【Trilt拓利】美联储引领“央行超级周”，原油连续三周暴跌

继上周的“动乱三重奏”后，市场稍作歇息后本周即迎“央行周”，全球三位重量级央妈将轮番登场：北京时间周四（6月15日）凌晨02:00，美联储将公布利率决议及政策声明，耶伦将在02:30召开新闻发布会；同日19:00，英国央行也将公布利率决定及会议纪要；周五11:00，日本央行将公布利率决议及政策声明。

据CME“美联储观察工具”，目前市场认为美联储在本次会议上加息25个基点的可能性已达到95.8%，几近板上钉钉。除了利率调整之外，FOMC还将公布短期和长期的经济与通胀预期以及最新的点阵图，投资者将据此探寻未来加息的步伐。近期的美国经济数据不甚乐观。6月初公布的非农数据大爆冷门，5月季调后非农就业人口仅增长13.8万人，平均每小时工资年率也仅维持在2016年3月以来的最低水平。通胀方面，美联储最为看重的核心PCE年率在4月仅上涨了1.5％，创2015年底以来最弱增幅。本周三公布的美国5月季度后CPI月率料将为美国通胀水平提供更多线索。

美元方面，巴克莱认为，考虑到6月加息预期已反映到市场定价上，美元从本周会议上获得的上涨动力将会很小。据美国商品期货交易委员会（CFTC）报告，截至6月6日当周，美元净多仓在连续两周下降后首现增加，从前一周的75.3亿美元升至80亿美元。因此，投资者需要小心“买预期、卖事实”行情。当然，如美联储释放出支持在年底之前加息第三次的强硬立场，美元指数料将受到支撑。但美联储若释放任何鸽派论调，对美元都会造成压力。

英国大选在上周刚刚尘埃落定，悬浮议会局面再现。由于本次大选中英国首相特雷莎·梅所领导的保守党失去了多数优势，增添了政治不确定性，市场普遍认为短期内央行不太可能改变货币政策，预计下周将维持主要政策利率在0.25％不变。法国农业信贷银行称，对短期内英镑走势保持看跌，因为大选结果很可能会令英国央行本周保持谨慎。而英国新政府的组阁也将继续影响影响走势。在这方面，市场预期新政府组阁将面临三种结局：保守党联合北爱尔兰民主联盟党（DUP）执政、工党代替保守党执政和组阁迟迟不能完成。由于DUP历来主张“软脱欧”，第一种情况被市场解读为利好英镑的迹象，摩根大通据此认为，英镑兑美元走势还将比大选前再高出2%到3%。但若保守党组阁时间过长，或是新政府因行政力量不强再次触发年内大选，都将对英镑形成利空。

路透上周四援引消息人士称，日本央行或最早在本周的政策会议上上调经济评估，采用“经济适度扩张”的乐观措辞来描述经济状况，暗示其越来越确信经济复苏正在累积动能。在4月会议上，日本央行提出了9年来最乐观的评价，认为经济“转向温和扩张”。不过考虑到通胀仍然疲弱，或迫使该央行在7月进行的季度预期审查中下调通胀预期。法国农贷银行指出，本周日本央行的会议或比以往更受关注，因为近期的报告表明该央行或将进行模拟试验，以评估退出QE的潜在影响。该机构预计，此次会议将会下调这一风险，或意味着日元最新的一轮反弹不会持续。

欧央行周四公布利率决议，政策利率均按兵不动，声明中删除了可能会再次下调利率的措辞。会后德拉基表示，欧央行管委会全线下调欧元区通货预期，量化宽松（QE）将继续直到通胀持续回升，当日例会上并未讨论缩减量化宽松规模（tapering）。欧央行管委会预计利率将在较长一段时间内维持在当前水平，远超QE实施期限，维持每月QE规模在600亿欧元至少至12月份。

上周五（6月9日），油价在连续两个交易日下跌后实现反弹，收盘微幅上涨。NYMEX 7月份交割的WTI原油期货价格上涨19美分或0.4%，报收于45.83美元/桶。ICE 8月份交割的布伦特原油期货价格也上涨29美分或0.6%，报收于48.15美元/桶。不过，在本周的交易中，WTI油价累计下跌了3.8%，布伦特油价则累计下跌了3.6%，均连续三个星期走低。

