上周金融衍生品市场回顾

上周金融衍生品市场美元指数如期走向下行区间，虽然97点依然算是美元相对高位，但比较98点的回调是我们预料的结果，也是美元技术发挥的目的；毕竟此时美元向上不利于美国经济，更不利于美联储政策执行的持续性和目的；尤其美元策略绝不是短期化，而是长期战略设计与规划。一周美元指数从97.85点微弱下跌到97.50点，跌幅只有0.3%；区间振幅在98.11-97.14点之间，波幅达到0.9%。其中欧元兑美元汇率在1.11-1.12美元之间，整体偏向上升态势。英镑兑美元汇率从1.29美元上升到1.31美元，上升态势独特。瑞郎对美元汇率在1.01瑞郎基本稳定，窄幅波动明显。日元对美元汇率稳定在111日元，日本长假因素是关键。加元对美元汇率稳定在1.34加元，期间有上涨1.33美元短期表现。澳元兑美元汇率稳定在0.70美元，但区间跌破0.70美元至0.698美元有表现。新西兰元兑美元汇率稳定在0.66美元，波动率较小。我国人民币对美元汇率仅有两天交易，随即是4天长假，汇率稳定在6.73元明显；但离岸市场汇率收盘达到6.74元和6.75元贬值态势。

美元指数

上周美元指数表现符合预期，整体在震荡中小幅贬值，周一收盘报97.8459点，周五收盘报97.5004点，小幅贬值0.35%；周内震荡区间位于97.1467-98.1170点，振幅1%。周内市场焦点主要集中在美联储例会内容以及美国就业数据表现。预计本周美元指数将在震荡中趋于贬值，在98点水平时间或较短，主要交易区间位于97.20-98.15点。

欧元指数

上周欧元走势整体表现震荡偏升，具体表现如下：欧元兑美元由1.1151美元涨至1.1193美元，涨幅0.38%，波动区间位于1.1134-1.1265美元，振幅1.17%，这与笔者预期大致符合。欧元兑英镑由0.8630英镑跌至0.8495英镑，跌幅1.55%，波动区间位于0.8495-0.8651英镑，振幅1.81%；欧元兑人民币汇率由7.5053元涨至7.5365元，人民币相对贬值0.41%，波动区间位于7.5002-7.5792元，振幅1.05%。预计本周欧元兑美元走势震荡反弹的可能性较大，主要波动区间或位于1.1160-1.1300美元。

英镑

上周英镑兑美元升值较为突出，主要原因在于美元指数短线调整与英国央行未来加息预期上调遭渲染两者叠加所导致，其中凸显的英镑与美元的配合协同是关键。具体表现如下：周一收盘价1.2930美元，周五收盘价1.3173美元，较上周升值1.96%；周内震荡区间位于1.2903-1.3117美元，振幅2.12%。英镑兑人民币周一收盘价8.7060元，周五收盘价8.8713元，较上周升值2.07%；周内震荡区间位于8.6878-8.8713元，振幅2.11%。预计本周英镑兑美元的交易区间为：1.3130-1.3350美元。

瑞郎

上周瑞郎对美元以震荡升值为主。具体表现为：周一收盘价1.0195瑞郎，周五收盘价1.0164瑞郎，涨幅0.30%，主要波动区间位于1.0125-1.0216瑞郎，振幅0.89%。瑞郎对欧元周一收盘价1.1402瑞郎，周五收盘价1.1374瑞郎，涨幅0.25%，主要波动区间位于1.1360-1.1445瑞郎，振幅0.75%。瑞郎兑人民币周一收盘价6.6036元，周五收盘价6.6232元，人民币相对贬值0.3%，主要波动区间位于6.5884-6.6453元，振幅0.86%。预计本周瑞郎对美元的主要波动区间位于1.0118-1.0199瑞郎，瑞郎对欧元的主要波动区间位于1.1325-1.1407瑞郎。

加元

上周加元走势表现震荡中升值，加元对美元汇率由周一收盘价1.3453加元至周五收盘价1.3417加元，加元升值幅度0.27%；波动区间位于1.3371-1.3490加元，振幅0.67%。加元兑人民币由4.9985元涨至5.0176元，涨幅0.39%，波动区间位于4.9940-5.0334元，振幅0.79%。预计本周加元对美元将以震荡贬值为主，主要波动区间或位于1.3400-1.3550加元。

澳元

上周澳元走势整体表现略有贬值，期间再次试探0.70美元水平附近支撑，短暂有0.6980水平的表现凸出。具体表现如下：澳元兑美元由0.7043美元跌至0.7021美元，跌幅0.31%，波动区间位于0.6982-0.7069美元，振幅1.24%。澳元兑人民币由4.7385元跌至4.7287元，跌幅近0.2%，波动区间位于4.7044-4.7532元，振幅1.03%。预计本周澳元兑美元表现震荡的概率较大，主要波动区间或位于0.6980-0.7090美元，主要围绕0.70水平观点不变。

新西兰元

上周新西兰元兑美元汇率趋稳，整体维持在0.66美元水平上方震荡，开盘价0.6660美元，收盘价0.6645美元，最高至周二盘中价0.6685美元，最低至周五盘中价0.6606美元，波动仅为79个点。新西兰元兑人民币整体稳定在4.47元水平变化不大。预计本周新西兰元兑美元汇率的主要交投区间在0.6590-0.6670美元。

日元

上周日元整体表现升值态势。日本股债汇因10天假期休市，日元受美元走势影响较大，假期因素影响日本服务业消费的预期上升也是日元升值的因素之一。日元对美元价格指标由周一111.54日元至周五收盘价111.08日元，日元升值0.42%，主要区间位于111.05-111.90日元，振幅0.75%。日元对人民币由周初6.03元至周末6.06元，主要区间位于6.01-6.07元，振幅0.98%。预计本周日元对美元主要区间或位于110.3-111.45日元。

人民币

上周在岸人民币仅有两个交易日、离岸人民币有4个交易日。假期因素导致交易日缩短、交易不活跃。在岸人民币维持在6.735附近波动，小幅贬值0.1%；离岸人民币开盘6.7389元，收盘6.7505元，贬值116点（0.17%），振幅也较为有限。本周除出现重大政策信号，判断下周人民币或将小幅贬值，预测目标区间位于6.7000-6.7800元。

国际原油期货

上周关于沙特阿拉伯和其他产油国是否会填补伊朗与委内瑞拉的石油损失的不确定性继续困扰着市场，推动周五油价攀升。一周纽约石油期货价格从63.61美元下跌到61.86美元，跌幅%；期间最高为周二的64.75美元，最低为周五的60.95美元，振幅5.8%。伦敦石油期货价格从71.42美元下跌到70.78美元，跌幅0.8%；期间最高是周二72.79美元，最低为周四69.68美元，振幅4,2%。本周预计纽约石油期货价格交投于63.10美元附近，下方支撑位分别看至62.59美元和62.08美元，即50%和61.8%目标位。预计伦敦石油期货价格将迂回在70美元左右，上涨概率较大。

国际黄金期货

上周国际黄金期货价格于周四的表现是一周焦点，毕竟这天黄金期货价格跌至2019年新低点至1266.50美元水平，这使得全周国际黄金期货价格从1281.70美元下跌到1280.20美元，跌幅0.1%；最高与最低价格为1289.40美元和1266.50美元，振幅1.7%。预计本周国际黄金期货价格将在12670-1300美元附近。