【阿尔法资本】美元热情消减？来听听耶伦怎么说

2016-12-19  ALPHA阿尔法资本市场

本周汇市展望

美联储利率决议刚刚落下帷幕，本周的金融市场却并不平静。由于投资者对美元利好兑现后热情减退，美元指数在上周四创下的14年高位103.56开始回落，而非美货币和大宗商品乘势自上周五连续小幅多头回补。

当目前多空双方依然焦灼之中，我们不妨期待一下北京时间周二(12月20日)02:30，美联储主席耶伦(Janet Yellen)将就劳动力市场状况发表讲话，这也是耶伦在加息后的首度发声，投资者或将从耶伦的表态中寻找未来美联储的加息路径。

另外本周澳洲联储将公布12月政策会议纪要，同日周二中午，日本将召开2016年最后一次货币政策会议，随后日本央行行长黑田东彦召开新闻发布会。自今年11月初以来，日元已贬值逾14%，投资者需关注日本央行对目前日元贬值态度，展望2017年美元/日元是否能重回120上方。

而此外，经济数据方面，美国、英国和新西兰将分别公布的第三季GDP，料将对金融市场走势产生一定影响。

上周经济数据回顾

上周五美国公布的一系列经济数据表现欠佳。美国11月新屋开工年化月率下降18.7%，逊于预期，表明建筑活动大幅减少，但住房市场仍受到就业市场收紧的支撑。此外，美国11月营建许可总数环比减少4.7%，至120.1万户，10月增加2.9%，至126万户。

上周五美元需求放缓，因在周末前购买者停住脚步且在年底假期间进行获利了结，但美元上周兑多数G10货币收盘处于多月高点附近，兑欧元处于近14年高点附近。欧元/美元暴跌至1.0366，该水平是2003年1月来首现，随后出现一定回升，但该货币对收盘低于1.0461，短期内美元料或进一步走强。

德意志银行(Deutsche Bank)就美元后市表现进行展望称：美元成为了高息货币，至少在G10货币中可以排到第三了，这具有代表性的蹿升速度很强。现在也就澳元和纽元利率比美元高了。除此之外美元长期利率也在高位。在全球20大债券市场中，10年期美债耶伦排第三。美元真的是高收益货币了。美债收益率对新资金的吸引力仍将进一步利空欧元/美元并希望汇价2017年跌穿平价至0.95水平。

现货黄金上周五纽约时段盘中曾一度拉升逾10美元，并触及1441.23美元/盎司的盘中高位。全球最大黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust称，上周五其黄金持仓量下降0.63%至836.99吨。该ETF持金量自11月9日以来减少了逾10%，这也反映出投资者对实货支持的黄金交易基金缺乏兴趣。

美联储上周三(12月14日)如期宣布把基准贷款利率区间上调25个基点至0.5%-0.75%；此次利率行动是耶伦担任美联储主席近三年里第二次加息。

耶伦在议息会议后罕见地一再列举经济所取得的成果，她表示经济保持强劲势头，并将进一步改善，为美联储明年继续加息创造条件。同时，她还表示这次加息是“非常小的调整”。该言论被市场解读为是对美联储暗示2017年会更快速加息的支持。随着经济好转，美联储官员把2017年利率路径预期从加息两次提高至三次，同时预计失业率未来三年将降至4.5%，将有助于FOMC实现2%的通胀目标。