油价上周的大跌主要是因为美国能源信息署（EIA）公布的原油库存意外大增近330万桶，汽油库存和精炼油库存也均有所增长。周五，贝克休斯的报告显示，美国至6月9日当周石油钻井总数增加8口至741口，刷新2015年4月以来新高。不过，知名金融博客零对冲称，考虑到油价对钻井数的影响往往有滞后作用，预计未来石油钻井总数增速将放缓。

据路透报道，油价周五微幅反弹主要是因为OPEC产油国尼日利亚的一根油管因故障关闭。尼日利亚壳牌发展公司宣布，因跨尼日河石油管道出现泄漏，尼日利亚轻质原油遭遇了不可抗力。德商银行高级大宗商品分析师弗里奇称，管道泄漏证明尼日利亚的原油生产远未实现稳定。

此外，同为OPEC减产豁免国的利比亚周五称，该国日产量达27万桶/日的最大油田Sharara在遭遇了罢工事件后已重新开启，预计在三天内恢复正常生产。此前，多项调查显示因尼日利亚和利比亚产量增长，上月OPEC产量年内首现月度上涨。本周二和周三，OPEC和IEA将分别公布月度原油市场报告，投资者将据此进一步确认OPEC产量状况和油市平衡进度。尽管油价连跌三周，投机客却连续第四周增持原油看多押注。最新的CFTC持仓报告显示，截至6月6日当周，原油投机性净多头增加8714手合约至382469手，且增幅较前一周的766手出现了一定程度的回升。

日内关注：

16:30澳洲联储助理主席德贝尔发表演说。

19:00瑞典央行执委会会议召开。

20:00韩国央行行长李柱烈于央行成立67周年活动中发表演说。

22:00加拿大至6月9日全国经济信心指数。

次日凌晨：

2:00美国5月政府预算(亿美元)

2:05加拿大央行高级副行长威尔金斯发表演说。

技术面：

欧元兑美元：

（欧元兑美元4小时图）

欧元兑美元4小时K线图，在1.28附近承压由多转空之后，跌破布林带中轨，沿布林带下轨下行，短期延续震荡概率较大，布林带中轨之上压力依然存在，但下方支撑也相对比较强势，若反弹至布林带中轨继续承压转跌，可以考虑顺势追空操作。

压力：1.1220—1.1240

支撑：1.1160—1.1178

1.1225附近做空，止损1.1240，目标1.1160-1.1130

向下跌破1.1160顺势做空，止损1.1185，止盈1.1130-1.1120

英镑兑美元

（英镑兑美元4小时图）

英镑兑美元4小时图来看，英镑受基本面消息直接影响，向下跌破旗形窄幅震荡行情支撑趋势线，跌破布林带中轨以及下轨之后，走出极速拉升，并反弹至布林带下轨之上，仍处在布林带中轨和下轨之间运行，下方走出宽幅震荡之后，有望继续反弹。

压力：1.2780；1.2800

支撑：1.2740；1.2715

1.2740附近做多，止损1.2715，目标1.2780-1.2800

国际黄金

（国际黄金4小时图）

国际黄金4小时图跌破布林带中轨之后沿布林带下轨下行，回落至前期窄幅震荡区间，短期上方压力依然较大，下行风险仍较大，目前走出窄幅横盘，若继续破位下跌，可以考虑顺势追空操作。

压力1269；1271

支撑1264；1260

1267附近做空，止损1269，目标1255-1260

国际白银

（国际白银4小时图）

国际白银4小时K线图，银价高位承压由多转空跌破布林带中轨，沿布林带下轨下行，短期并没有止跌迹象，下行风险依然较大。

压力17.17；17.23

支撑17.02；16.90

17.15附近做空，止损17.23，目标16.92

原油

（WTI原油4小时图）

从WTI原油4小时图来看，受EIA公布的周度库存数据意外大增利空原油影响，油价由多转空向下跌破47美元关键支撑位，4小时K线跌至布林带下轨处，之后走出震荡反弹行情，短期布林带中轨处压力依然比较大，短期仍有考验45美元支撑位的可能，建议等待趋势明朗后顺势操作。

压力：46.15；46.20

支撑：45.40；45.20

46.00附近做空，止损46.20，目标45.30

向下跌破45.20顺势做空，止损45.40，目标44.30-44.10

拓利中文服务中心：Jeff

（拓利服务中心分析师个人建议仅供参考，并不代表TriltLimited对于投资者的任何直接操作建议，投资者据此入市风险自负）