易信金融11.13-11.17金融衍生品周评——商品货币走势沉重 RISK OFF模式启动
11.13-11.17全球股票市场出现的疲软行情令商品货币走势明显承压，欧系货币则维持相对强势，非美分化较为明显。而黄金和日元的反弹则暗示市场在近期可能会进入到RISK OFF——避险之中。年末市场资金回流所带来的影响可能帮助波动率重新走高至正常水平。
美国众议院本周以227票赞成-205票反对通过了税改议案。预计共和党税改法案将在未来十年缩减政府税收约1.4万亿美元。众议院税改议案通过基本符合此前市场预期，因共和党于众议院多数优势较明显，且众议院版税改议案争议条款较少。而美国参议院版税改能否通过悬念更大。此前，参议院共和党大佬麦凯恩为首的部分共和党议员均暗示可能投出反对票。
美国10月未季调CPI年率持平预期值2%，低于前值0.2个百分点；美国10月未季调核心CPI年率录得1.80%，高于预期值和前值0.1个百分点，核心CPI同比涨幅创4月以来新高。
美国10月零售销售月率录得0.20%，好于预期值0.2个百分点，但远低于前值1.60%；美国10月核心零售销售月率录得录得0.1%，不及预期值0.1个百分点，且远不及前值1%。
欧元区三季度季调后GDP年率和季率初值分别录得2.50%和0.60%，均持平预期值和前值。
日本内阁府周三公布的数据显示，第三季度GDP较上一季度增长0.3%，符合分析师的预期，但不及第二季度的增长0.6%。这是日本经济连续第七季扩张，创下从1999年第二季度至2001年第一季度连续扩张八季以来的最长连增纪录。
澳大利亚10月季调后失业率降至5.4%，前值和预期均为5.5%；10月就业人口仅增加0.37万，预期增加1.88万，前值从增加1.98万人修正为增加2.66万人；其中10月全职就业人口增加2.43万，前值增加从增加0.61万人修正为增加0.93万人，10月兼职就业人口减少2.07万，前值从增加1.37万人修正为增加1.73万人。
加拿大统计局公布的数据显示，10月份CPI同比上涨1.4%，9月份上涨1.6%。今年10月，除汽油外的所有商品价格同比上涨1.3%，9月份的涨幅为1.1%。
下周看点
11月20日
日本10月未季调商品贸易帐
欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)对欧洲议会的经济委员会发表谈话
11月21日
美国10月成屋销售年化总数
澳洲联储主席洛威(Philip Lowe)发表演说
11月22日
美国截至11月17日当周API原油库存变动
美国截至11月17日当周EIA原油库存变动
美国截至11月18日当周初请失业金人数
美国10月耐用品订单月率初值
美国11月密歇根大学消费者信心指数终值
欧元区11月消费者信心指数初值
11月23日
德国第三季度季调后GDP季率终值
德国11月Markit制造业PMI初值
欧元区11月Markit制造业PMI初值
英国第三季度GDP年率初值
加拿大9月零售销售月率
11月24日
德国11月IFO商业景气指数
美国11月Markit制造业PMI初值
技术面分析
美元指数
短期趋势 →
中期趋势 →
关键支撑 93.00/91.00
关键阻力 94.70/97.70
美元指数本周继续走低，周内的利好消息给予美元的支撑较为有限，而日元的反弹则令美指承压。虽然税改如期获得阶段性通过，并且12月加息已然在市场预期之中，但是投资者对于全面做多美元依然较为谨慎。预计分化走势还将是非美的主要方向。
技术走势上，美元指数中阴线走低，汇价失守94水平使得短期又处于负面震荡行情之中。目前大趋势尚未出现任何变数，中期压制100已经很难在短期回破。不过只要92支撑不被有效打穿，市场继续走低的空间也将受到限制。在没有非常意外的消息面指引之前，市场可能会以弱势震荡为主。
欧元兑美元
短期趋势 →
中期趋势 →
关键支撑 1.1750/1.1580
关键阻力 1.1800/1.1860
欧元兑美元本周强势走高，多头收复此前小平台的颈线水平暗示市场短期难以出现更多的下行。基本面上欧元区数据整体向好，并且西班牙局势也得到了比较理想的控制，这意味着至少欧元大幅走低的风险较低。不过对于多头而言，如果想回到1.20上方的话，可能也需要更多的利好支撑才能实现。
技术走势上，欧元兑美元本周中阳线走高，虽然在前期左肩高位附近受阻，但是多头还是一度回到了1.18之上，这意味着之前的头肩顶形态已经破败。短期市场可能会陷入到一段时间的整固模式之中，能否突破前期高点，或者重新跌回1.1550之下，将是决定未来3-6个月方向的关键。
