金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2017.1.11

基本面

二(1月10日)现货黄金冲高受阻，早些时候一度刷新一个月高点至1187.75美元/盎司，因近期避险因素和实物买盘助涨了黄金的反弹动能，但黄金ETF的持续流出仍反应市场对2017年美联储加息前景的顾忌，金价目前回落至1182美元附近。原油市场，虽然油价小幅反弹，但伊拉克不甘落后于伊朗的步伐，亦大幅增加出口，令油价仍面临较大的下行风险。

美元指数延续上一个交易日低迷走势，在特朗普举行记者会之前持续走软。在当选总统特朗普周三举行记者会之前，投资人态度审慎，了结获利。对于今年市场走势，“债王”格罗斯表示只需要关注一个数据足以。

特朗普记者会前市场高度紧张 美元回落非美走势现分歧

美国商务部(DOC)周二公布最新数据显示，美国11月批发库存表现好于预期，但批发销售则逊于预期和前值，表明库存投资再次支撑2016年第四季度的美国经济增速，不过销售疲软可能造成一定拖累。

具体数据显示，美国11月批发库较前月增长1.0%，预估为增长0.9%，10月为增长0.9%。

美元周二连续第二日小跌，在当选总统特朗普周三举行记者会之前，投资人态度审慎，了结获利。这将是特朗普胜选之后召开的首次记者会。

“市场对于特朗普的记者会愈发感到紧张--对汇市而言，他的计划尤其重要...还有贸易政策以及与中国的关系等，”德国商业银行驻法兰克福金融衍生品分析师Esther Reichelt表示。

“美联储已强调这种巨大的不确定性，因此...目前影响(美元走势的)主要因素不是货币政策，因为货币政策会对我们未来几周将听到的特朗普的言论做出回应。”

“鉴于大家对特朗普政策的预期如此之高，以及市场目前正在回调，建立美元多头头寸有点可怕，”大和证券高级金融衍生品策略师Yukio Ishizuki表示。

技术面

黄金

昨日日线收盘小阳线，目前看黄金上方阻力1190.强阻力位置1200一线。目前看黄金从1125上涨到1186一线上涨上涨幅度已经有60多美金。从当前日线黄金看，黄金或将有向下回调的需求。因此，操作上我们建议轻仓操作为主。

目前看黄金上方短线阻力1190，如果价格向上突破1190，那么会到达1196到1200一线。操作上我们建议当前黄金以短线思路对待。激进的客户可以以昨日日线低点为止损逢低做多黄金，稳健的客户可等待黄金向上接近1200一线时轻仓尝试做空。止损1203.

同时，激进的客户可尝试在1196到1200一线逐渐布局黄金空单。止损1203.稳健的客户可在价格到达上方阻力位置后待4小时出现明显空头信号后再进场做空

欧元

欧元昨日日线收盘阴线。日线在尝试突破1.062失败后下跌。从当前走势看，欧元上方短线阻力位置1.062，下方支撑短线1.050，操作上建议区间内思路对待。

欧元可在价格接近昨日日线最高点时以昨日日线最高点为止损进场做空。同时，激进的客户也可以在价格到达1.057附近时进场做空，止损1.060.

欧元下方短线支撑1.05，如果价格到达该位置，那么可进场做多欧元，止损1.0480如果价格快速向下突破1.050，则建议放弃在该位置做多。

原油

油价昨日日线收盘阴线，今日凌晨美国原油API数据显示，无论是原油库存还是汽油与精炼油库存都利空油价，因此。今晚即将公布的EIA数据。我们认为利空油的可能性很大。

从走势上看，油价日线收盘阴线，且是连续两天收盘阴线，因此，在油没有日线收盘阳线之前，我们建议暂时油多单仅以短线回调对待。操作上可以逢高做空油

激进的客户可在今日开盘价以上进场做空油，稳健的客户可在价格回调到51.2上下再进场做空。止损20点如果油向下突破50.7，则建议进场追空。或者等价格突破后回调进场做空。

晚间EIA数据利空油的概率很大，因此，在晚间EIA数据前。我们建议可轻仓进场做空油等待数据发布后价格下跌。

资金与仓位管理：

建议5万美金仓位5%。在赢利加仓条件下，总 仓位不超过8%。如账户资金5万美金持仓不超过5手，在有盈利 持仓加仓的前提下，5万美金持仓建议不超过8手。具体仓位请 斟酌自己账户资金额度适当调整

以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险 与设置 止损。投资有风险，入市需谨慎