金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2016.12.22

基本面

周三(12月21日)圣诞节前夕，市场交投清淡，投资者在清淡的 交投中回补此前建立的美元多头，美元因此承压自十四年高位 回落。原油方面，EIA原油库存数据意外大幅增加，该数据和早 间公布的API库存数据大相径庭，此外利比亚增产和产油国能否 按计划减产的疑虑有所升温，这施压油价在周三的交投中收低 。

具体市场上，美元自十四年高位回落，涨势暂时停歇，受投资 者回补多头打压；金价基本持稳，美元回落使得金价中期跌势 暂缓；油价下跌，美国库存增加和利比亚料增产施压油价。

美元自十四年高位回落，涨势暂时停歇，受投资者回补多头打 压。美元指数从14年高点回落，投资者似乎倾向于在最近的鹰 派美联储决议，以及特朗当选美国总统后取得一些利润。

周四美国方面将会公布一系列重要的宏观数据，包括2016年第 三季度的最终GDP数据，预计这些经济数据的表现会对市场造成 较大影响。投资者需要密切关注。

金价基本持稳，美元回落使得金价中期跌势暂缓。金价周三几 无变动，保持在上周触及的10个半月低位附近，美元从上日触 及的14年高位回落，引发部分买家在黄金从11月高位骤降后低 吸，限制了金价自特朗普当选以来的中期跌势。

现货金下跌0.06%，报每盎司1,131.11美元，盘中高见1,137.12 美元。现货银下跌0.9%，报每盎司15.93美元。黄金回吐稍早涨 幅，因美元兑一篮子六种主要货币脱离盘中低位。股市小幅下 跌。

德国商业银行分析师Carsten Fritsch说，“黄金从更广泛市场 走势中得到一些支持，美元小跌，美国公债收益率也小幅下跌 。”

Sun Global Investments的创始人及首席执行官Mihir Kapadia 说道，“这种贵金属面临着进一步的下行压力，因为它是一种 非付息资产，而现在的形势是利率和债券收益率都很可能上升 。我们预计，这种趋势在未来几个月时间里还将继续下去。”

油价下跌，美国库存增加和利比亚料增产施压油价。周三油价 下跌，此前利比亚称，预期未来数月增产，且报告显示上周美 国原油库存意外增加。

布伦特2月原油期货下跌0.89美元，或1.6%，报54.46美元。美 国2月原油下滑0.81美元，或1.5%，报52.49美元。尽管美国2月 原油期货下跌，但近月合约上涨约0.5%，且收在逾一周最高， 因周二投资者将价格较低的1月合约展期到价格较高的2月合约 。

利比亚增产忧虑施压油价。WTRG Economics总裁James Williams说，“今日的重大消息是，从目前的情况看，利比亚 原油供应将会增加。主要问题是，石油输出国组织(OPEC)将如 何应对利比亚供应上升。利比亚没有参与减产协议，我预期， 沙特将单方面对利比亚增产作出平衡。”

利比亚国家石油公司周二证实，通往Sharara和El Feel油田的 输油管道重开，称希望未来三个月全国石油产量增加27万桶/日 。

技术面

黄金

昨日黄金依旧保持小区间震荡波动不大，全天波动7.79美金。 目前看黄金维持区间震荡，无方向性走势。从日线上看，黄金 并未走出下跌趋势。金价上方关键位置依然是1142一线，如果 黄金日线收盘在之上，那么黄金将展开回调。但在收盘在1142 之上以前，我们保持黄金震荡走势的看法。

黄金震荡区间大区间1142到1120，小区间1140到1125.如果黄金 在未来突破该区间，那么单边走势出现的可能将大增，在突破 区间之前，我们建议稳健的客户保持震荡思路对待或者观望

激进的客户可以在1137附近进场做空黄金止损1140.如果黄金向 下突破1129，那么黄金将向区间下方1126附近尝试寻找支撑。

同时，如果黄金4小时收盘在1140之上，那么建议空单适当离场 。而如果黄金4小时收盘在1126之下，那么建议多单离场。

操作上区间内高空底多突破区间止损，黄金小范围波动，建议 区间操作高空底多轻仓为主并严格设定止损在区间外。

欧元

欧元昨日日线收盘阳线，目前看欧元保持我们之前的判断，定 义为底部震荡反弹中。操作上建议逢低做多为主。

目前看欧元下方支撑1.037，上访阻力位置1.047，如果4小时线 欧元收盘在该位置之上，那么可看做是欧元向上回调的信号。

操作上激进的客户建议在1.041附近做多，止损昨日日线低点之 下，而上方1.051附近可尝试轻仓进场短空。空单止损20点。

市场在圣诞节前夕交投清淡，建议操作仓位适当降低

原油

昨日油价日线收盘阴线，目前看原油的走势保持我们之前的判 断，大区间顶部盘整中。操作上依然保持盘整思路高空底多。

昨日公布的美国原油EIA数据利空油价，目前看油多头有在圣诞 前夕逐步获利离场的可能，短线看，右上方阻力位置53，下方 支撑51.5，操作上高空为主底多为辅。

激进的客户可尝试以52.2为止损在价格接近52附近时进场做多 ，多单以短线思路对待并设定止损，获利后可适当平仓

稳健的客户依然等待油价向上回调后做空。操作上可在价格回 调到52.9到53一线时进场做空。同时根据昨日建议在53.7附近 做空的客户空单可适当持有。或者平半仓后将止损放置在进场 位置以下持有。

油价下方短线小时线支撑52.3，如果价格跌破52.3则向51.5寻 求支撑，激进的客户可在价格跌破52.3以后价格回调时进场做 空。

资金与仓位管理：

建议在美联储议息会议前后5万美金仓位1%。 在赢利加仓条件下，总仓位不超过5%。如账户资金5万美金持仓 不超过2手，在有盈利持仓加仓的前提下，5万美金持仓建议不 超过5手。具体仓位请斟酌自己账户资金额度适当调整

以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险 与设置 止损。投资有风险，入市需谨慎