兴业投资：地缘风险略有缓解 油价自三周高位回撤

尽管美国宣布对伊朗实施新的制裁，但市场对美国和伊朗直接爆发冲突的担忧有所缓解，而原油需求下滑的担忧重燃，令国际油价周一冲高回落，但OPEC+减产计划预计将会延长及俄罗斯原油出口因污染事件而受阻料将长期持续，这限制了油价的下行空间。截止收盘，美国WTI原油8月期货收涨0.15美元，或0.26%，报57.89美元/桶，最高触及58.21美元/桶，最低跌至56.73美元/桶;布伦特原油8月期货收涨0.6美元，或0.92%，报64.72美元/桶，盘中最高触及65.76元/桶，最低跌至64.03美元/桶。

美国总统特朗普周一宣布，对伊朗的最新“强硬”制裁将专门针对该国最高领袖哈梅内伊，以报复上周美国无人机被伊朗击落一事。据美国有线电视新闻网(CNN)报道，特朗普当天在椭圆形办公室对外宣布，他签署了一项行政命令，对伊朗实施“强硬的(hard hitting)”制裁，将阻断伊朗最高领导人哈梅内伊和其他一些人的金融渠道。“我们将继续加大对德黑兰的压力，”特朗普说，“伊朗永远不会拥有核武器。”

特朗普政府把矛头对准了伊朗最高领袖哈梅内伊，表明他似乎对伊朗发动武力攻击犹豫不决，这在一定程度上缓解了美伊直接爆发武力冲突的风险。特朗普向伊朗传达的信息很明确，美国不会允许伊朗发展核武器，市场越来越认识到地缘政治误判的风险，即误判全球石油市场最重要的“咽喉”要地附近发生严重冲突。

作为回应，一名伊朗军方官员表示，伊朗有能力击落更多美国无人机。伊朗媒体塔斯尼姆援引伊朗伊斯兰革命卫队海军司令卡扎迪(Khanzadi)的话说，如果再有美国无人机入侵伊朗领空，伊朗方面将“毫不犹豫”再次将其击落。

伊朗驻联合国大使周一表示，伊朗受到美国制裁威胁，伊朗目前无意与美国展开对话。我们与美国展开对话的契机仍未准备好。需要就地区安全进行真正对话，要求联合国秘书长古特雷斯出面协调。美国对伊朗实施的新制裁表明，美国不尊重国际法律和秩序。

石油供应面临的风险仍然存在，利比亚和委内瑞拉石油出口受阻，而海湾地区的地缘政治紧张局势也可能导致沙特阿美的生产中断，也门反政府组织胡塞的导弹越来越多地试图瞄准沙特阿拉伯的石油设施。路透社援引业内知情人士的话说，由于美国实施制裁，伊朗6月份的原油出口量已经下降到每天30万桶甚至更少。而伊朗能源部长赞加内否认了最近几天石油出口水平下降的报道。

俄罗斯能源部长诺瓦克周一表示，国际间在原油生产方面的合作有助于稳定石油市场，而且比以往任何时候都更为重要。但他也表达了对需求的担忧，称延长减产协议将部分取决于第三和第四季度的石油消费量，以及世界经济的增长速度。费氏全球能源咨询公司(FGE)预计2019年全球石油需求增速同比将下滑30-40万桶/日。

哈萨克斯坦能源部长博兹巴耶夫周一表示，哈萨克斯坦计划在年底前将卡沙干油田的日产量从40万桶提高至42万桶。由于伊朗和委内瑞拉的立场，要就欧佩克和非欧佩克国家继续减产达成协议并不容易。

新闻机构CTK早些时候援引捷克工业和贸易部长Karel Havlicek的话说，Druzhba管道南部分支的污染程度有所增加。由于在乌克兰-斯洛伐克边境检测到新的氯化物污染，捷克炼油厂Unipetrol已停止从Druzhba管道取油。俄罗斯经Druzhba管道输送欧洲的原油被发现有机氯化物含量异常超标至今已有两个月时间，这使俄罗斯石油出口受损严重。

