ADSS达汇-投资财通车：市场再次被打脸，纽联储竟降息50个基点至历史低点；澳元12连跌
ADSS市场分析师 – Diego Xu
纽联储竟降息50个基点，纽元暴跌
今天上午10点，新西兰联储全体委员决定降息50个基点至1%的历史低点，超出市场预期的25个基点，上次降息是今年5月。
利率决议公布后，纽元/美元下跌超过100个点，创2016年1月以来新低；新西兰10年期国债收益率快速下跌20个点，至历史新低的1.245%。
本次货币政策声明偏向于鸽派，增加了市场对纽联储今年再次降息的预期。
新西兰联储将2020年4季度的利率预期下调至0.91%并将中性利率下移，大幅超出市场预期的1.36%。
纽联储表示，委员会一致同意降息50个基点，不排除未来进一步降息25个基点的可能性。
当前全球经济增长活动持续疲软，不确定性加剧导致投资减少，经济增长面临的阻力正在增加，新西兰联储相信降息以及政府支出增加将支撑需求，达到就业和通胀目标。
纽联储预计，通货膨胀将在2021年才能达到2%水平。
市场预计，纽联储今年底前将会再降息25个基点，因此纽元继续下跌的可能性较大。
经济前景疲软
当前的新西兰经济可谓是内忧外患。
在中美贸易战持续恶化的情况下商业和消费者信心下降，农产品价格前景黯淡。
商业信心指数已经连续22个月处于负值，7月为-44.3%；消费者信心指数已经从2017年的113.4降至今年1季度的103.5。
来源：新西兰统计局
今年第一季度GDP增速为2.5%，连续2年下滑，创5年多来最低水平。同时，今年2季度通货膨胀为1.7%，处于纽联储1%-3%目标水平的下沿。
此外，今年2季度零售销售为0.7%，较1季度的1.7%大幅下降。
唯一可以让新西兰联储喘口气的是失业率，今年1季度为3.9%，较2017年的5.2%大幅下降。
纽元/美元走势分析
受到经济疲软和降息预期攀升的影响，自去年4月以来，纽元/美元一直震荡下跌，今天创下2016年1月以来新低。
目前，货币对运行于下跌通道之中，55、100、200日均线呈空头排列，MACD快线及慢线下穿零轴，走势总体震荡偏空。
但是，鉴于RSI和Stochastic超卖，因此不排除短线反弹的可能性。
今日，上方关注今天高点0.6558阻力位，下方关注0.6400关口。如果跌破0.6400，纽元/美元将测试2016年低点0.6347主要支撑位。
在中美贸易战继续恶化、经济数据没有明显复苏的情况下，纽元继续下跌的可能性较大。
来源：TradingView（纽元/美元日线图）
为了节省弹药，澳联储按兵不动
在6月和7月连续2个月降息25个基点后，澳联储昨天决定将现金利率维持在1%不变，符合市场预期。
利率决议公布后，澳元/美元冲高回落，收了带有长上影线的小阳线，之前澳元/美元出现了12连跌并创下今年1月以来新低。
在货币政策声明中，澳联储维持鸽派态度，强调将在更长一段时间内保持低利率，但若有必要，将进一步放宽政策。
通胀方面，澳联储预计今年和明年都将低于2%目标水平，CPI回升可能需要更长的时间。
经济方面，澳联储预计今年经济增长为2.5%，低利率、减税、基建支出和楼市为经济前景提供支撑，预计家庭可支配收入的增长将支撑消费。
就业方面，澳联储预计将在未来跌至5%。
楼市方面，尽管澳洲楼市依旧疲软，但是有迹象显示大部分房地产市场将回升。
本次按兵不动的主要因素
第一，当前利率已经处于历史低点，因此想留下空间以防经济恶化。
第二，澳大利亚6月零售销售在连续3个月下跌后录得0.4%增长。同时，受到铁矿石价格上涨和澳元贬值的影响，6月贸易顺差升至80.4亿澳元。
第三，受到低利率和税率下调的影响，房屋销售在今年1季度增长0.8%，为2017年4季度以来首次上涨。
未来货币政策的风向标
有三个因素将影响到澳联储今年是否会再次降息。
第一，如果劳动力市场保持增长，失业率有下降势头，给澳联储提供加息机会。但通货膨胀已经连续4个季度维持在2%目标水平下方，今年2季度增长1.6%。
第二，中美贸易战持续恶化将严重影响到澳洲经济，毕竟中国是澳大利亚最大的贸易伙伴。
第三，提矿石和煤炭在持续上涨后，最近暴跌。铁矿石价格在最近1周已经下跌20%，煤炭下跌12%。
来源：TradingView（铁矿石指数走势）
如果通货膨胀、贸易战和铁矿石及煤炭价格继续恶化，澳联储今年将再次降息。
澳元/美元走势分析
自去年1月以来，澳元/美元持续下跌并形成下跌通道。
最近，货币对出现12连跌，创今年1月以来新低。
目前，55、100、200日均线呈空头排列，货币对运行于下跌通道之中，走势总体震荡偏空。
但是，鉴于MACD绿柱变小、RSI和Stochastic超卖，因此不排除先涨后跌的可能性。
今日上方关注0.6800主要阻力位，下方关注今年1月低点0.6742主要支撑位。如果跌破1月低点，下方空间将打开，下一个关口是0.6500。
在中美贸易战继续升级，铁矿石和煤炭价格继续下跌的情况下，澳元的前景难言乐观。
来源：TradingView（澳元/美元日线图）