【阿尔法资本】美联储加息后的一些交易思路

2016-12-16 ALPHA阿尔法资本市场

本周四美联储兑现今年加息承诺，悬在非美货币和大宗商品心口这块大石终于落下。笔者认为非美货币和大宗商品将在年末寻找支撑点位，逐步开始筑底。业内交易员普遍认同这样的观念，周五和周一盘最需要谨慎也最难以拿捏，因行情往往在一周延续走势后会出现回调和反复。

例如欧元/美元，未来是否能再次探底仍是未知数。目前该继续右侧交易逢高卖出还是左侧交易继续选择高点空单进场呢？笔者认为趋势扭转需要较长时间的底部修筑，而欲将剩勇追穷寇也必须逐步减少仓位，耐心等待小周期反弹的结束。

两大央行维持货币政策不变

英国央行(BoE)周四(12月15日)公布的决议决定将基准利率维持在0.25%；并以9-0(不扩大-扩大)决定将资产购买规模维持在4350亿英镑；维持企业债购买规模为100亿英镑不变。

英国央行指出，过去一个月英镑升值表明通胀并未如预期那样过冲；英镑上涨暗示通胀小幅超标。英国通胀可能在未来6个月升至2%。英国央行预计，英国第四季度GDP增速为0.4%；近期全球经济前景有所改善，风险得到缓解；货币政策将根据经济前景向不同的方向调整。

笔者12月9日汇评曾指出英镑在1.27下方承压下跌

周四(12月15日)瑞士央行一如预期，认为没有必要对当前成功的货币政策作出任何改变。瑞士央行将活期存款利率继续维稳于-0.75%，同时将三个月伦敦银行间拆放款利率目标区间维持于-1.25%至-0.25%不变。并指出如有必要将积极干预金融衍生品市场，因瑞郎仍被过度高估。

笔者在本周初瑞郎汇评中曾经指出，因美元强势和瑞士央行政府选择宽松货币政策，美瑞有上测1.03可能性。

美指创十四年新高，非美和大宗商品延续跌势

美国周四公布的经济数据表靓丽，其中核心CPI月率上升0.2%，符合预期，当前通胀表现或将支持美联储在明年能够实现多次加息；美国上周初请人数为25.4万人，为连续93周处于30万人门槛以下，表明美国就业市场继续收紧；此外，美国12月制造业采购经理人指数(PMI)初值为54.2，创2015年3月以来最高。

数据公布后，美元指数周四纽约时段进一步攀升至约14年高位103.560，创下近六个月来最大单日百分比涨幅，美国国债收益率上升；现货黄金扩大跌幅逾1.3%，并触及1123美元/盎司的10个半月新低，现货白银更是暴跌5.2%，触及15.87美元/盎司的逾6个月低位。

另外美联储周四凌晨将联邦基金利率目标区间上调至0.50-0.75%，且暗示明年将加快升息步伐。美联储的最新利率预测显示，明年的加息步伐将会在当前一年一次的基础上有所加快。决策者预计2017年将加息三次，每次25基点，比起9月份时预估中值显示的两次加息多一次。这刺激美元上涨，使美元计价的资产承压。

在笔者前期黄金中曾预测黄金将在1125-1130区间支撑，目前黄金已有反弹表现。黄金或在本月下旬开始底部修筑，请查阅本周三笔者的黄金汇评

。