金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2016.12.9

基本面

周四(12月8日)市场密切关注的欧洲央行决议落下帷幕，欧洲央 行一方面缩减QE，另一方面却延长了购债期限，而购债总规模 超预期，此后德拉基发表了相对鸽派的言论，这施压欧元，支 撑美元升至101关口。原油方面，市场焦点集中在周六的非OPEC 会议，虽然目前仅有五个国家确认参会，且传言会议会延期， 但市场依然对本次会议达成减产协议保持乐观，这支撑油价回 升2%。

具体市场上，美元指数探底飙升至101关口，受欧洲央行鸽派的 决议打压，美国经济数据影响有限；金价震荡走低，受美元走 强打压；油价反弹回升至50美元上方，市场对非OPEC国家减产 充满期待。

美元指数探底飙升至101关口，受欧洲央行鸽派的决议打压，美 国经济数据影响有限。

欧洲央行宣布延长QE的同时减少QE规模。欧洲央行维持利率不 变，并称购债计划的实施期限从原定的3月31日延长至明年底， 较预期长3个月时间，但从明年4月起将月度购债规模从当前的 800亿欧元降至600亿欧元。这意味着QE的总额度增加5400亿欧 元，总额增至约2.28万亿欧元。

许多市场人士原本预计欧洲央行将延长购债六个月，维持月度 购债规模在800亿欧元。和预期对比，欧洲央行的购债总规模比 预期增加了600亿欧元，这对欧元兑美元不利。

金价震荡走低，受美元走强打压。周四金价下跌，此前美元上 涨，因欧洲央行调月度购债规模，但将购债计划延长至明年12 月。市场聚焦在欧洲央行将量化宽松计划延长至明年底，较市 场预期的延期六个月还要长。

现货金跌0.3%，至每盎司1,170.40美元。现货银下跌0.8%，至 每盎司16.96美元，昨日上涨逾2%。

美元指数上涨1%，使美元计价的黄金对持有其他货币的投资者 来说更昂贵。欧元兑美元全数回吐在欧洲央行公布政策决定后 所录得的涨幅，下跌约1.4%。

对下周美联储政策会议将加息的预期增强，也重压黄金。目前 ，投资者都将重点关注定于下周召开的美联储货币政策会议， 此次会议可能会给金价带来更大的波动性。有分析师指出，金 价的下行空间是有限的，而市场定价已经在很大程度上反映出 了美国利率上升的前景。

油价反弹回升2%，市场对非OPEC国家减产充满期待。油价周四 从本周低点反弹，收在每桶50美元之上，市场对非石油输出国 组织(OPEC)产油国可能会在OPEC达成限产协议后也同意减产的 乐观情绪升温。

布伦特原油期货收高0.89美元，或1.7%，报每桶53.89美元。美 国原油期货收高1.07美元，或2.2%，报每桶50.84美元。

产油国周六将在维也纳会晤，届时市场关注非OPEC产油国是否 也会减产来缓解打压油价逾两年的全球供应过剩的局面。

技术面

黄金

昨日黄金日线收盘阴线，全天小幅波动9.3美金。目前看黄金上 方阻力位置1180，下放支撑1160.

目前走势看，黄金位于1170上下波动，如果黄金日线向下收盘 于1160之下，那么黄金将延续走势向下，下方区间1145到1150 区间。

操作上，我们依然倾向于黄金区间波动思路，区间内保持高空 底多。如果黄金向上收盘于1180之上，那么黄金将走高，反之 如果黄金收盘于1160之下，则将继续走低。在黄金没有突破区 间前，保持区间内高空底多止损区间外3美金

欧元

昨日欧元日线收盘大阴线。因市场受欧洲央行扩大QE影响欧元 兑美元下跌。目前看欧元我们倾向于保持大区间震荡思路。今 日周五，如果欧元再次下跌，那么本周欧元将收盘阴线。

从欧元走势看，下方支撑1.05，今日周五欧元向下突破1.05并 大幅度下跌的概率不大，因此，在欧元突破前期低点前，我们 保持欧元区间震荡思路对待

操作上可逢低做多欧元。从日线走势看，我们并未发现近期欧 元日线收盘在1.054以下的情况出现，因此，如果欧元下跌到达 该位置或该位置以下。我们建议进场做多。

同时，欧元上访阻力位置1.07，短线阻力位1.065.操作上可在 该位置进场做空，止损30点。

原油

昨日油价收盘阳线，全天波动1.39美金。目前看油价保持我们 之前的观点，油价保持上方区间盘整。操作上以盘整对待。下 方短线支撑49.2，上方阻力52，操作上我们倾向于区间内高空 底多

如果价格向下回调到50.3附近，可进场做多。如果油价向上到 达52附近，可进场做空。今日周五。预期油价本周收盘十字星 ，操作上做空与做多止损20点。

资金与仓位管理：

建议5万美金仓位5%。在赢利加仓条件下，总 仓位不超过8%。如账户资金5万美金持仓不超过5手，在有盈利 持仓加仓的前提下，5万美金持仓建议不超过8手。具体仓位请 斟酌自己账户资金额度适当调整

以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险 与设置 止损。投资有风险，入市需谨慎