金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2016.12.19
基本面
时隔一年后，美联储以加息25个基点的方式为2016年画上句号 ，并暗示2017年可能加息三次，美元指数受此提振一度创下14 年新高103.56，人民币兑美元跌至八年半新低。黄金暴跌2%创 下十个月新低，美国原油期货也受到强势美元打压。
美联储周三会议上作出一年来首次升息的决定，美联储将把指 标利率目标区间上调25个基点至0.5%-0.75%，并暗示2017年加 息三次。
美联储在声明中指出，鉴于已经实现和预期将要达到的就业市 场和通胀状况，委员会决定上调指标利率目标区间。美联储预 计2017年GDP增速将略微加快，失业率将小幅下降，长期通胀预 期基本与9月持平。
FX678援引外媒消息，美联储主席耶伦在新闻发布会上指出，加 息在利率路径上略微调整，2017年加息三次的中值预期仅仅受 到部分参与者的推动。财政政策仅仅美联储前景所考虑的若干 因素之一。不能言明美联储会对任何政策变化做出何种回应， 不会在得到更多特定细节之前做出臆测。
耶伦还表示她不会辞职，她将继续留在美联储主席的岗位上， 直至2018年2月份任期结束。
美联储周三如期加息25个基点，但点阵图预计美联储2017年加 息三次，超出市场预期。不过市场对美联储2017年能否加息三 次，存在质疑
美元指数本周以来上涨了1.27%，自特朗普胜选以来涨势达到了 5%。短期内，市场已经对美联储加息消化差不多，预计未来数 日可能迎来调整。
回顾2015年美联储加息后的走势发现，美元指数在加息后上涨 数日后开启调整，加息后的两个月内美指下跌了逾2%。
但市场仍看涨美元未来走势。美银美林称，美元强势可能会持 续到2017年，引领其它货币的走向。2017年美联储点阵图的上 调、潜在的财政刺激政策及经济增速的加快，可能支撑美元的 强势跨入新的一年。
该行进一步指出，利率的敏感性使得美元兑日元的上涨最为确 定，虽然近期可能会有温和回调的空间；而欧洲央行的宽松政 策与美联储收紧政策背道而驰，政策分化将给欧元兑美元造成 压力。
现货黄金本周暴跌2%，周四一度触及10个月新低1122.93美元/ 盎司，周五收盘报1135.02美元/盎司，因美联储决议提振美债 收益率和美元走高，令持有非孽息的黄金机会成本上升。
“美联储较预期更鹰派，重燃这轮美元涨势，”分析师说，“ 美债收益率上升和美元大涨，可能是黄金要面对的最差的组合 。”
自特朗普胜选以来，黄金下跌了近12%，而自7月高点1375.27美 元算起，黄金跌幅达到了18%，这完全符合对熊市的定义。随着 美联储加息步伐逐步推进，黄金2017年可能看向1100美元下方 。
美联储周三如期加息25个基点，但点阵图预计美联储2017年加 息三次，超出市场预期。不过市场对美联储2017年能否加息三 次，存在质疑。
现货黄金在2015年底宣布加息后，利空出尽，黄金短暂下跌后 迎来了反弹。目前来看，黄金面临向上修正的风险。
美国原油期货周初暴涨之后回落，本周收涨1.07%，收报52.03 美元/桶，周初一度升至16个月新高54.51美元/桶。受强势美元 以及多头获利了结拖累油价升势，这抵消了产油国减产带来的 部分利好。
布伦特原油期货本周收涨1.78%，收报55.33美元/桶，周初一度 升至16个月新高57.89美元/桶。
美元指数受美联储决议提振一度创下14年新高103.56，本周上 涨1.27%，这令以美元计价的商品价格承压。
油价自11月30日的OPEC会议至12月12日期间，涨幅一度超15%， 投资者对产油国能否切实履行协议存在质疑，这触发多头获利 了结。
石油输出国组织(OPEC)11月30日同意从明年1月起将日产量减少 约120万桶，或逾3%，至3,250万桶。非OPEC产油国12月10日同 意减产55.8万桶/日，略低于60万桶/日的最初目标。但仍为非 OPEC国家历来为减产作出的最大贡献。
技术面
黄金
黄金上周五日线收盘阳线，最高价格1141.15，最低价格 1126.58，波动幅度14.57目前看黄金在连续周线7周收盘阴线后 ，受1120支撑。
从走势上看，1120为黄金上涨的关键支撑位置。操作上本周我 们依然建议以黄金向上回调对待。
短线看下方支撑1130附近。小时线黄金位于区间震荡中。震荡 区间1140到1128，操作上可以区间思路对待高空底多。
上方黄金强阻力位置1150，如果价格到达1150可进场做空。下 方支撑1130，可在价格向下回调时进场做多，止损1125.
今日周一，激进的客户底多。稳健的客户可观察周一日线收盘 情况后再进场。
欧元
欧元上周周线收盘阴线纺锤线。目前看欧元向下走势或将趋缓 而开启盘整回调。
上周五日线欧元收盘阳线。目前看欧元下方支撑1.040.操作上 我们建议以逢低做多为主。
激进的客户可以1.040为止损封底做多欧元。稳健的客户可待欧 元向下回调时进场做多欧元。欧元上方短期阻力位置1.047，操 作上如果价格收盘在之上则价格继续走高。上方阻力位置1.053 ，价格到达后可进场做空欧元，止损20点。
原油
油价上周周线收盘长下影线的阴线。上周五油价日线收盘阳线 。目前看油价上方阻力位置52.5到52.7区间。操作上激进的客 户以52.7为止损在价格接近52.7时进场做空。
油价下方支撑位置51.5，短线上可在价格回调到该位置时进场 做多。止损51.3
今日油价交割换月，稳健的客户可观望，待油交割完毕后再进 场。而激进的客户也以短线快进快出为主。避免持仓过夜。
资金与仓位管理：
建议在美联储议息会议前后5万美金仓位1%。 在赢利加仓条件下，总仓位不超过5%。如账户资金5万美金持仓 不超过2手，在有盈利持仓加仓的前提下，5万美金持仓建议不 超过5手。具体仓位请斟酌自己账户资金额度适当调整
以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险 与设置 止损。投资有风险，入市需谨慎