ADSS达汇-投资财通车：特朗普干的好事：全球制造业不断创新低，美国利率倒挂，油价3天下跌11.5%
ADSS市场分析师 – Diego Xu
美国今年降息板上钉钉
昨天ISM公布的数据显示，美国5月ISM制造业指数为52.1，创2016年10月以来的31个月新低，低于预期53.0和前值52.8。
其中生产指数跌至51.3，创2016年8月以来最低，就业指数创2017年以来新低。
IHS Markit公布最新数据显示，美国5月Markit制造业PMI 终值为50.5，创2009年9月以来新低前值52.6，预测值50.6。
来源：HIS Markit
其中，产出指数终值创2016年6月份以来新低，新订单指数终值是2009年8月份以来首次陷入萎缩区间。
消息公布后，美元指数下跌0.54%，2个交易日下跌1%，逼近97关口，创2个月新低。黄金突破1320.00关口，3个交易日上涨50美元，创4个月新高。
美国3个月与10年国债收益率的倒挂利差扩大至25个基点。
市场普遍预计，美国第二季度GDP增长将低于1%，较一季度的3.1%大幅回落。根据CME，美联储在7月降息的可能性为62.9%，9月90.3%，10月94.5%，12月97.7%。
这意味着，市场已经从之前预计美联储今年降息一次上升至2-3次。
昨天，圣路易斯联储主席布拉德表示，全球贸易紧张局势和美国通胀疲软，都令美国经济下降的风险不断上升，美联储降息可能很快会得到保证，同时3个月与10年期关键美债收益率曲线倒挂也支持降息。
来源CME
全球制造业饱受折磨
不仅美国制造业创新低，全球多个主要经济体都在面临制造业萎缩，而这种情况是受到特朗普发起的全球贸易战的影响。
近期，特朗普宣布向墨西哥加征关税，而墨西哥正在考虑向美国征收报复性关税；美国宣布取消印度的发展中国家普惠制待遇；特朗普在访日期间并没有在贸易协议方面取得进展；美国与欧盟的关税大战一触即发；中美随着特朗普提升关税而令双方的谈判破裂。
欧元区5月制造业PMI终值为47.7，跌破荣枯线；德国5月制造业PMI终值为44.3，跌破荣枯线；法国5月制造业PMI终值为50.6，临近荣枯线。
欧元区制造业在5月仍在萎缩，预示着该行业会在整体上拖累第二季度经济；产出连续第四个月下降，新订单数量也进一步大幅下降，突出表明制造业仍处于自2013年来最艰难时期。
5月德国制造业PMI指数仍接近2012年以来最低水平。虽然德国制造业正走向稳定，但产出和新订单的下降速度有所放缓。
尽管法国制造业PMI略高于50荣枯线，但5月制造业产量出现自2016年7月以来的首次下降，预计很快将跌破50关口。
由于半导体和汽车行业出现放缓，韩国PMI指数也显示出收缩。同时，市场对新车需求的疲软正打击日本等地的汽车制造商。
此外，中国5月官方制造业PMI 49.4，跌破50荣枯线，低于预期的49.9，较前值的50.1回落，创3个月新低，为同期历史最低值。
今日焦点
今天下午5点，欧元区将公布5月CPI，前值1.7%，预测值1.3%。自去年10月以来，欧元区CPI持续下跌并远离欧洲央行2%目标水平。这意味着，欧洲央行退出超宽松货币政策的可能性较低。
同一时间，欧元区将公布4月失业率，前值7.7%，预测值7.7%。失业率是欧元区表现较好的一个指标，近一年来一直处于下跌趋势。
晚上10点，美国将公布4月耐用品订单终值，前值-2.1%。近一年以来，美国耐用品订单一直在正直和负值相互交替，平均值处于零附近。
本周是美联储各官员在6月利率决议前的发言期，市场格外关注FOMC委员对于降息的看法及可能降息的时间。
欧元/美元技术分析
昨天，受到美国经济数据不及预期的影响，美元大幅下跌，欧元被动升值，欧元/美元突破55日均线，创1个月新高。
目前，欧元/美元处于半年下跌通道之中，且55、100、200日均线呈空头排列，走势总体震荡偏空。但是，鉴于MACD、RSI和Stochastic拐头向上，因此日内继续反弹的可能性较大。
今日，上方关注下跌通道上沿1.1300主要阻力位，下方关注55日均线和1.1200主要支撑位。
由于欧元区经济不景气已经被市场计入价格之中，因此如果美国主要经济数据继续令市场失望，欧元/美元将出现一波反弹。
来源：TradingView（欧元/美元日线图）
WTI原油技术分析
受到全球贸易争端恶化和经济数据疲软的影响，WTI原油价格3个交易日下跌7美元，创4个月新低，形成短期下跌通道。
目前，55日均线拐头向下、MACD绿柱变大，短期走势震荡偏空。但是，鉴于RSI和Stochastic超卖后拐头向上，因此不排除先涨后跌的可能性。
今日，上方关注54.50美元主要阻力位，下方关注51.50美元主要支撑位。
如果全球经济数据继续疲软，市场对原油需求的预测悲观，油价将测试50.00美元关口。
来源：TradingView（WTI原油日线图）