【阿尔法资本】人民币两连涨，西班牙分裂危机祸福旦夕

隔夜周一（10月9日），德国8月工业产出录得6年多以来最大单月涨幅，月率增长2.6%，前值下滑0.1%。年率增长4.7%，前值增长4.2%。此外，欧元区10月Sentix消费者信心指数升至29.7，创10年新高，预期28.5。另外欧洲央行执委劳滕施莱格呼吁欧央行2018年缩减资产购买计划，今日亚盘欧元兑美元刷新三个交易日高位至1.1782。

现货黄金刷新七个交易日高位至1286.32美元/盎司；现货白银上破17美元/盎司关口，刷新9月26日以来高位至17.03美元/盎司。今日亚盘欧元突发上涨，美元指数今日刷新三个交易日低位至93.27，外媒指出美元指数的下跌似无触发事件，应是美元多头获利了结导致踩踏。伴随周一美国哥伦布日过后，今日起金融衍生品及大宗商品交易重新获得活力。

本周市场的主要焦点将是本周四五将公布的美国PPI制造业数据和CPI、零售物价指数，以及美联储九月货币会议纪，以此来再次确认12月的加息概率。在此之前，加泰罗尼亚危机或于近日公布独立公投结果，若再次发生黑天鹅事件，欧元汇价恐受其波及。

离岸人民币两连涨

受美元指数滑落带动，离/在岸人民币先后于开盘后大幅上涨，双双突破6.60元关口。此前中国人民银行行长周小川接受采访时称，对外开放、汇率制度改革、减少金融衍生品管制要整体推进，周小川的言论或许预示10月中下旬后，央行有可能继续推进人民币汇改，其中可能包括扩大人民币汇率浮动区间。

笔者认为，随着今年中国经济复苏，PPI、CPI等数据不断攀升，美元兑人民币重回年初高点6.99一去不复返。人民币今明年升值步伐将再测6.0-6.5，前提条件为伴随今年末美联储兑现第三次加息承诺后靴子落地。

西班牙分裂危机祸福旦夕

近期，西班牙加泰罗尼亚危机有望缓解。上周日（10月8日）有数十万人涌上西班牙加泰罗尼亚地区首府巴塞罗那街头，反对加泰罗尼亚脱离西班牙独立，显示出人们就该地区的独立问题存有巨大分歧。西班牙债券收益率下降，股市上升随之回升。经过周末的大规模反独立***示威之后，西班牙面临着危机升级、国家分裂的风险。西班牙政府周一表示，已经准备好干预并恢复对加泰罗尼亚的控制。政府还警告称，如果加泰罗尼亚推进独立行动，将有经济陷入动荡的风险。

不过，加泰罗尼亚主席普伊格蒙特（Carles Puigdemont）仍誓言要推进独立运动，他将于本周二在加泰罗尼亚议会发表讲话。支持独立的普伊格蒙特现面临越来越大的压力，在一周前的非官方公投后，许多当地公司表示考虑迁移。普伊格蒙特将在周二北京时间晚12:00出席议会会议，就“目前政治形势”提供最新信息。分析人士指出，此次独立运动是西班牙数十年来发生的最为严重的政治危机。一旦分裂局势进一步恶化，欧元很可能遭遇冲击。

北欧联合银行(Nordea)认为，欧元/美元近期走势反映出事态从不重要变得开始重要，因市场近期开始消化加泰罗尼亚的政治事件。不能排除该国政治发展进一步的升级，比如正式宣布独立(这是欧元短期利空因素)。该行提醒，在西方国家一些强大的“离心力”仍在发挥作用，预期欧元/美元第4季度将交投在1.17附近，目前逢高做空的立场有一定意义。

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