【Amana阿曼那】国际油价暴跌！美国沙特好兄弟反目，三大石油输出国表态，拟取消美元结算
昨天凌晨，当国内的人们都在美梦中时，大洋彼岸的美国商品期货市场却遭到了罕见的寒冬！
全球成交量最大的商品期货——纽商所的轻质低硫原油（WTI）创下了三年最大的跌幅！跌幅接近8%！同时，正是这一暴跌，使得WTI油价出现了历史罕见的12连跌，创下了34年来的最长的连续下跌记录！
▼2018年WTI石油价格全年走势
今年一年，WTI石油的价格已经跌去了3成，而另外一个商品之王——铜，今年跌幅也超过了15%。可以说，2018是个不折不扣的全球商品熊市。当然，中国的一些商品，比如说黑色商品，由于受供给侧的行政强干预而保持目前价格整体与年初价格基本上持平。
原油自10月份上涨至每桶逾86美元以来已下跌超过20美元。周二，这个国际基准油价下跌4.18美元，至每桶65.98美元（此前曾跌至每桶65.77美元），这是自3月以来的最低水平，也是自7月以来的最大单日跌幅。
国际油价暴跌，沙特或将开启原油 “减产模式”？
沙特阿拉伯能源部长哈立德?法利赫(Khalid al-Falih)周一表示，欧佩克及其在这个卡特尔以外的伙伴进行了一项分析，显示石油供应需要从10月份水平减少100万桶/日，才能使市场达到平衡。“我们需要采取一切必要措施。”法利赫表示。他的话是一个信号，表明石油政策即将出现逆转。
沙特的这一决定甚至来不及考虑美国的利益！要知道，美国总统特朗普曾多次施压沙特，呼吁沙特以及欧佩克石油国增加石油产量，以抵消美国恢复对伊朗实施制裁后伊朗可能出现的供应减少，保证油价处于一个较低的水平！
美国沙特好兄弟反目，特朗普完全控制不住局面了？
但是，在利益面前任何牢靠的关系都不可避免的走向分裂。美国沙特这对好兄弟亦是如此，美国、沙特在石油产量面前争执不休，昔日好兄弟反目也是非常正常的事情！毕竟，沙特曾信誓旦旦的承诺过美国原油增产的事情，而现在却出尔反尔！
作为石油出口大国——沙特绝对无法接受低油价，因为这是它的经济命脉。而美国方面施压沙特等国增产，一方面是为了保证原油供应平衡，美国对伊朗的禁令生效，另一方面，也是为了保证美国国内的油价水平，以免引起美国民众的反抗。不过，从目前的情况来看，特朗普已经完全控制不了局面了！
国际原油市场价格大跌的主要原因
分析国际原油价格大幅下跌的原因，主要是国际原油供需关系、中东局势和美国经济形势等多种因素共同作用的影响，其背后最大的推手还是美国。
首先，国际原油价格大跌主要还是市场供需关系发生变化导致的。全球经济本来处于一个缓慢复苏的过程，但是今年年初以来，受美国单方面挑起贸易冲突的影响，国际供需关系又发生了深刻的变化。无论是哪一方对进出口商品加征关税，其实都是在增加流通环节的负担，而价格的上升必然会导致需求的萎缩，消费需求的减少，通过一段时间的累积也会传导到上游的原油市场。不同的国际投行和金融组织都预测2019年国际原油需求会出现下降，下降的幅度5-7万桶/日不等。反观供给侧，美国和俄罗斯两个石油生产大国的生产量都创出历史新高。伊拉克、利比亚的局势趋稳，向国际原油市场的供应量也在增加。供大于求的局面，成为国际原油价格上涨的天花板。
第二，中东局势并没有想象中那么糟糕。10月前的这轮国际原油价格上涨，主要是因为美国单方面退出伊核协议，加剧中东地区紧张形势导致的。11月6日美国恢复对伊朗的全面经济制裁，却没有像此前叫嚣的那样，成功将伊朗的原油出口量压缩到零。现在伊朗的原油出口量虽然比5月份之前有所下降，但是下降幅度只在15-25万桶/日之间。伊朗的原油出口下降数额，被欧佩克国家和美国、俄罗斯的石油增产完全弥补了，并没有对国际原油市场造成大的冲击。
第三，美联储加息使得以美元计价的国际原油价格受到压制。美国经济已经完全走出了2008年国际金融危机的阴霾，正处于经济上涨周期。与之相适应的美联储加息步伐稳健而有节奏，使得美元汇价逐步走强。对应的以美元计价的国际原油价格就会受到压制，换句话说美国人享受的国际原油肯定是更便宜了，但是一些经济状况不好的国家，比如币值大幅度波动的土耳其，石油价格肯定还是上升的。
小编带大家把这几年石油的逻辑捋一下：
2010年之后，美国页岩油革命迈入了实质性阶段。但是对于美国来讲，页岩油这块儿最大的瓶颈是管道问题。从2010年一直到2014年这五年中，美国页岩油的产量只影响到纽约原油和布伦特原油两者之间的价差关系上，并没有对全球石油价格体系造成实质性的冲击。甚至有时候石油管道出现问题的时候，还会导致页岩油产地缩减产量。
直到2014年年中，美国的石油管道问题才解决。美国在此前的石油期货价格是近期价格高于远期价格，迅速转变为近期价格低于远期价格。也就是从贴水状态迅速变成升水状态。
▼美国原油主要库存地库欣到各地管网及管道产能
