【阿尔法资本】澳元汇价考验2015/16支撑区域

今年7月，澳元终于突破两年来上方0.7750附近压制，最高汇价0.7985。笔者在前期澳元汇评中提及澳元突破0.7750压力位后，将测试0.79-0.80。随着上周的最高汇价0.7985，上述观点基本正确。

最近，澳元在0.80一带受空方压力打压，又回落至0.78-0.79区间。其原因为澳联储已多次向外界表达，其央行利率政策依然偏于保守，并不会“人来疯”。澳洲经济依然偏于疲软，在欧元区央行并未有实际动作前提下，笔者认为澳联储今年三四季度利率政策仍然会保持目前格调。

虽然美国总体经济数据不佳，不过一切都有极限和反弹之时。上周五公布的美国7月非农就业数据和失业率均超出预期，美元指数在2015-2016年巨型箱体区间92-99底部附近反弹而起，内忧外患之下澳元触顶而落，目前周K线料将出现两连阴。

澳联储主席洛威作半年度证词

周五(8月11日)澳洲联储（RBA）主席洛威出席众议院经济委员会作半年度证词中表示，计划在一段时间内继续维持利率在纪录低位不变，在民间家庭企图减少债务负担之际，紧缩动作“仍很遥远”，且也将是逐步渐进。洛威还称，澳元进一步升值对其预测构成风险。澳元上月攀升至2年高位0.8062，6月以来已上涨约6%，主要因外界预计美联储（FED）将延缓升息时间，导致美元大跌。今晨澳联储洛威发言后，澳元此后走软，日内持于3周半低位0.7850附近。

澳大利亚薪资年度增幅处于史上最低水平1.9%，所有这些在最近几个月均打压消费者信心和支出。洛威指出，随着澳洲经济增长加速，他认为薪资年增幅将在3.5%或更高。澳洲联储曾表示，对未来2年澳洲经济增速达到3%左右抱有信心，澳洲经济规模为1.7万亿澳元。洛威还预计，随着时间推移通胀将上升，因公用事业价格在飙涨，这是家庭担心他们财务状况的另一个原因。

澳洲联储上次是在2016年8月降息，之后在权衡通胀温和及家庭债务急升的考量下，指标利率一直维持于纪录低位1.50%。洛威在墨尔本答覆国会经济委员会质询时表示，市场反映下次央行动作将是升息的看法是合理的。日内期货市场行情显示，预计利率将持稳至2018年初，升息机率100%的时机要到明年圣诞节。但决策高层了解利率调升将对高负债家庭带来的冲击，澳洲家庭的债务/收入比目前达到纪录高位190%。

澳元走势分析

在2011年澳元曾一度风光无限，兑美元汇价突破1：1大关，最高汇价1.1区间。不过明眼人都知道，澳元汇率超过美元并不能持久，两国经济实力无可比性……随后的5年里，澳元/美元跌破1.0大关，最低位置又来到0.68附近。2015-2017年初，澳元围绕0.68-0.77沉寂两年之久，底部盘整也逐渐夯实。

在今年6-7月份，笔者曾在多次澳元汇评中提及澳元上涨看向0.79-0.80，而预计今年末及未来，澳元上行目标依然指向0.82-0.85。其原因是澳联储目前的货币政策依然偏于鸽派，这点与新西兰央行十分吻合。缩进货币政策依然要偏向于今年末和明年，这也是大部队欧元区央行的升息时间。

技术面中，从2011年澳元历史高点1.10至2015年底部0.68引出斐波那契通道排列，我们看到虽然澳元已突破23.6%上升阻力位0.7835（2015-2016头部区0.77/0.78），但冲高至0.8062后涨势戛然而止。基本面中的货币政策决定了目前澳元周线两连阴缘故。目前澳元在0.7835显得较为微妙，随机震荡指标已显示超买，捅破这层窗户纸，澳元或将落入三角形收敛三角形对应的支撑区间0.75-0.78。交易趋势可选择做逢高卖出，或创造更大的价值空间。

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