【阿尔法资本】美国通胀、零售数据不及预期， 非美贵金属全面反弹
上周五美国方面公布的经济数据好坏参半，但市场最为关注的两项美国数据零售和通胀表现疲弱，美元指数在99.5附近再遭打击，目前市价99.0大关附近。尽管近阶段关于六月美联储加息呼声日益高涨，美联储投票理事也乐观表达今年再次加息概率仍机会多多，这一切似乎并没有阻止美元指数下滑和非美货币涨势，相反每次加息靴子落地后，非美货币都迎来一次次报复性反弹。根据CME Group的FedWatch，市场预计6月升息的可能性为100%。
朝鲜局势为日元、金价提供保护伞
朝鲜局势仍令市场不安，日元、黄金一定程度出现反弹。日本防卫大臣稻田朋美上周日(5月14日)表示，朝鲜发射了一枚导弹，到达高度逾2000公里，可能是一种新型导弹。包括此次试射在内，朝鲜今年以来已经试射了7次弹道导弹。而这次是文在寅就任韩国第19任总统以来的第一次试射，因此朝方的此次试射尤为引人关注。分析人士表示，最近朝鲜半岛局势出现变化，朝美、韩朝有可能进行对话，鉴于此，朝鲜试射很可能是为了增加谈判筹码，帮助其获得主导权。
美元/日元自4月中对应位置108上方出现反弹，上周末最高位置114.35。笔者在上周美元/日元汇评中指出日元技术位置105附近为较大阻力位，一个月内600余点的涨幅需要技术性修正，更下方112附近有较强支撑。朝鲜局势再度紧张也为日元走强提供基本面支撑。
黄金方面，投资者可参考笔者上周白银汇评观点。黄金技术面而言，上周金价虽然击穿1220美元/盎司，最低价格1214美元/盎司，不过目前而言该支撑位并未有效击穿。黄金周K线若有效跌穿1220，更下方支撑位可参考1180美元/盎司一带。而1220若能提供支撑保护，黄金则有望不断修正和巩固近阶段底部形态，逐渐反弹上攻1250美元/盎司。
美国零售、通胀数据弱于预期
上周五美国方面公布的数据零售和通胀数据显示：
美国4月零售销售月率0.4%，低于预期0.6%，前值修正为增长0.1%。评论称，一季度经济增长意外放缓之后，4月零售销售重拾增长步伐，表明坚实的消费开支将帮助带动经济。零售销售数据基本接近预期，因此基本反映需求在二季度初持稳。数据同样表明美国民众正逐步受到延迟后的退税，将为下月零售销售增长提供额外支撑。
美国4月CPI月率0.2%，预期0.2%，前值-0.3%；年率2.2%，预期2.3%，前值2.4%。评论指出，美国4月CPI月率转为上涨，因汽油、食品和租金成本上升，表明通胀稳步提高，支持美联储下月加息。尽管CPI年率增速下滑至2.2%，但仍高于过去10年的CPI均值1.7%。美国4月核心CPI月率增长0.1%，年率增长1.9%，创19个月以来的新低。
美国联储票委讲话回顾
上周末，美联储票委埃文斯再度发表了升息和缩表的言论，并对美国经济表达了乐观的观点，他称，美国实体经济表现非常好，通胀压力仍然低于美联储目标，应当维持宽松措施，来实现通胀目标。埃文斯称，现在是时候重新调整并开始货币正常化进程了。美联储仍在讨论资产负债表的退出策略，缩表过程将会是渐进的，将需要3-4年。美联储可能会在年底前调整资产负债表，资产负债表正常规模将远高于8000亿美元。埃文斯还表示，需要确保美联储有信心令通胀回升至2%并反映在短期利率内。通胀面临的下行风险依旧占主导，必须关注收益率曲线给出的信号。
美联储票委哈克也谈及了市场关注的美联储升息和缩表问题。哈克指出，美联储可能会在下次加息之后开始调整资产负债表，但更倾向于未来加息2次之后再缩表。哈克指出，美联储将力争把缩表对市场的冲击程度降至最低，可能会放慢或提高缩表速度，具体取决于市场反应，美联储应当愿意在必要时调整缩表速度。哈克称，通胀上升可能意味着，美联储2017年还将加息超过2次。
特别声明：此报告仅为提供信息参考，不能被视为给ACM Group PLC (“Alpha”)客户提供的投资建议或推荐，并不是为了购买或出售任何金融产品所发出的邀约。经济预测反映的是主观的判断和假设，任何未预期的事件都有可能发生。因此，不能保证市场将按照预期的发展。Alpha阿尔法没有义务，当此信息产生变化时，必须更新或接受其更改。第三方未经许可不得转载此报告内容，Alpha阿尔法及其附属机构或工作人员，可能向您提供此报告，但这不是任何交易邀约或投资建议。
风险提示：在金融衍生品和CFD差价合约市场中交易存在着相当大的风险。因此，在您决定参与金融衍生品或CFD差价合约交易之前，您必须谨慎地考虑您的投资目标，投资经验的水平以及风险的承受能力。你的损失有可能超过您的初始保证金，因而可能不适合每个人。请确保您完全理解此交易所涉及的风险，如有必要，建议您寻求独立专家的意见。
ACM Group PLC (“Alpha”) 注册于英格兰和威尔士，在英国注册登记编号为5196460。公司受英国金融市场行为监管局的授权和监管，FCA监管编号为441689。