【FXTM富拓10月23日汇评】安倍获胜日元大幅走弱，央行决议考验欧元

美股表现非常抢眼，继续创历史新高，而相比全球股市屡屡创出历史新高，汇市表现则平静的多，主要货币对窄幅区间盘整，非美货币自9月份开始的调整模式尚未结束。

过去几周驱动美元的因素重要集中在美联储主席人选以及税改前景上。美国总统特朗普青睐的五名候选人（美联储现任主席耶伦、鸽派理事鲍威尔、白宫首席经济顾问科恩、史丹福大学教授泰勒和联储局前理事沃尔什）各有其专长和特点，特朗普正式公布确认人选之前，市场传闻加剧了美元短线波动。在这种背景下，美元指数经历数月的抛售之后，反弹的基础开始建立，杠杆基金连续第三周降低美元净空头头寸，上周美元录得六周来第五周周线上涨。

耶伦即将于明年2月卸任，新主席人选对美元的影响将是非常直接的。但预计难以影响当期美联储逐步加息前景，因此对美元的影响难以持久。此外美国国会参议院19日晚通过2018 财年联邦政府预算决议，将为特朗普政府税改立法奠定基础，提升财政刺激政策将推动经济增长的前景，刺激美元和美股上涨。进入第四季度美国政治风险降低且美国数据改善为美元反弹提供动力。

上周末结束的日本大选以安倍晋三所在执政联盟在大选中大获全胜，符合市场广泛预期。若明年党内选举安倍亦能获胜，则会安倍有望成为日本历上在位时间最长的首相，而“安倍经济学”将延续下去。受此影响，美元兑日元周一(10月23日)跳空高开40余点，刷新3个月最高水平至113.85。由于该大选结果符合市场广泛预期，因此该事件对日元的影响将十分有限，汇价将继续跟随美国国债收益率以及美元表现。日央行承诺继续保持宽松货币政策，而美联储将保持循序渐进加息模式，美元兑日元前景仍偏上行风险。在2017年大部分时间内，美元兑日元陷入115-108宽幅区间内震荡，虽然日本日经指数创出数年新高，但日元和日股的相关性明显减弱，反之和美国国债收益率的相关性有所增强。这意味着日元对美国的风险事件更加敏感。目前全球股市攀升，风险资产价格继续强势上扬，作为避险货币的日元兑主要非美货币年内均表现疲软，日元兑主要非美货币的弱势将延续至2018年，依然是有利可图的套利交易货币。

本周市场焦点将转向周四公布的欧央行利率决议。市场广泛预期该央行将削减每月购债规模并延长QE时间，若决议符合预期，决议公布后欧元可能会出现“卖事实”行情，也即欧元的反应可能是下跌，而不是上涨，即便市场仍看好欧元中长期前景。此外本周三也将公布加央行利率决议，近期加央行加息预期显著降温，若该央行按兵不动或释放软化立场，将导致加元进一步下行修正。