【Trilt拓利】市场静候美联储决议，英镑卷土重来
周二美股收涨，科技股在连续两日下挫后反弹，带动纳指收高，道指与标普500指数均创历史新高，投资者静待美联储FOMC利率决议。美联储“加息夜”即将来袭！由于市场普遍预期加息“靴子”即将落地，因此关于点阵图、缩表等方面的线索将成为焦点。汇市和贵金属市场已准备好迎接巨震，投资者在交易布仓时少不了这一份“决战指南”。“央行超级周”将于周四（6月15日）凌晨02:00拉开帷幕。继上周的“动乱三重奏”后，市场稍作歇息后本周即迎“央行周”，全球三位重量级央妈将轮番登场：北京时间周四（6月15日）凌晨02:00，美联储将公布利率决议及政策声明，耶伦将在02:30召开新闻发布会；同日19:00，英国央行也将公布利率决定及会议纪要；周五11:00，日本央行将公布利率决议及政策声明。
据CME“美联储观察工具”，6月加息的可能性接近100%；9月进一步加息25个基点及以上的概率为26.7%。除了利率调整之外，FOMC还将公布短期和长期的经济与通胀预期以及最新的点阵图，投资者将据此探寻未来加息的步伐。美联储上一次更新点阵图是在3月份会议，联邦基金利率中值显示今年共将加息3次，其中有三名联储官员的预期少于3次。如果本周其他官员也下调利率中值预期，将为美联储推进政策紧缩的信心带来质疑。不过，市场人士认为，尽管至少有部分FOMC成员会下调预期，但2017年利率中值料将保持不变。美联储会议之前，黄金连续五个交易日走低，但最新走势显示已出现反弹迹象。分析师认为，一旦美联储给予的是“鸽派加息”，那么黄金将有望出现“买事实”的行情，预计有望回到1270-1280美元/盎司水平。但若美联储仍致力于缓慢收紧货币政策，并明确削减资产负债表的时间，那么恐怕黄金将迎来灾难性的打击，跌幅短线可能会达到30-40美元。考虑到市场已充分消化加息预期，行业人士普遍认为美元在美联储会议上获取的上涨动能不大，且须谨防“买预期、卖事实”行情。
美元方面，巴克莱认为，考虑到6月加息预期已反映到市场定价上，美元从本周会议上获得的上涨动力将会很小。据美国商品期货交易委员会（CFTC）报告，截至6月6日当周，美元净多仓在连续两周下降后首现增加，从前一周的75.3亿美元升至80亿美元。因此，投资者需要小心“买预期、卖事实”行情。当然，如美联储释放出支持在年底之前加息第三次的强硬立场，美元指数料将受到支撑。但美联储若释放任何鸽派论调，对美元都会造成压力。
周二美股收涨，科技股在连续两日下挫后反弹，带动纳指收高，道指与标普500指数均创历史新高；美元跌至五日低点，美元/加元下跌至四个月低位，英镑收复周一所有失地，投资者静待FOMC利率决议。科技股从近期疲软反弹，消极的基本面因素也有所缓和，全球市场的风险情绪呈上升趋势，Neflix、苹果以及Facebook等普遍上扬。投资者大概会不约而同地松一口气，因为科技股板块一直是全球股票涨幅的主要推动力，而若此前的跌势持续下去，将对牛市的持续构成重大威胁。
周二美元兑一篮子主要货币跌0.15%至五日低点，美联储开始为期两日的货币政策会议。美元兑日元小幅上涨至109.99，欧元则对美元上涨至1.1208。加元继续上涨，美元/加元下跌0.7%至1.3236的四个月低位。早前，加拿大央行暗示本国经济复苏加速，正在研究加息的可能性。美元兑加元两日贬值1.8%。英镑周二上涨0.7%至1.2749，几乎收复周一所有失地。数据显示，英国的CPI上月升至2.9%，好于预期。不过据BBC周三清晨消息，英国首相特雷莎·梅领导的保守党与北爱尔兰统一民主党的谈判已经破裂，英镑后市走势或受影响。
