【阿尔法资本】美联储完成年内升息目标， 三大央行携恐怖数据紧跟而至
美国劳工部周三（12月13日）的最新的报告称，美国11月核心CPI年率增长1.7%，不及1.8%的预期和前值；11月核心CPI月率增长0.1%，亦不及0.2%的预期。对于美联储来说，达到2%的通胀目标仍然是难以捉摸的，而且这一目标预计到2019年才会达到。
美联储12月利率决议如期将利率目标区间提升至1.25%至1.5%，外界此前普遍预计美联储会在此次会议上加息。周三道琼斯工业平均指数收盘时创下历史新高，上涨80.63点，至24585.43点，道指盘中一度刷新记录24665.7点。纳斯达克综合指数上涨0.2%，收于6875.80点。标普500指数收于2662.85点。
美联储利率决议公布后，现货黄金短线上扬超10美元，升破1250美元/盎司关口，刷新日高至1256.80美元/盎司；现货白银则刷新日高至16.14美元/盎司。数据显示，COMEX最活跃黄金期货合约在北京时间03:00一分钟内成交量为5095手，交易合约总价值近7亿美元。
美国两院就税法达成协议
据美联社周三(12月13日)报道，美国众议院和参议院的谈判代表已经就税改立法达成了原则性协议，并且准备在下周付诸全体表决。美国总统特朗普(Donald Trump)当天稍早曾表示，参议院和众议院的谈判人员非常接近就税改达成妥协方案。
美国众议长保罗·瑞安周三在接受采访时提到参众两院正在草拟的税改妥协方案，他表示，“我们对此感到非常兴奋，税改法案的准备正在收官，这将使我们达到我们迫切希望的3%增长水平。”他称本次税改力度比1986年里根那次更大。美国参议院多数党领袖麦康纳尔(Mitch McConnell)周三在书面声明中称：“我对会议委员们为解决两个法案之间存在的分歧所做的努力深表感谢。我期待很快就最终产物进行表决，税改法案将给中低阶层家庭带来福祉。”
美联储完成年内第三次升息目标
美联储宣布将联邦基金基准利率区间上调25个基点至1.25%-1.50%。不过他们暗示，2019年的加息次数或将减少一次。据CME“美联储观察”，利率决议公布之后，美联储明年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为50.5%，与决议公布之前持平，明年6月至该区间的概率为43.6%。决议公布后美元指数刷新日低至93.38。据CME“美联储观察”，利率决议公布之后，美联储明年3月加息25个基点至1.5%-1.75%区间的概率为50.5%，与决议公布之前持平，明年6月至该区间的概率为43.6%。
美联储在最新的预估中承认，经济在今年已经提速，并上调了未来几年经济成长预估，下调了失业率预估。美联储预计明后两年将各加息三次，达到长期水准2.8%，这和9月所做的预估一致。不过之前公布的核心消费者物价数据显示通胀放缓，令市场担心美联储明年实施多次加息的可能性下降。
尽管美联储主席耶伦和其他一些人在过去的讲话中表达了一些乐观的看法，认为更激进的财政政策可能会有所帮助，但委员会并未提及为何会加速增长。国会议员们将批准一项旨在大幅削减公司税率、降低许多美国人个税的税收改革方案。在更乐观的整体增长前景的基础上，官员们将2018年和2019年的失业率预期降低至3.9%，比之前的数字低了十分之二。预计2020年的失业率将从4.2%降至4%，而长期展望仍为4.6%。目前的失业率为4.1%。
巴克莱资本指出，在本次美联储12月货币政策会议上，美国联邦公开市场委员会(FOMC)将联邦基金利率的目标区间上调25个基点至1.25%-1.5%，这一举措符合我们的预期，并符合市场广泛预期。值得注意的是，芝加哥联储主席埃文斯和明尼阿波利斯联储主席卡什卡利对本次升息决定投下了2张“否定票”。卡什卡利的异议符合我们的预期，因他此前就反对6月升息。而给我们带来意外的主要是埃文斯的否定。
笔者观点
针对于本次美联储利率声明后，美元并未获得什么利好支撑反而应声跳水，外媒认为主要的祸水是上述两大联储的反对票造成的。笔者谈谈一些个人见解：
明尼阿波利斯联储主席卡什卡利在今年的各项讲演中屡次提及通胀水平不足矣支持加息，因此可以说是联邦委员中非常个性鲜明的大鸽派，该否决票不足为奇；而芝加哥联储主席埃文斯在12月6日就纽约时报采访时曾表示并不急于在12月升息。他认为应等到明年中期看到通胀回升，然后再采取行动做些什么，并认为目前数据并没有强烈暗示我们应该继续在12月升息。因此埃文斯的否定票也合乎情理。
两人的否定票不足以改变既成事实的美联储加息步伐，而美元回撤的主要原因该归属为靴子落地后的买预期、卖事实因素。笔者在昨日黄金汇评中也提到历年中往往年末及新年第一二季度，黄金屡次有不错表现，伴随在2018年的下一次美联储利率决议的几个月时间空档，黄金接下来或出现反弹机会。另一方面谈谈非美货币，随着美联储三年内5次升息，目前加拿大、英国央行已分别收紧货币政策，而欧元区对应缩减宽松量化，预计2018年将逐步退出QE，在投资市场对非美货币不断收紧货币政策的乐观预期下，非美货币今年以来也往往伴随美联储升息后屡次出现反弹。
三大央行携恐怖零售数据紧跟而至
尽管美联储12月会议已经落幕，但周四金融市场的波动并不会因此结束。瑞士央行、英国央行(BOE) 和欧洲央行(ECB)这三家主要央行将于今日下午起公布利率决议，而在美盘时段素有“恐怖数据”之称的美国11月零售销售也将再次掀起金融市场的惊天骇浪。
首先，北京时间周四16:30瑞士12月央行将公布活期存款利率，瑞士央行目前执行的紧盯欧元货币政策料将延续，预期利率仍维持于-0.75%不变；
20:00，英国央行将公布利率决议以及会议纪要。在11月份的“鸽派”加息之后，外界预计英国央行本周将维持政策不变。在本周二已公布的11月消费者购买指数CPI实录3.1%，为近六年来最高。英国央行行长卡尼怎么看待通胀和加息的两难矛盾，或许将刺激英镑汇价走高。
而随后欧洲央行将在北京时间20:45公布利率决议，欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)于北京时间21:30出席新闻发布会。但预计行长德拉基及其同僚不会带来任何新鲜举措，此前他们启动了温和的削减量化宽松政策，将每月债券购买减少一半，但将时间延长。欧洲央行将在明年1月将其债券购买规模减半至每月300亿欧元，该计划将持续至2018年9月。欧洲央行本周还将公布新的通胀和增长预测。
最后，北京时间21:30美国11月零售销售将出炉，投资者将根据数据表现来研判全球最大经济体的状况。10月零售销售增长0.2%，核心销售增长0.1%；此次11月零售销售预期增长0.3%，核心销售增长0.6%，如果两项零售数据公布值如预期所料，将一定程度助美元收回部分败局。
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