【FXTM富拓10月25日汇评】美联储新主席呼之欲出，美元短期继续企稳

全球金融市场都在观望谁将成为下一任美联储主席，这将成为美元、美债收益率甚至美股的短期决定性因素。美国总统特朗普此前暗示将在11月初出访亚洲之前公布正式决议。受此影响，汇市依旧平静，美元兑主要货币小幅收高，徘徊于94关口附近，而本周商品货币澳元和纽元接连遭受各自负面消息打压大幅下挫，表现在G10货币中垫底。强劲的美国企业财报推动美股继续飙升，道指再创历史新高23483点。

最近几周市场都在集中讨论谁将取代耶伦成为新一任主席。目前的候选人包括美联储理事鲍威尔、斯坦福大学经济学家泰勒、任期将于2月到期的现任主席耶伦以及白宫首席经济顾问科恩和前美联储理事凯文·沃什，其中被市场视为鸽派的鲍威尔以及最鹰派的泰勒目前的呼声最高。鲍威尔虽被视为鸽派，但相对耶伦，仍更鹰派。

因此若泰勒成为新一任主席，市场将预期美联储在2018年将加快升息，有利于美元和美债收益率。若鲍威尔胜选，则该央行可能会延续耶伦的渐进式加息步伐，总体上也有利于美元。不过也不排除其他结果的可能性，因此对市场的影响难以预料。不过目前市场坚信该央行将在12月份加息，加息概率接近100%，为美元提供一定支撑，也推升美国国债收益率，十年期美国国债收益率从2.37%反弹突破2.4%触及6个月新高2.42%，2年期国债收益率也从1.56%升至1.59%，创9年新高。美国股市不惧加息前景，全球经济强势复苏以及美国企业财报强劲继续刺激股市上涨，道琼斯工业指数在23483点再创新高。

自9月初以来支撑美元的另一大因素是特朗普 政府的税改计划，虽然缺乏具体的细节且能否获得国会批准仍存在极大的不确定性，但其框架的出炉仍受到美元多头的期待。隔夜CNBC援引参议院共和党领袖麦康奈尔的一位助理的话报导称，三位共和党参议员可能不会支持共和党的税改议案，若该议案无法在党内获得足够支持，则获批前景黯淡。不过市场对于可能将极大地提振美国经济的税改计划寄予厚望，任何利好进展都将推动美元大幅上扬。

本周另一个值得聚焦的事件是周四公布的欧央行利率决议，因该央行将宣布缩表计划而备受瞩目。目前市场的广泛预期是“鸽派削减”，也即在放缓购债速度的同时延长该计划的期限。由于欧元区通胀依然远低于欧央行2%的目标水平下方，且最近数月欧元持续升值，我们有理由相信欧央行将保持宽松货币政策立场，尽可能地降低市场对于该央行加快收紧货币政策或加息的预期，因此决议公布之后欧元很可能会出现“买消息，卖事实”回落行情。不过若欧央行立场比预期更鹰派，则欧元兑美元有望结束短期震荡，重拾1.20关口。自9月初欧元破败1.20关口以来，汇价位于8月中旬底部1.1660上方窄幅整理，年内牛市格局不变，但短线有继续调整风险，尤其是跌破1.1660潜在“头肩顶”颈线的情况下。由于非美走势背离，商品货币更加疲弱，交叉盘相比直盘目前走势相对明朗。