存银行的钱银行会支付利息，贷款则要向银行支付利息一样，当我们持仓过夜的时候，我们买入和卖出的货币也都会存在利息，各自的利率是参照各国央行所指定的基准利率得出的。
以EUR/USD为例，当交易者买入该货币对的时候，买入(存入)的即是欧元，会获得存款利息，卖出(借入)的即是美元，需要支付借款利息，这两个利息的差额就是交易者持有货币对的隔夜利息。
不过，细心的交易者会发现，在实际交易当中的隔夜利息，与根据央行基准利率计算而来的利息并不一致，这是因为除了央行的基准利率，各银行的存、贷款利率还要受到央行手续费，银行自身运营成本等因素影响，而且每个经纪商对接的银行或者流动性供应商也不一样，所以隔夜利息自然也有差异。
1如何计算隔夜利息？
隔夜利息在MT4中一般分为按点差收取和按百分比收取两种。
按点差收取的计算方式：手数*持仓天数*点数*点值
按百分比的计算方式：息差/360*天数*持仓合约金额
2.日内交易收隔夜利息吗？
从上文我们可以发现，货币对持有过夜的时候，才会有隔夜利息产生，日内交易者并不需要考虑隔夜利息。
隔夜是以纽约金融衍生品市场的收盘时间（纽约时间下午5点）为准，也就是北京时间每天凌晨5点，交易者账户会在这个时间自动结算净利息，因此如果交易者在同一个交易日建立并结清头寸则无需支付、也不能赚取任何利息。
但如果是长线交易者，隔夜利息就非常重要了，它会在无形之中影响到交易成本的高低。
3.为什么周三要收取三倍利率？
按照国际惯例，金融衍生品交易是在2个工作日后进行结算，如果当日的交易单子没有在当日了结，经纪商会自动为其办理延期过夜，并收取相应的隔夜利息，每延期一天，客户将赚取或支付一天的延期费。
而世界各地的银行在周末大多数是不办公的，但仍会计算这两天的利息。所以如果交易者周三开仓并持仓到周四的时候，实际交割要顺延至下周一，所以隔夜利率也就是平时的三倍。
4.具体来说：
周一（周二、周四、周五也同理）开仓，持仓到周二，结算日为周三到周四，需要支付或者收取1天利息，
而周三开仓，持仓到周四，周六周日不办公，结算日为周五到下个周一，则需要支付或者收取3天利息。
除了周末以外，各国的节假日也是；需要考虑的，一般当交易货币遇上所属国家的重要节日就会计算相应的假日隔夜利息。比如美国独立纪念日7月4日，美国银行暂停营业，所有美元货币对的仓位于7月1日下午5时计算额外一天的隔夜利息。
此外，交易者还要注意，有些经纪商针对某些货币对的隔夜利息是周四算三天利息。有些品种是周五算隔夜利息。
5.为什么有时多空仓都要收取隔夜利息？
前面我们已经说过，隔夜利息是一个货币对当中两种不同货币产生的利息的差值，那么从理论上来说，这个差值在同一时刻应该是确定的，多仓和空仓的隔夜利息也一定是一正一负才对。
然而在实际交易中，多仓和空仓都需要支付隔夜利息的情况很普遍。这是因为当下大部分货币都处于零利率或者低利率的状态，同一个货币对中的两种货币一般利率差很低，而银行与银行之间利息交割也是需要成本的，所以经纪商会加入一点成本息差，息差各不相同，可能是0.5%也可能是2%，在加入了成本息差之后，原本交易者可以收取利息的情况可能会发生转向，变为支付利息，这就导致了不管交易者是做多还是做空，都需要支付隔夜利息。
当然，如果两种货币利率差别很大，就不会出现这种情况，所以也有很多交易者会在高息货币和低息货币之间进行套息交易，即买入高息货币卖出低息货币从而获得利息差。在汇率正向变动的时候，套息交易者可以获得双重利润，但是如果反向变动，也可能把利息差都亏进去，所以进行套息交易也是要判断市场的汇率波动的。
6.如何看待隔夜利息？
交易者在交易过程当中，都可能产生隔夜利息，它并非额外支出，而是交易成本的一部分。因此，交易者要以平常心看待，既不能忽视它，也不需要过于执着而影响到自己的判断。
金融衍生品交易有其本身的复杂性，交易者需要做的是掌握更多的交易策略，建立起自己的交易系统，来追求稳定的盈利。而想要更好的实现这个目标，关注交易涉及的各个细节也是必不可少的一部分。