金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2016.12.16
基本面
国际现货黄金周五(12月16日)亚市盘初继续承压在1130美元/盎司下方。周四(12月15日)因美国经济数据表现靓丽，且美联储此前升息态度意外偏向鹰派，引发国债收益率急升，美元指数触及14年新高，金价当天承压大跌逾1%至10个半月低位，而白银价格更是暴跌超过5%至16美元/盎司下方。
美国周四公布的经济数据表靓丽，其中核心CPI月率上升0.2%，符合预期，当前通胀表现或将支持美联储在明年能够实现多次加息；美国上周初请人数为25.4万人，为连续93周处于30万人门槛以下，表明美国就业市场继续收紧；此外，美国12月制造业采购经理人指数(PMI)初值为54.2，创2015年3月以来最高
数据公布后，美元指数周四纽约时段进一步攀升至约14年高位103.560，创下近六个月来最大单日百分比涨幅，美国国债收益率上升；现货黄金扩大跌幅逾1.3%，并触及1123美元/盎司的10个半月新低，现货白银更是暴跌5.2%，触及15.87美元/盎司的逾6个月低位。
原油方面，美元走强施压油价，但OPEC产油国向客户表示减少**在中线仍给油价**支撑，最终油价基本收平，但短线美油仍有一定的下行风险，美油短线关注50美元整数关口能否有效跌破。如果OPEC及俄罗斯等非OPEC产油国履行减产近180万桶/日的协议，油市将会在2017年第一季进入实质性**短缺局面。这可能会在明年初将油价推至远高于每桶60美元的水准。技术上，原油已经收复昨日几乎全部跌幅。反弹之势受减产提振凌厉之势可攀比美元。交投于50.00区域的短期底部已经形成，限制了原油回踩幅度。日内低位做多是最佳选择
最大黄金支持上市交易基金SPDR Gold Shares的黄金持有量自11月以来减少约10%。澳新银行(ANZ)分析师Daniel Hynes称，“ETF的减仓和抛售是投资者对黄金市场兴趣消失的结果。中国和印度的实物黄金需求较弱，无助于黄金。”
凯投宏观(Capital Economics)首席商品分析师Caroline Bain警告称，“美国短期公债收益率的最新走势预示黄金可进一步下跌。不过，名义收益率上升对黄金不一定是负面的，如果它们是反映出不断上升的通胀预期。”
瑞银财富管理研究(UBS Wealth Management Research)在报告中表示，“尽管本公司保持对明年两次升息的预期，但我们承认有加快升息的风险。”
该公司下调其三个月后黄金价格预估至1100-1250美元/盎司，12个月后黄金价格预估为1300美元/盎司，之前为1350美元。
技术面
黄金
昨日黄金日线收盘阴线，最高价格1144，最低价格1122.74，全天波动21.26美金，目前看黄金最低价格下探1120强支撑，今日黄金在1120一线想上反弹。如果黄金日线收盘于1120之下，那么黄金将探底1109.
从黄金走势上看。我们认为黄金下方短期空间有限，有向上回调的需求。从走势上看。黄金日线上方压力位置1150.如果本周五黄金日线收盘阳线，那么黄金将可能在下周开启技术性回调。
操作上我们建议以1109为止损低多黄金。激进的客户可以1120为止损做多黄金，稳健的客户可以在黄金向下接近1120附近时进场。如果黄金4小时收盘在1133之上，那么可以确定黄金小级别回调开始。
操作上我们倾向于以做回调为主，同时黄金如果到达1155则可轻仓进场做空，止损1160.
欧元
欧元昨日日线收盘阴线目前看上方阻力位置1.050，下方支撑短线1.036，今日周五，如果欧元价格不再跌破昨日低点，则可以昨日地点为止损逢低进场做多欧元。
操作上基金的客户可以1.036为止损在价格接近昨日低点附近时进场轻仓做多。稳健的客户可观望欧元是否日线会收盘阳线形成短期回调信号。
同时，如果欧元到达1.050附近可进场做空。止损1.052.
原油
昨日油价日线收盘阳线，最低价格49.95，最高价格51.44，全天波动1.44美金。目前看油价下方支撑为50一线。从油价走势上看，我们不认为油价在跌破50一线以前会继续走低。操作上我们建议逢低做多。
油价上方阻力位置短期51.5，强阻力52.5，如果油价日线收盘在51.5之上，那么价格将继续走高。
操作上激进的客户可在50.50附近进场做多。或者待价格向上突破51.5时回调进场做多。稳健的客户可以50为止损在价格接近50一线时做多。同时，如果价格到达52.5附近，可进场做空。止损52.8.
油交割日为19号晚间到20号，因此，为了避免交割强制平仓，建议在交割前不持仓过夜以短线为主。
资金与仓位管理：
建议5万美金仓位5%。在赢利加仓条件下，总 仓位不超过8%。如账户资金5万美金持仓不超过5手，在有盈利 持仓加仓的前提下，5万美金持仓建议不超过8手。具体仓位请 斟酌自己账户资金额度适当调整
以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险 与设置 止损。投资有风险，入市需谨慎