非农携朝核试验令金价魅力倍增， 本周三大央行利率决议蓄势待发

美国劳工部上周五的数据显示，美国8月非农就业人数增加15.6万人，远不及市场预期增加18.0万人，前值增加20.9万人；美国8月份失业率为4.4%，同样不及预期4.3%。另外，美国8月平均每小时工资年率上升2.5%，预期增长2.6%，前值为上升2.5%。数据公布后，美元跌至日内低点92.03；欧元跳涨至日内高点1.1979；现货黄金则冲破上周二高点1326美元/盎司，最高跳升近10美元至当周高点1328.7美元/盎司。不过，非农数据公布后不久，欧元反转跌至1.18449，黄金涨幅也被蚕食而空并跌至当日低点1316美元/盎司。上周六收盘，欧元、黄金价格略有反弹。

笔者在上周五汇评中指出，8月非农数据历来不是什么省油的灯，去年同期非农数据从25.5万人下滑至15.1万，今年8月又刮来飓风“哈维”，料8-9月份非农数据又将经历一次滑坡。由于历往非农之夜数据公布前后各金融产品上下激烈震荡，再三提醒投资者严格控制仓位比例！

本周一(9月4日)将迎来美国劳动节假期，CME旗下金属、美国原油等市场会停牌或者会提前休市，市场交投会受到相应限制。但本周二起市场将分别迎来澳洲联储利率决议、加拿大央行利率决议和欧洲央行利率决议，金融衍生品市场预计会有较大的波动。另外，由于9月20日美联储将再次召开议息会议，本周多位美联储官员将在会议前发表最后一次公开讲话，投资者需要密切关注，由于通胀数据和就业数据都差强人意，市场普遍预计美联储9月份不会加息。

朝鲜核武器走向一条不归路

朝鲜方面周日(9月3日)表示，该国已成功完成对装载在新研发洲际弹道导弹上的氢弹的测试，测试产生的爆炸当量比以往任何一次测试都要大。朝鲜国家电视台称，这次按领导人金正恩(Kim Jong Un)指示进行的氢弹测试取得“圆满成功”，是完善朝鲜核武器计划的“重要”步骤。9月3日，中国地震台正式测定：11时30分在朝鲜（北纬41.35度，东经129.11度）发生6.3级地震，震源深度0千米。吉林省延吉、长白山池北区、吉林市、长春市、白山市等多地有明显震感，持续时间大约8秒。

美国白宫周日称，美国总统特朗普与日本首相安倍晋三确认了美日共同防御协议，特朗普再次确认会使用包括外交手段和核能力在内的一切措施保护美国本土和其盟友。联合国安理会将于本周一(9月4日)召开紧急会议，讨论国际社会如何应对朝鲜最新一次核试验。据悉美国，英国，法国，日本，韩国等国驻联合国代表联合要求在周一当地时间早上10:00召开紧急会议。联合国秘书长古特雷斯稍早前曾表示，朝鲜核试验是对东亚地区安全的严重破坏。

在周日朝鲜测试氢弹成功的消息曝出后，避险情绪直线升温，现货黄金更是跳空高开近1%并触及1338美元/盎司，为去年9月以来的最高水平；现货白银亦刷新17.87美元/盎司的今年4月来最高。美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五(9月1日)公布的周度报告显示，截至8月29日当周，COMEX黄金投机净多头头寸骤增35565手，至231896手。此期间，黄金跳升至逾九个半月高位。

8月非农就业人数、失业率双堪忧

市场分析师指出，鉴于8月就业报告不及预期，那么美联储可能会保持谨慎，并等待后续不断改善的劳动力市场最终导致工资和通胀上升。8月非农报告势必会给9月份美联储缩表带来阻力，但不会影响美联储9月缩表的进程，另外美联储年内加息的可能性也会大幅下降，继近来美国通胀疲软引发美联储主席耶伦担忧后，薪资的不佳表现也会让耶伦的收紧政策更加忌惮。据CME“美联储观察”，非农出炉之后，美联储9月加息25个基点至1.25%-1.5%区间的概率仍然为0%，12月加息至该区间的概率则由此前的41.1%降至36.2%。

路透评论称，美国8月新增就业人数仅录得15.6万人，不论是失业率还是时薪月率均差于预期，8月非农就业减速；反映出合格劳动者数量短缺，雇主们虽有职位空缺却招不到人。路透还认为，哈维飓风不会对8月数据产生影响；美国8月就业增长较此前两个月放缓，但增长步伐应该足以使美联储宣布削减资产负债表，但美联储或会对12月加息保持谨慎。

知名金融博客零对冲评论认为，8月非农报告令人失望，华尔街和美联储可能会更为关注本次非农就业报告中的平均每小时薪资增幅，薪资数据同样会令人感到失望；近期公布的数据均表明，美国制造业活动放缓，建筑业的就业增长人数料有所回落，美国页岩油开采活动似乎已见顶，采矿业和能源业就业岗位可能会减少；7月份美国非农就业数据意外强劲，主要归因于休闲与酒店等服务行业就业岗位的一次性激增，但这种状况料不会持续下去；通过分析历年数据就会发现，受季节性因素的影响，美国每年8月份的非农就业数据往往都表现欠佳。

本周经济数据一览

周二

12:30  澳大利亚9月现金利率

19:30  美联储理事布雷纳德(Lael Brainard)在纽约经济俱乐部发表讲话。

22:00  美国7月耐用品订单月率终值(%) 

周三

01:10  美国明尼阿波利斯联储主席、2017年FOMC票委卡什卡里(Neel Kashkari)参与明尼苏达大学卡尔森管理学院问答环节。 

07:00  美国达拉斯联储主席、2017年FOMC票委卡普兰(Robert Kaplan)出席达拉斯商业俱乐部问答环节。 

22:00  加拿大9月央行基准利率

周四

02:00  美联储公布经济褐皮书。

19:45  欧元区9月欧洲央行主要再融资利率

20:30  欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)召开新闻发布会。 

20:30  美国截至9月2日当周初请失业金人数

周五

00:15  美国克利夫兰联储主席梅斯特(Loretta Mester)在匹兹堡经济俱乐部发表讲话。

16:30  英国7月季调后商品贸易帐

20:45  美国费城联储主席、2017年FOMC票委哈克(Patrick Harker)发表谈话。

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