中国商务部接受采访时称，中国副总理刘鹤应约与美国贸易谈判代表莱特希泽和财长姆努钦通过电话就经贸问题交换意见，中美贸易谈判代表已经同意将保持沟通。另据《南华早报》报道，清华大学智库认为，中国的经济韧性为谈判代表在即将到来的中美对话中采取更强硬立场提供了空间。世界第二大经济体可能启动新一轮改革开放，以对抗“遏制中国发展”的努力。

美元指数

美元指数周一早盘小幅反弹至96.163水平后再度承压走低，跌破96.00关口，再创3月21日以来的最低水平95.932，最终弱势收于95.961，连续四个交易日收低。美联储降息预期和特朗普再次抨击美联储削弱了美元吸引力。另外，美国6月达拉斯联储制造业活动指数降至-12.1，远低于预期的4.8，也令美元承压。

芝加哥商业交易所集团(CME Group)利率期货走势显示，投资者完全定价美联储将在7月底降息，且押注美联储在7月底降息后年内很有可能再降息两次。

特朗普周一再次在推特上抨击了美联储货币政策，称“美联储完全不知道自己在做什么——加息速度如此之快且大规模紧缩，而世界其他地区却在降低利率和推出宽松措施。如果美联储不加息和收紧政策，道琼斯指数将多涨数千点，GDP增长将达到4%甚至5%。现在，当我们需要降息和放松政策来弥补其他国家对我们的不利时，他们却像顽固不化的孩子一样固执己见。搞砸了!”稍晚，在接受国会山报独家采访时，特朗普称美联储主席鲍威尔“不称职”，鲍威尔可以任职至2022年期满，但有权撤换，不过目前还不打算这么做。在被问及他是否相信鲍威尔是否是其执政的绊脚石时，特朗普称并不这么认为。“我不认为他知道这些，”特朗普说，“我认为他仍未看清这些大局。”

达拉斯联储主席卡普兰周一驳回了部分地区联储主席的鸽派呼吁，称现在判断贸易紧张局势和其他不确定性是否会损害美国经济增长还为时过早。明智的做法是花些时间考虑是否需要改变利率。

技术分析

美国原油

日图：保利加通道扩散，油价自上轨回撤;14和20日均线上行斜率趋缓;随机指标在超买区出现死叉。

4小时图：保利加通道收敛，油价回落逼近中轨;14均线转向持平，20均线上行斜率趋缓;随机指标调整后走高，预示油价可能调整。

1小时图：保利加通道小幅下滑，油价向下轨靠拢;14和20小时均线转向下滑;随机指标加速下滑。

综述：预计日内油价将在56.20-58.60区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月24日高点58.20，突破后将上探5月28日低点58.60，然后是5月29日高点59.25，以及5月30日高点59.65和60.00心理关口;而下方支持留意6月24日低点56.70，跌破将下探5月31日高点56.20，然后是6月20日低点54.50和6月19日低点53.25，以及6月4日低点52.40和6月17日低点51.55。

布伦特原油

日图：保利加通道收敛，油价向中轨回落;14日均线上扬，20日均线下行斜率趋缓;随机指标在超买区出现死叉。

4小时图：保利加通道收敛，油价下穿中轨;14均线转向走低，20均线上行斜率趋缓;随机指标震荡走低;预示油价可能调整。

1小时图：保利加通道下滑，油价靠近下轨发展;14和20小时均线看跌;随机指标加速下滑。

综述：预计日内油价将在62.80-65.75区间内震荡，可尝试高抛低吸。上方阻力关注6月24日高点65.75，突破将上探5月30日低点66.30，然后是5月23日低点67.00，以及5月29日低点68.05和5月30日高点69.90;而下方支持留意6月21日低点64.00，跌破将下探6月18日高点62.80，然后是6月20日低点62.35和6月19日低点61.35，以及6月17日低点60.70和6月19日低点60.20。

周二关注：

美国4月房价指数

美国5月新屋销售

美国经济谘商会消费者信心指数

美国6月里奇蒙德联储制造业指数

纽约联储主席威廉姆斯发表讲话

美联储主席鲍威尔发表讲话

美国API每周原油库存变化

圣路易斯联储主席布拉德发表讲话