英镑兑美元
短期趋势 →
中期趋势 →
关键支撑 1.3000/1.2870
关键阻力 1.3260/1.3400
英镑本周继续反弹，但是并未能完全收复央行加息之后所带来的下行态势，收盘维持在1.32附近震荡，基本处于一个中轴水平。由于加息因素已经计入汇价，因此近期如果没有更多经济数据层面的利好推动，英镑同样在短期难有起色。而有关英国退欧的消息和进展预计将在中期继续压制汇率。
技术走势上，英镑兑美元本周先抑后扬展开反弹，多头勉强回到1.32之上，缓解了承压局面，市场继续处于震荡行情之中。上方1.34的压制尚未回破意味着趋势不变，回破之后才能认为已经重拾涨势。下方1.30整数水平显然是不可跌破的位置，一旦跌破则将导致趋势转为熊市。
美元兑日元
短期趋势 →
中期趋势 →
关键支撑 112.10/110.00
关键阻力 114.00/114.20
美元兑日元本周走势沉重，确认击穿楔形形态底部。此前汇价在年内高点附近受阻，呈现三重顶迹象，连续三周无法取得有效突破暗示市场可能会再度无功而返。不过基本面上，美债收益率的不断上行还是利好多头，在加息因素得到兑现之后，要留意获利盘出现的可能，毕竟108附近还存有跳空缺口。
技术走势上，美元兑日元本周中阴线走低，确认跌破113.50/60附近的楔形支撑暗示汇价将跌向111.4/60水平。若本月就将上述水平跌破的话，则将导致月线级别出现负面吞噬行情，或引发中期趋势的改变。上方多头需要回到113.50之上，才能缓解下行压力。
美元兑加元
短期趋势 →
中期趋势 →
关键支撑 1.2670/1.2600
关键阻力 1.2850/1.3000
美元兑加元本周展开发难，周内的加拿大数据表现相对疲软，令多头重回强势并收复1.27自伤。在连续两次加息之后，加拿大经济数据似乎已经很难保持之前的强劲势头，这或意味着中期汇价有机会反抽1.30大关。
技术走势上，美元兑加元本周中阳线走高，重新回到1.27之上，使得之前的下行突破失败。虽然目前市场大的看跌态势已经无须赘述，但是反弹继续扩大还是概率较大。预计在1.30整数关口的争夺将成为主要焦点，而下方只要不有效击穿1.27，多头就将继续控制局面。
澳元兑美元
短期趋势 ↓
中期趋势 →
关键支撑 0.7550/0.7500
关键阻力 0.7740/0.7920
澳元兑美元本周继续走低，但是开始逼近中长期的主要趋势线支撑。缺乏利好消息令澳元走势承重，而股市的疲软也令汇价压力颇大。除非非美货币整体反弹，否则在缺乏直接利好的情况下，澳元很难快速收复0.80。
技术走势上，澳元兑美元本周中阴线继续走低，有效击穿了前期突破口水平，但回到中长期趋势线附近。主要支撑区域已经开始显现，但是多头在回升到0.7800之前不会形成明确的筑底信号。回到0.80则才会进入到多头节奏。下方0.7510将是回档和趋势线双重支撑。
现货黄金
短期趋势 →
中期趋势 →
关键支撑 1282/1274
关键阻力 1295/1305
黄金本周明显反弹，虽然未能回到1300之上，但是连续多空拉锯之后，取得的短暂突破方向选择上行。基本面上现在并没有非常明确的支撑因素，主要还是来自于股市下跌带来的部分避险情绪。黄金或需要见到美联储加息完成之后，才能真正走强。
技术走势上，黄金周线本周中阳线走高，多头收复1289/90附近的关键阻力使得短期风险偏向于上行。目前需要关注的是这一水平突破之后回踩的有效性，若得到确认，则不排除回弹1315甚至是回补跳空缺口的可能性。下方主要支撑见于1280/74，如果重新跌破，则可能导致趋势转弱。
美原油
短期趋势 ↑
中期趋势 ↑
关键支撑 55.00/52.00
关键阻力 57.50/58.00
美油本周探底回升，虽然在58/60关键性阻力区域一度受阻，但是依旧可以维持住相对奥维震荡。在整体美国页岩油产能无法显著扩张的情况下，供求关系的改变意味着基本面的利好开始发挥作用。同时，全球地缘政治不确定性也将提供部分支撑。
技术走势上，美油本周先抑后扬，基本收复周初的跌势，下影线比较明显。在完成必须的整理和调整之后，市场有机会再创新高。多头强势突破52水平意味着该水平开始转为主要支撑，回破之前，整体看涨趋势不变，后市有望上看60大关。
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