既然加息已经板上钉钉，金融衍生品市场反应可能更多来自对未来货币政策正常化路径的暗示。市场目前最关心“点阵图”对未来加息路径的展望，以及能否透露缩表细节，包括缩表的时间、时长、规模、方法和必需的市场条件等。以高盛、花旗和巴克莱为代表的华尔街投行预期今明两年加息路径不变，即今年再加息两次、明年共加息三次。不过高盛和花旗认为缩表决定可能提前至9月宣布，巴克莱称不排除拖延至明年。华尔街日报调查的60位经济学家中，54.2%预计9月为年内第三次加息，42.1%预计12月启动缩表。今日将公布德国5月CPI、英国5月失业率、欧元区第一季度季调后就业人数季率、美国5月季调后CPI月率以及零售销售月率等，数据料对欧元、英镑和美元的影响较大。英国首相特雷莎·梅将会见全体保守党议员。
路透上周四援引消息人士称，日本央行或最早在本周的政策会议上上调经济评估，采用“经济适度扩张”的乐观措辞来描述经济状况，暗示其越来越确信经济复苏正在累积动能。在4月会议上，日本央行提出了9年来最乐观的评价，认为经济“转向温和扩张”。不过考虑到通胀仍然疲弱，或迫使该央行在7月进行的季度预期审查中下调通胀预期。法国农贷银行指出，本周日本央行的会议或比以往更受关注，因为近期的报告表明该央行或将进行模拟试验，以评估退出QE的潜在影响。该机构预计，此次会议将会下调这一风险，或意味着日元最新的一轮反弹不会持续。
欧央行周四公布利率决议，政策利率均按兵不动，声明中删除了可能会再次下调利率的措辞。会后德拉基表示，欧央行管委会全线下调欧元区通货预期，量化宽松（QE）将继续直到通胀持续回升，当日例会上并未讨论缩减量化宽松规模（tapering）。欧央行管委会预计利率将在较长一段时间内维持在当前水平，远超QE实施期限，维持每月QE规模在600亿欧元至少至12月份。
美元和黄金罕见同跌。美指跌破97关口，黄金期货价格则抹平了周二盘中大部分跌幅，但仍然连续第五个交易日收跌，创下截至3月10日以来的最长连跌纪录。NYMEX8月份交割的黄金期货价格下跌30美分或不足0.1%，报收于1268.60美元/盎司。7月份交割的期银也下跌17.7美分或1%，报收于16.767美元/盎司。
路透称，黄金在美国司法部长塞申斯（Jeff Sessions）作证前一个半小时逆转盘中跌势。不同于前FBI局长科米的作证，作为特朗普的坚定盟友，塞申斯是以现任政府立嗣的身份在参议院委员会前回应“通俄门”的调查。BMO资本市场基础金属及贵金属交易部门董事Tai Wong称：“黄金在略低于1260美元的水平迅速反弹，鼓励了短线看多的投资者。他们预计塞申斯作证的结果很可能是不公正的。”
不过，“鸽派加息”的可能性仍然较大。周二公布的美国5月PPI月率维持不变，低于前值和预期，意味着通胀压力在年初以来首次获得缓解。另外，周三晚间20:30将公布美国5月季调后CPI月率和零售销售月率，将提供更多的通胀线索。美国贵金属研究机构Viking Analytics指出，从以往经验来看，6月会议后黄金有可能会迎来一波反弹。
周二（6月13日），因美元走弱，且市场预期美国原油库存录得下降，油价连续第三个交易日走高，但OPEC月报显示5月产量回升也限制了油价涨幅。NYMEX 7月份交割的WTI原油期货价格上涨38美分或0.8%，报收于46.46美元/桶，盘中触及低点45.56美元。ICE8月份交割的布伦特原油期货价格也上涨43美分或0.9%，报收于48.72美元/桶。
昨日公布的OPEC月报显示，由于尼日利亚和利比亚产量回升，该组织5月产量增加33.6万桶/日至3214万桶/日，升至6个月新高。月报称，经合组织原油库存和浮动储备减少，表明市场正在走向再平衡，但该进程的速度将放缓。
油市的疲弱可从布伦特原油的技术层面上看出。目前，50日移动均线已跌穿200日移动均线，形成了一个“死叉”，暗示近期布油弱势。而上一次出现这种情况还是在2014年中期，在当时成为了大规模抛售的前兆，布油在5个月内从108美元/桶暴跌至47美元/桶。
