【阿尔法资本】美联储第三次升息概率还有多少？今晚CPI数据来说话
美联储主席耶伦本周三、四两天在国会和参议院银行委员会作证的半年度货币政策报告已落下帷幕。周四的证词与周三的准备发言没有很大区别，耶伦再次确认了美联储的政策是继续利率正常化的过程。隔夜金融市场表现与周三相比显得较为平静，非美货币以及贵金属、原油、股指等金融产品均偏于上行轨迹发展。
隔夜周四（7月13日）公布的经济数据方面，美国上周初请失业金人数下降至24.7万人，为一个月来首次。同时，美国6月生产者物价意外增长，可能令美联储保持在今年第三次升息轨道上，乐观的经济数据帮助美元指数维稳在95上方位置。经历了周四较为温和的一天平静期后，周五金融市场料又迎来新一轮经济面重磅炸弹——美国通胀以及零售销售数据，预计将对加息预期产生重大影响，其威力依然不可小觑！
美联储主席耶伦周四在参议院银行委员会作证。证词与周三的准备发言没有很大区别，耶伦再次确认了美联储的政策是继续利率正常化的过程。她表示，美联储继续预期在未来几年实施逐步升息。在她的证词中，她还提到美联储可能“相对较快”开始缩减4.5万亿美元规模的资产负债表。在这两方面(利率上调和资产负债表清算)，她似乎都比之前的声明更温和、更鸽派。就资产负债表的清算而言，她的证词中没有任何关于何时缩表的具体细节。在此次听证会前，美联储公布的纪要显示，他们的缩表计划最早可能于9月开始。
货币政策方面，耶伦说道：“货币政策并不是在预先设定的过程……我们正在密切关注它，并随时准备调整我们的政策，如果通胀不及目标持续下去的话。”在她的证词中，耶伦被问及，为什么即使物价和薪资压力依然低迷的情况下，各国央行仍致力于实现政策正常化。她的回答再次证实，当前的美联储政策并非金科玉律，因为总是会继续依赖于数据。
在利率接近零为期9年之后，美联储开始逐步提高利率。目前，它的基准基金利率是1%到1.25%。根据芝加哥商品交易所的FedWatch，市场参与者认为，今年将有52%的几率再次加息。
今年1-3个月内，澳元冲至2016年高位区0.77上方，随后4-5月份走软回调，最低价格一度为0.7320附近。经过4月和5月份的大幅下滑之后，澳大利亚的主要大宗商品价格也出现了部分反弹。不过6月份澳元/美元逾300个点的涨势，很大程度上是受美元走软的驱动。
外媒投行认为澳元/美元持续上涨，暗示接下来汇价将进一步上涨触及3月份高点0.7750。与此同时，若澳洲联储（RBA）未来坚定维持货币政策不变，则将限制澳元/美元涨势，预计9月份汇价将回撤至0.74关口附近。
笔者认为，澳元在2016年及今年初两次欲突破0.7750上方均告已失败，“事不过三”，今年6月份起，澳元跟随非美涨势迅猛，技术面中若于近期突破0.7750，更上方将测试0.79-0.80一带。考虑到澳元货币自身“易涨难跌”属性，趋势交易建议耐心等待0.7750阻力位回落后，再次选择逢低买入或创造更大的投资价值。
今日关注数据与事件
投资者周五将迎来两份重磅经济数据——美国CPI和零售销售，金融市场也将拉响“红色警报”。耶伦对通胀的措辞发生转变，表明美联储主席和美联储各官员越来越担心通货膨胀的下降压力。近阶段非美货币偏于普涨也正因为今年3月和6月美联储两次升息被市场消化吸收，而近阶段升息的口气越来越软化。如果美国通胀和零售数据依然下滑，预计美元指数在95关口“难脱虎口”。
美国将于北京时间周五20:30，美国将同时公布6月CPI和零售销售数据。虽然美联储官员们近期一直声称，通胀下滑可能只是暂时性的。然而，耶伦在周三进行国会作证时，对通胀问题提出了警告。CPI（消费物价指数）是美联储重点关注的通胀数据，会在短期内影响美元的走势，投资者需密切关注，而长期该数据疲软则拖累美联储今年的第三次升息打算。
美国6月未季调CPI年率预期增长1.7%，前值增长1.9%。值得关注的是，今年2月起，CPI年率已逐步下滑，对应数值为（2.7—2.4—2.2—1.9）
核心CPI年率升幅在去年一直高于2%，但几个月前有所下降，预期值与前值均为1.7%。今年1月起，对应数值为（2.3—2.2—2.0—1.9—1.7）
同时，调查还显示，美国6月零售销售月率料预期上升0.1%，上月为下降0.3%；6月核心零售销售月率预期上升0.2%，此前5月也为下降0.3%。
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