【阿尔法资本】美联储鹰派加息，今夜英国利率决议再接再厉
北京时间周四(6月15日) 美联储(FED)如期进行年内的第二次加息，并暗示年内将开启缩减资产负债表计划，美元对手盘欧元，黄金高位回落。因隔夜纽约时段美国零售销售及CPI数据表现不佳，疲弱经济数据出炉后美元一度触及96.28，但随后美联储决策者不仅无视近期疲软的数据实施“鹰派加息”，还暗示将更早地缩减资产负债表。由于美联储坚持加息计划，同时其给出的缩表指引内容超出市场预期，且美联储主席耶伦(Janet Yellen)发表鹰派言论，这令美元意外受到支撑。美元随即反弹，今日最高价格97.09，市价96.95附近。周四投资者应关注美国初请失业金等一系列经济数据的表现，同时还有英国央行的利率决议。
美国商务部周三公布的数据显示，美国5月零售销售下跌0.3%，降幅创下2016年1月以来最大。同时出炉的美国劳工部周三公布的数据显示，美国5月CPI月率下跌0.1%；核心CPI月率增长0.1%；CPI年率增长1.9%；核心CPI年率增长1.7%，创下2015年5月以来新低。
隔夜美国通胀、零售业数据出炉后，美元指数瞬间跳水……不少投资者跟随K线走势，盲目乐观以为今晨的美联储6月联邦利率决议即便承诺加息，也或许只是鸽派加息，更何况曾经在去年12月中和今年3月美联储宣布加息后美元跳水，“买预期、卖事实”的捡钱模式又将开启。图中美元指数极具戏剧性的U型反转想必令很多专家和投资者完全无法预料！笔者一直认为市场是投资者的老师，市场永远是对的！在这两天的欧元、黄金两大美元对手盘分析中，笔者指出欧元和黄金存在高位风险，目前美元1-1.25%利率风光无限、魅力十足。
周三全球最大黄金ETF--SPDR Gold Trust持仓较上日减少12.13吨，当前持仓量为854.87吨。美联储利率决议后，黄金价格先涨后跌，最高价格1281美元/盎司，后重挫超过20美元，并刷新1257美元/盎司的近三周低位。 市价1261美元/盎司附近。
美联储6月利率决议
联邦公开市场委员会(FOMC)宣布加息25个基点，将联邦基金利率区间提高至1%-1.25%，符合预期。美国联邦基金利率期货显示，9月份加息概率仅在12%，因为美联储重申预计通胀率在短期内将保持“略低于2%”的水平，并重申预计经济支持渐进加息，12月加息概率目前约38%。
美联储周三发布渐进缩减4.2万亿美元债券持仓的计划，最快或得以在9月启动这项计划。美联储主席耶伦表示，缩表进程可能“相对较快”展开。耶伦强调，制约通胀的一些因素将在未来几个月消散，决策者们认为进一步加息为合适之举。
美联储主席耶伦在决议后的新闻发布会上称，核心通胀率已经走低，通胀率体现出部分一次性降价因素。FOMC预计通胀率将会上扬，并在2%附近保持稳定，FOMC正密切留意通胀率的走势。美联储表示，近期通胀疲软料为暂时现象，但此最新数据却令投资者质疑美联储关于美国经济正在改善的观点。基于实际通胀率，我们正改变看法，并无迹象表明通胀存在上行压力。
美国联邦基金利率期货等货币市场工具走势显示，市场人士认为美联储今年还将升息一次的机率不到50%。华尔街大多数主要银行目前预计，美联储将从9月开始缩减债券的再投资，此前的预估中值为12月开始。
投行观点
高盛在美联储北京时间周四凌晨决定加息之后，就美联储声明发表了即时报告，高盛指出，“美联储在会后公布的声明中适度上调其经济增长预期，但是也承认了劳动力市场的适度增长和通胀下降，美联储继续将经济前景面临的风险描述为‘大致平衡’。
该声明指出，美联储公开市场委员会预计今年开始起资产负债表正常化进程，并公布资产负债表正常化原则和步骤。综合以上变化，高盛仍然预计，美联储将于今年9月宣布开始资产负债表正常化，并在今年12月再加息一次。
英国六月央行利率决议及英镑走势技术分析
北京时间周四(6月15日)19:00英国央行将公布6月利率决议和货币政策会议纪要，其货币政策立场料不会转变，不过通胀面临的上行风险暗示，不久后英国央行行长卡尼可能需作出解释。
美银认为，英国央行6月货币政策会议的基调将不会有重大转变，8人货币政策委员会料以7-1(不变-加息)投票决定维持基准利率在0.25%不变，声明料支撑该行短线看跌英镑的立场。对英镑而言，英国央行6月决议料为常规事件，因市场聚焦“英国脱欧”协商进展。下周一(6月19日)英国与欧盟将正式启动“脱欧”谈判，保守党在大选丧失多数席位优势后，如何解决相关挑战，从而达成最终协议令人关注，后市英镑料为该因素主导。
在英国大选结果出炉后，笔者曾做英镑汇评分析认为，英国保守党非绝对票领先的胜选结果虽非最好的结果，也避免了最差的结果——工党获胜。因此英镑料将在1.26上方获得支撑并再次挑战英镑前期1.25-1.29的回撤位1.2750。我们看到本周英镑多次冲击1.2750/80区间并受到不同程度的打压，并且由于今晨美联储鹰派加息态度或令美元指数强势反弹，这对非美货币欧元和英镑构成较大危害。笔者仍坚持欧元需高位回撤，同时英镑料受此拖累，并偏于在1.26-1.28之间出现区间震荡。只有当英镑有效站稳1.2750/80上方，才有再次上涨动力。
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