2014年中期间，美国管道问题得以解决，美国内陆供需关系改变。WTI原油价格开始走低；再加上当时国际大背景，乌克兰内部分裂，克里米亚公投并入俄罗斯。美国通过打压全球油价，减少俄罗斯经济来源；再加上当时中国的经济出现一些问题，全球最大的经济引擎失速，对原油的价格预期产生向下影响等等众多因素，2015年原油价格大崩溃，从每桶100多美元跌至每桶26美元。
直到2016年欧佩克进行冻产协议，原油的价格才恢复平衡，回到每桶40美元以上。
2017年OPEC又纳入利比亚和尼日利亚冻产协议，调整结束，去库存开始，库存下降之后，原油期货的结构又从升水变成了贴水。
之后美国又遇到管道输出的瓶颈，库存开始积累，但是库存地却继续降库存，原油价格从50区间涨到70区间。
2018年2季度之后，美国开始制裁伊朗，撕毁伊核协议。由于伊朗的石油产出缺口将改变全球石油供需结构，而白宫又不希望油价在上涨，所以对沙特和俄罗斯的冻产进行了一些松绑。详情可以回顾一下沙特王储萨勒曼去见特朗普的新闻。
原则上讲，沙特和俄罗斯增产的这部分如果拟合伊朗缺口的这一部分，那么整体还是没问题的，油价还会平稳。
但问题来了，在11月4日伊朗大限落地之后，虽然美国开始正式制裁伊朗，但是同时豁免了八个国家继续可以进口伊朗的原油，而这八个国家中恰恰就包含伊朗最大的两个原油买家——中国和印度，甚至还包括日本和韩国这两个中量级买家。
那这样的话，沙特就懵逼了。美国的这个制裁，到底有什么效果呢？
那之前增产的石油不就过剩了？而与此同时，美国库欣的库存在持续的升高。
所以，我们看到11月4日之后，原油价格跌破6月份的底部支撑位后，就开始一路暴跌，直到11月14日凌晨上演的终极暴跌。
这才是原油暴跌的真正原因。
特朗普为什么要“先人后己”压制国际油价？
10月份以来，石油输出国组织已经关注到国际原油价格的大幅波动，沙特等国正在与俄罗斯等非欧佩克国家协商限产保价。但是沙特的这一举动又遭到“幕后老板”特朗普的强烈反对。按道理说，美国现在也是一个原油生产大国，油价上涨会给美国带来直接的收益，特朗普之所以要“先人后己”压制国际油价，主要有以下原因。
排在第一位的当然是美国国内的政治因素。特朗普的核心支持群体主要是美国中低层的蓝领工人，这些人对包括油价在内的物价变化非常敏感。如果特朗普放任国际油价上涨，受益的主要是美国国内的石油资本家和金融资本家，这些蓝领工人的利益则会受到巨大的损害。本轮国际油价的暴跌主要发生在美国中期选举之前，在这个阶段特朗普肯定会压死油价，力保中期选举。现在中期选举已经结束，但特朗普仍然有争取2020年连任的想法。只要特朗普仍然想赢得选举，说什么也不能够失掉自己的核心票仓。
第二，特朗普并没有放弃对伊朗动手的打算。11月6日美国恢复对伊朗全面经济制裁的同时，也宣布对8个国家和地区进口伊朗原油给予豁免。但是豁免期只有180天，豁免期结束之后，美国还会要求把伊朗的原油出口量从现在每天260万桶左右压缩到100万桶以内。国际原油市场一下少掉160万桶的供应量，油价肯定还会应声暴涨。在特朗普还打算对伊朗动手的情况下，他是不会允许欧佩克国家擅自减产的。
此外，特朗普此前提出的重振制造业，加快基础设施建设，鼓励和刺激美国国内消费等政策目标，也需要一个低油价的环境。应该说，特朗普并非先人后己，而是一切以美国的利益优先，其他石油进口国不过是搭了一个顺风车而已。
总的来看，影响国际原油价格的几个核心因素，比如伊朗问题、贸易冲突问题，都还没有一个最终的答案，本轮国际原油价格的暴跌只能算是一个中期趋势，至于半年之后国际原油价格究竟是一个怎样的走势，现在还很难说。
三大石油输出国正式表态，拟取消美元结算
11月5日，俄罗斯第一副总理兼财政部长西卢安诺夫在接受采访时表示，未来俄罗斯和欧洲的天然气合作，不排除取消美元结算，而用欧元或是卢布。虽然目前这一消息尚未得到欧洲方面的正面的回应，但可以预知的是，在经历和美国天然气合作的委屈以及受美元压制的痛苦后，未来双方一拍即合，俄罗斯倡导，欧洲举手赞成，并非不可实现。与此同时，在美国发布完第二条制裁条令之后，来自伊朗的回应也开始浮出水面。11月12日，伊朗外长扎里夫对外宣称，因为来自白宫的无礼制裁，未来伊朗的石油出口中，也准备取消美元结算，而是以人民币或欧元为标准结算单位，当然，如果仍有国家愿意用美元支付石油，应额外支付的手续费。
客观来说，在客户群本就所剩无多的情况下，伊朗发布这条声明无疑会再次压缩未来的石油出口量，但另一方面，如果持续采取美元结算，伊朗未来摆脱美国的压制更将遥遥无期，只要美元大行其道，伊朗的经济就难以出现柳暗花明的一天。相反，对美元采取反制行动则可以趁此将难题回抛给美国，反客为主。事实上，按照目前美国的处境，在屡屡以优先政策压制全球国家乃至盟友的利益的今天，无论美方作何应对，都不可避免引发一番骚动，正如部分美国经济专家的预测，如果白宫再拿不出切实有效的行动，美元的局势已经濒临失控边缘。
本文综合于：金十数据、冲击时评、历史放映机，宏源研究。
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