【FXTM富拓1月3日汇评】美元开年不利，美联储纪要恐提振无力

新年伊始美元延续孱弱格局，兑一篮子货币跌破93关口刷新9月22日以来新低。非美货币从中收益，欧元/美元创下9月8日以来新高1.2080，逼近2017年高点1.2092；现货金价突破1310美元刷新三个月新高；美元/日元创出12月中旬以来新低112；英镑/美元刺破1.36逼近去年9月高位1.3656。与之相对的是， 全球商品，股指再创历史新高，香港恒生指数亦大涨，全球通货再膨胀交易似乎引发了美元的抛售潮。

美元的走弱其实在预期当中，因为特朗普所推行的政策是弱势美元。虽然美联储在2017年领先其他央行加息三次，且共和党减税议案最终在年底前获得国会批准并经特朗普总统签署成为法律，但美元并没有获得支撑上扬，相反，美债收益率下跌，基准10年期美国国债收益率上周三创下逾三个月来最大单日跌幅。美元目前走势表明，一方面，美元利多出尽，2018年初继续走弱的的风险较高；其次，非美强劲基本面以及加息前景仍对美元构成下行压力。

在周二的市场中，全球主要国家制造业采购经理人指数（PMI），其中中国和欧元区制造业采购经理人指数相对强劲。中国12月财新制造业PMI 录得51.5 ，升至四个月高位；欧元区12月制造业PMI录得60.6，为1997年年中该数据建立以来的最强水平；新订单接近历史高位，就业指数也保持在11月的历史高位水平。数据进一步验证欧元区经济强势，提升欧央行2018年进一步收紧货币政策的预期，帮助欧元重返1.20上方。虽然英国12月制造业PMI不及预期，但投机者选择忽略该数据，继续推升英镑，美元的疲弱铸就了非美的强势。

此外，需要关注的是市场是否因为避险情绪继续推动黄金和日元。年初有大量媒体报道称，朝鲜计划用导弹试验或核爆炸来纪念朝鲜执政党成立纪念日；外媒援引一位熟悉该国导弹计划的叛逃者称，朝鲜领导人金正恩希望试射一枚新导弹，这枚导弹为其军火库中最大的导弹。前一日金正恩警告说，朝鲜将很快开始大规模生产核武器，并敦促韩国在平昌举行冬季奥运会之前与其进行一场急需的对话。地区性冲突再次在新年酝酿，多少给金融市场带来一丝不安，令避险资产获益，金价继续攀升突破1310美元，日元和全球债市也受到支撑，地缘政治蔓延预计可能会为金价继续提供支持。

周三凌晨将迎来美联储12月会议纪要公布，预计美元借此翻身的几率似乎不大。由于2月份鲍威尔将接替耶伦成为新一轮美联储主席，因此在前瞻性指引方面现任班子应该不会释放重要的暗示或作出重大调整，纪要将保持2018年加息三次的预期。这对于投机市场来说已毫无新意，对美元的影响几乎可以被忽略，相反，美元加息周期的尾声反而是非美反弹的好机会。