金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2017.4.6

2017-04-06 04:04:07

美联储在北京时间4月6日凌晨公布了3月份货币政策的会议纪要，不过会议纪要的整体措辞基本符合市场预期，并没有明显的鹰派，这令美元多头较为失望，美元指数亦从隔夜触及的近三周高位回落。

【基本面分析】

北京时间周四(4月6日)美元指数震荡微跌，目前交投于100.48附近，凌晨出炉的会议纪要虽然暗示美联储年内仍会加息三次，并考虑缩减资产负债表，但没有超出市场的预期，即使隔夜ADP表现靓丽给非农提供了乐观的指引，但技术面美元指数已经在近高位录得四根“类十字星”，暗示美元有较大的可能将很快迎来一波跌势。

美联储3月会议纪要显示，决策者希望在2017年晚些时候开始缩减央行4.5万亿美元的资产负债表；重申对渐进加息的展望；四名美联储官员认为通货膨胀风险偏向上行，多于2016年12月份时的三位；大部分美联储官员认为2017年晚些时候有理由调整再投资政策。

会议纪要还显示，当需要改革再投资政策时，与会者普遍倾向于对国债和机构MBS均逐步淡出或停止再投资，几乎所有与会者都认为，委员会关于再投资政策的意向应在实际变更之前向公众传达。有些与会者认为，股票价格相对于标准估值指标来说相当高。

关于失业率，会议纪要显示，FOMC与会者中1人认为失业率预期的不确定性减少，15人认为大致相似，1人认为增加。FOMC与会者中2人认为失业率预期有下行风险，11人认为风险大致均衡，4人认为有上行风险。

关于通胀预期，FOMC与会者中无人认为PCE预期的不确定性减少，15人认为大致相似，2人认为增加。FOMC与会者中11人认为PCE预期有下行风险，6人认为风险大致均衡，0人认为有上行风险。

会议纪要显示，有与会者对于实现委员会通货膨胀目标的前景持不同看法。一些与会者指出，核心通货膨胀是未来总体通货膨胀的有用指标，12个月核心通货膨胀的最新情况表明，总体通胀率可持续达到2%仍需一段时间。

此外，由于他们对经济前景的看法没有什么变化，与会者普遍认为，逐步加息的速度可能适合于促进实现委员会的充分就业和2%通货膨胀率目标。

据美国联邦基金利率期货显示，美联储会议纪要公布后，市场对美联储的加息预期并没有发生明显的变化，市场预期美联储5月份的加息概率维持在13.3%不变，6月份加息概率为63.2%，9月份加息概率为82.2%。

【技术解析】

黄金：1H

黄金（GOLD）：黄金昨日收盘上影线较长的阳线。汇价在1260.00附近，形成有效压力，下方支撑位于1240.00。目前黄金仍处于高位盘状态,在我们预期范围之内.在操作上，我们采取高空低多的思路对待。在1260.00附近，逢高做空。在1240.00附近，逢低做多,通过日线图分析,大方向还是上涨趋势,如果,后市汇价上破1260.00,则后市将会进一步上涨。

交易策略:1258.00附近做空，止损1261.00。

欧元：4H

欧元：M15

欧元兑美元（EURUSD）：欧美昨日收盘下影线较长的阴线,在1.06350附近形成支撑.符合我们的预期.通过4H级别周期分析,大级别周期趋势向上,未来欧美行情我们看涨,在操作上,稳健投资者在有效上破1.07000之后,回调做多.后市后市下跌,当汇价下跌至1.06000附近,可以果断进仓多单.预期后市会有一波上涨趋势。

交易策略： 1.06350附近做多,止损1.05780。

原油：1H

原油：原油昨日收盘上影线较长的实体阴线,空头力量占据上风.但目前汇价依然没有走出上涨趋势,目前汇价处于上涨趋势线附近,可以在50.80附近轻仓做多.由于昨日空头力量强劲,下放多空分界点位处于50.00.只有有效下破50.00,才能确认行情反转.在此之前,逢低做多的思路不变。

交易策略:50.80附近做多，止损50.30。

日内公布重要经济指标：

15:15 瑞士3月CPI年率(%)

20:30 美国截至4月1日当周初请失业金人数(万)

15:00 欧洲央行行长德拉基(Mario Draghi)发表讲话

19:30 欧洲央行公布3月货币政策会议纪要

以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险与设置止损。仓位控制：例如 5万美金账户最多持仓 5 手。按同等比例仓位控制风险，如果遇到对行情影响较大的消息面影响,比如:非农,利率决议等,5万美金账户最多持仓3手。投资有风险，入市需谨慎。