【阿尔法资本】今夜金融市场聚焦的两大重大事件
周三对金融衍生品市场来说是个双重考验时刻，市场将迎来加拿大央行货币政策会议以及美联储主席耶伦半年度证词。5月份以来，加元兑美元升值逾一千点，在非农货币中较为另类的明星货币。这中间除了美元地位的动摇，还归功于预期中的加拿大央行升息因素。两个月中加元升值了7.8%，这波买预期的因素，是否会因今晚加息兑现后变为卖事实？
隔夜美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事布雷纳德在耶伦国会证词前率先对美国薪资、通胀及缩量进行表态，昨夜美盘至今欧元再度从1.1380附近发力上攻，今日亚盘中欧元市价1.1483；黄金则对应从昨日低位1204美元/盎司反弹，目前市价1220美元/盎司附近，千二大关危机目前终于松了口气。
在今年第三季度伊始，究竟是非美货币及贵金属继续高奏凯歌，还是美元迎来拐点，周三投资者应当重点关注美联储主席耶伦的国会证词，预计会对缩表的开始日期以及美联储当前利率预估路径提供相关指引。
两大美联储官员隔夜表态回顾
美国明尼阿波利斯联储主席卡什卡利(Neel Kashkari)周二(7月11日)表示，他正关注美国薪资水平是否上升，并且强调只有见到薪资上升，他才相信通胀会回升。卡什卡利指出，“薪资增速是利率前景的关键因素，该显示就业岗位状况并不糟糕。若企业需要雇员且商业前景良好，他们自然会上调薪资。”然而，最近几个月通货膨胀的势头却在消失。美联储青睐的核心通胀指标5月份的同比升幅放缓至1.4%，远低于央行2%的目标。
卡什卡利强调，“我正在关注薪资是否增长，以此判断，比如经济可能有些过热了，可能现在开始要有通胀了，可能会导致我们需要加息了。” 美联储上个月曾进行今年以来的第二次加息，上一次是在3月份。值得注意的，作为2017年联邦公开市场委员会(FOMC)票委的卡什卡利，在这两次会议上均投下了唯一的反对票。
美国劳工部上周五(7月7日)数据显示，美国6月非农就业人数增加22.2万人，市场预期增加17.7万人，前值增加13.8万人；薪资增速依然令人失望，美国6月平均每小时工资月率增长0.2%，预期增长0.3%。根据联邦基金利率期货合约的定价，投资者们预计美联储将在2017年再加息一次，最有可能发生在12月。
美联储(FED)理事布雷纳德(Lael Brainard)周二(7月11日)表示，她乐意见到“不久后”推进缩减4.5万亿美元资产负债表的计划，但对于进一步提高利率却发出谨慎的声音。布雷纳德周二在纽约演讲时称，“我会希望密切评估通胀的发展，并在进一步提高联邦基金利率的问题上谨慎行事，以便帮助引导通胀率回升到我们的对称性目标附近。”
关于利率方面，布雷纳德指出，“鉴于最近的政策动向，我认为联邦基金利率的正常化正顺利推进。美联储的政策利率目前在1%至1.25%的目标范围内，这与既不刺激也不阻碍经济增长的所谓中性利率水平相距不远。”她称，“联邦基金利率的中性水平，在中期内以通胀调整的实际水平衡量，可能仍会接近零。若果真如此，那我们在走向中性立场方面其实没有多少剩余工作要做。”关于资产负债表方面，布雷纳德表示，“如果数据继续证实劳动力市场强劲以及经济活动坚挺，我相信很快就开始逐步和可预测的资产负债表缩减进程是合适之举。”
加拿大央行料将实施7年来首次加息
北京时间周三22:00，加拿大央行将宣布利率决定与货币政策报告；随后的北京时间23:15，加拿大央行行长波洛兹(Stephen Poloz)将召开新闻发布会。
据周二公布的路透调查，目前预计加拿大央行将在本周采取近七年来的首次加息举措。该调查显示，受乐观经济数据和决策者发表鹰派言论影响，美元/加元近期不断下滑已将加息预期提前。某投行表示，市场已经消化加拿大央行加息概率90%，收紧货币政策的进一步预期带给加元的上涨空间有限。除了已经充分预告的加息之外，7月会议将不会用来进一步提高鹰派预期。如果加拿大央行对下一次行动的时间模糊，加元可能会放弃一些最近的涨幅。相关美元/加元走势分析，请关注笔者昨日美加相关汇评分析！
耶伦半年度国会证词
北京时间周三22:00，美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)将在众议院金融服务委员会(US House Financial Services Committee)作半年度货币政策证词陈述，其演讲稿将于北京时间20:30提前公布。
耶伦近期以来一直对美国经济持相对乐观态度，指出经济适度增长。与此同时，她将低通胀担忧视作暂时性现象。这是耶伦在她这个任期最后一次半年度的听证会。市场关注焦点将集中在缩表的开始日期，她对美联储当前利率预估路径的坚持，还有她是否有意续任美联储主席——这个问题过去她都一直避而不答。6月27日耶伦曾在伦敦发表讲话称，有理由相信利率将在一段时间内维持低位，“我们相信逐步加息是合适的。我们想要非常渐进的和可预见性的缩减美联储资产负债表”。
上周三公布的美联储6月会议纪要显示，委员们对通胀预期的分歧加重。纪要显示：“一些与会委员表达了对通胀升向委员会2%的长期目标进展放缓的担忧，近期的通胀疲弱可能会持续下去。”
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