【阿尔法资本】耶伦证词暗示美元将加速升息速度

2017-02-15 ALPHA阿尔法资本市场

耶伦参议院证词回顾：

美联储(FED)主席耶伦(Janet Yellen)周二(2月14日)在参议院金融委员会发表半年度货币政策证词时指出，美联储能够继续缓慢加息，但在收紧货币政策方面等待太久是不明智的，她补充道，每一次FOMC会议都可能加息。耶伦表示：正如此之前所说，迟迟不撤走宽松政策将是不明智的，有可能导致美联储最终快速加息，而这可能引发金融市场遭到破坏、经济陷入衰退的风险。

美联储的政策前景依然高度依赖经济状况。美联储关注的一个主要方面就是新政府的财政政策，其可能令经济加速增长且通胀升幅快于预期，从而迫使美联储更快加息。

耶伦的讲话也与近期美联储高官的言论形成呼应。FOMC票委卡普兰表示，美联储应该尽早加息；里奇蒙德联储主席莱克认为，有充分的理由在3月份加息。由于耶伦的证词较预期更为鹰派，市场对美联储3月加息的预期进一步升温。联邦基金期货走势显示，3月加息概率攀升至36%，讲话前这一几率为30%。5月加息概率自48%上升至54%，6月加息概率自71%攀升至74%。

金融市场表现：

隔夜晚11点，美联储主席耶伦措辞的相对鹰派帮助美元指数升破101关口，隔夜一度刷新三周高点至101.38，周三（2月15日）市价101.19；

欧元/美元周二高点1.0633，数据公布后一路下挫，最低位置1.0560，单日跌幅0.65%。欧元汇率走势，请投资者参考笔者2月13日欧元汇评；美元/日元隔夜低点113.35，最高价格114.50，单日上涨逾百点，涨幅0.88%；

现货黄金窄幅震荡于1226美元/盎司附近，隔夜美联储主席耶伦的讲话偏向鹰派，而且美国股市再创历史新高，仍令金价承压，周二黄金高点1234美元/盎司，低点1221美元/盎司，投资者需关注1218美元重要支撑位置。若1218关口跌破，则黄金将考验更下方的百日均线指引的1205支撑位。

今日聚焦：

周三金融市场将迎来大量重磅美国经济数据，其中包括通胀数据和零售销售数据，这两项数据都将于北京时间周三21:30出炉。

美国通胀将是投资者关注的一大焦点。随着油价反弹，美国1月通胀年率料自2015年9月对应的0.5%升至2.4%附近。通胀压力加大也可能会令美联储如计划般在今年加息三次，甚至更多。目前外界普遍预期美联储最有可能在6月会议上祭出今年首次加息行动，但通胀加速回升的迹象可能迫使美联储尽早加息。

除通胀数据和零售销售数据外，今晚11点耶伦将在美国众议院金融服务委员会就经济和货币政策作证词陈述。笔者认为，今晚耶伦讲话或与隔夜参议院格调一致，重申美国经济已逐步健康复苏。因此美元计价货币和股指仍将继续稳步攀升，而非美货币及贵金属料将再度遭受打压。

今日重要经济数据:

周三,

21:30 美国1月零售销售月率(%) 前值0.6，预测值0.1

美国1月核心零售销售月率(%) 前值0.2，预测值0.4

美国1月未季调CPI年率(%) 前值2.1，预测值2.4

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