金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2017.3.20

2017-03-20 05:03:03

美元走势在加息后如此不按套路出牌，那本周多位美联储官员的讲话是否会极力逆转这一态势？实际上，在美联储加息后，除了主席耶伦在新闻发布会发言，2017年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利已经在3月17日晚间率先发表了讲话。

【基本面分析】

因还未从上周美联储的余威中清醒过来，而且日本因春分假日休市，市场交投清淡，周一亚洲早盘美元多头显得十分谨慎。本周，不仅有法国大选的首场辩论，还有美联储主席耶伦等多位重磅官员登场讲话，市场预计美元还会将经历一轮剧烈波动。

上周，美联储“假加息”对美元多头来说简直是平地一声雷。根据CFTC截止3月14日当周的报告显示，截至美联储利率决策公布前一天，美元净多仓升至1月底以来最高位。可是，衡量美元对6种主要货币的美元指数单周下滑了1%，期间一度触及2月9日以来的最低位。

值得注意的是，卡什卡利是这次议息会议中唯一投了反对票的FOMC票委。卡什卡利在讲话中解释称，他投反对票的原因是“通胀缓慢增长但速度不够快”，同时希望美联储在下次采取政策措施时公布有关“如何以及何时”缩减其巨额资产负债表的具体计划。

谈及美联储政策未来走向，卡什卡利表示，“在缩表计划到位前应当推迟下一次加息，”并指出美联储过于宽松总比过于紧缩要好。

本周四和周五，美联储官员讲话将较为密集。北京时间周四20:00，美联储主席耶伦在联邦储备系统发展研究会议上发表讲话。在上周的记者会中，耶伦表示，美联储愿意容忍通胀率短暂超过其2%的目标，并打算在“一段时间”内维持宽松的政策。美联储坚持渐进加息的政策。其偏向鸽派的立场导致美元遭到抛售。

另外，北京时间周五00:30、07:00和20:45，均为2017年票委的卡什卡利、卡普兰和埃文斯三位官员也将先后发表讲话。高盛经济学家Jan Hatzius不认为市场解读完全等同于美联储的实际情况，他表示：

“我们非常有信心，美联储不可能真的想大幅宽松政策，不然还加息干嘛？收紧政策是必然的，可能后续会放慢加息步伐，但持续宽松不太可能。”

【技术解析】

黄金：M15

黄金（GOLD）：黄金汇价目前处于高位盘整状态，多头力量依然占据上风.多头趋势还没有形成有效反转.在操作上,我们保持逢低做多的思路不变.可以在今日开盘价附近,进场做多,上看1236.50附近，止损于1225.50。如果，汇价下破1225.50，则预期汇价会有一定的回调,投资者可以在汇价反抽至1228.00附近逢高做空,止损1232.40.

交易策略:1230.00附近进场做多，止损1225.50;如果汇价下破1225.50，在1228.00附近进场做空，止损1232.00。

欧元：1H

欧元兑美元（EURUSD）：欧美周线收盘阳线,多头力量依然维持强劲.依然在我们的预期范围之内.今日周一,周线开盘第一天.在操作上,我们维持逢低做多的思路不变.上方压力位依然位于1.08300附近.激进投资者可以在今日开盘价附近,逢低做多.

交易策略： 1.07340附近进场做多,止损1.06900。

原油：1H

原油：原油周线收盘上下影线较长的实体阳线，大级别周期下跌趋势告一段落.目前预期汇价会进入底部盘整状态.下方低点位于47.10附近.上方高点位于49.58附近.我们预期汇价会在此区间形成震荡,然后寻求突破,确立方向,在日内操作上,我们建议,高空低多的思路对待. 下破47.10,追空,上破49.58,则追多.

交易策略:47.80附近进场做多，止损47.10。

日内公布重要经济指标：

1：15:00 德国2月PPI年率(%)

2：20:30 加拿大1月批发销售月率(%)

以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险与设置止损。仓位控制：例如 5万美金账户最多持仓 5 手。按同等比例仓位控制风险，如果遇到对行情影响较大的消息面影响,比如:非农,利率决议等,5万美金账户最多持仓3手。投资有风险，入市需谨慎。