当前，市场正在紧密关注于周三晚间22:30公布的美国至6月9日当周EIA原油库存。路透调查显示，市场预期上周EIA原油库存减少295.5万桶，汽油库存减少76万桶，精炼油库存增加52万桶。
不过，API数据给多头泼了一盆冷水。周三凌晨04:30公布的API库存数据显示，截至6月9日当周美国原油库存意外大增275.3万桶，预期为减少295.5万桶，前值为减少462万桶。数据公布后，油价短线急挫，美油跌破46美元关口。
具体数据显示，截至6月9日当周的汽油库存增加179.4万桶，预期为减少76万桶，前值为增加408万桶；库欣原油库存减少83.3万桶，前值为减少156万桶；精炼油库存减少145.1万桶，预期为增加52万桶，前值为增加175万桶。
日内关注：
16:00IEA公布月度原油市场报告
16:30英国5月失业率、英国5月失业金申请人数、英国4月三个月ILO失业率
17:00欧元区第一季度季调后就业人数季率、欧元区4月工业产出月率
20:30美国5月季调后CPI月率、美国5月零售销售月率
22:00美国4月商业库存月率
22:30美国至6月9日当周EIA原油库存
次日02:00 美联储FOMC公布利率决议及政策声明
次日02:30 美联储主席耶伦召开新闻发布会
技术面：
欧元兑美元：
（欧元兑美元4小时图）
欧元兑美元4小时K线图，在1.19附近得到支撑后由空转多，再次上破布林带中轨，在布林带上轨附近承压转跌，目前仍处在窄幅震荡行情，可以等趋势明朗后顺势操作。
压力：1.1220—1.1235
支撑：1.1188—1.1178
1.1200附近做多，止损1.1180，目标1.1240-1.1260
英镑兑美元
（英镑兑美元4小时图）
英镑兑美元4小时图来看，在138.6附近得到企稳反弹，走出窄幅箱体震荡行情，之后向上突破拉升，并上破1.27整数关口以及布林带中轨压力，短期企稳于布林带中轨之上，调整结束后可以考虑顺势追多操作。
压力：1.2780；1.2800
支撑：1.2700；1.2715
1.2725附近做多，止损1.2700，目标1.2780-1.2800
国际黄金
（国际黄金4小时图）
国际黄金4小时图，走出窄幅震荡行情，再次探底至布林带下轨得到支撑后反弹拉升，上破下降趋势压力线，但仍承压于布林带上轨，短期调整之后继续上攻概率较大，操作参考基本面消息为主，可以等待趋势明朗之后顺势操作。
压力1275；1271
支撑1264；1259
1267附近做多，止损1264，目标1272-1275
上破1275之后顺势做多，止损1272，止盈1285；
国际白银
（国际白银4小时图）
国际白银4小时K线图，银价处在布林带中轨和下轨之间的下降通道，沿布林带下轨下行，短期走出止跌反弹，料后市继续上攻概率较大。
压力17.05；16.10
支撑16.85；16.78
16.85附近做多，止损16.70，目标17.05-16.10
原油
（WTI原油4小时图）
从WTI原油4小时图来看，受基本面利多影响，拉升至46.5附近，但受早间API意外大增利空影响，原油再次转跌，但4小时K线布林带三轨收窄，虽然油价出现了下跌，但仍处在布林带中轨附近盘整，并未强势下跌跌破中轨，今日操作以基本面为主，可以等待趋势明朗之后顺势操作。
压力：46.70；47.15
支撑：45.75；45.90
46.00附近做多，止损45.80，目标46.50
拓利中文服务中心：Jeff
（拓利服务中心分析师个人建议仅供参考，并不代表TriltLimited对于投资者的任何直接操作建议，投资者据此入市风险自负）