金融衍生品007：黄金金融衍生品市场解析 2016.12.2
基本面
周四(12月1日)美国的经济数据好坏参半，且有官员表达了对美 元走强的担忧，在重要的美国非农就业报告公布前，投资者谨 慎的继续回补此前的多头，美元指数因此继续回落调整。原油 方面，周三达成的减产协议继续发酵，市场成交量激增，虽然 不少分析师质疑减产的实施情况，但短期来看减产协议的达成 确实大大提振了市场情绪，油价在周四的交投中续升4%。
具体市场上，美元指数震荡回落，美国数据好坏参半，美元连 涨之后投资者继续回补多头；金价触及10个月低位，油价上涨 提振美债收益率施压金价；油价续涨4%，布伦特原油触及约16 个月高位，延续减产协议达成后的涨势。
美元指数震荡回落，美国数据好坏参半，美元连涨之后投资者 继续回补多头。虽然周三OPEC减产协议的细节带动美债收益率 支撑美元，但美元连涨之后却存回落调整的压力，在周五非农 就业数据公布前，投资者保持谨慎。
投资者密切关注本周五将公布的非农就业数据。彭博预期11月 非农就业人数增加18.0万，失业率为4.9%。
目前市场预计美联储12月加息概率接近100%，因此分析师们普 遍认为，除非此次非农数据极其糟糕，否则几乎不会对12月加 息定数产生影响。
周四美国经济数据整体表现好坏参半对美元支撑有限。经济数 据方面，日内公布的美国ISM制造业指数和Markit制造业PMI表 现良好，而初请失业金人数和营建支出数据表现则不及预期。
具体数据显示，美国11月26日当周首次申请失业救济人数26.8 万，创6月以来新高，预期25.3万，前值25.1万。分析称，本次 数据仍为连续第91周低于30万人的门槛，为自1970年以来的最 长周期；低于30万人表明就业市场强劲。
美国10月营建支出月率0.5%，预期0.6%，前值持平。分析称， 10月美国营建支出指数升至7个月高位，且前两月的营建支出指 数大幅上修；主要因房屋建筑及公共建筑支出均增加所致，10 月公共建筑支出跳涨2.8%，为连续3个月上涨；营建支出指数表 现靓丽表明美国房市强劲。
市场还关注本周末的意大利修宪公投。投机客已大规模押注欧 元将因意大利周日公投而下跌。公投可能会否决意大利总理伦 齐的修宪改革，并迫使其辞职。
伦齐若离任，可能造成意大利脆弱的银行系统出现波动，并被 看做欧洲反建制情绪高涨的又一个迹象，也许会削弱投资者对 欧元区的信心。
金价触及10个月低位，油价上涨提振美债收益率施压金价。金 价周四触及2月来最低，在上月录得逾三年来最大月跌幅后延续 跌势，因油价飞涨提振公债收益率，削弱对无息资产黄金的买 兴。纽约尾盘，金价回稳，因美元跌至日内新低限制金价的跌 幅。
现货金持平在每盎司1,172.65美元，盘中跌10个月低位 1,160.38美元；现货银升1%，至每盎司16.64美元。
黄金在11月下跌逾8%，受累于美元跳涨，以及特朗普意外胜选 ，令市场臆测他的基建支出政策将推动经济增长和刺激通胀。 10年期美国公债收益率周四触及16个半月高位，德债引领欧元 区公债收益率攀升。目前市场广泛预期美联储将在12月13-14日 会议上升息。
油价续涨4%，布伦特原油触及约16个月高位，延续减产协议达 成后的涨势。油价周四续涨4%，延续石油输出国组织(OPEC)与 俄罗斯达成限产协议，以快速减少全球过剩供应后出现的涨势 。
布伦特原油期上涨4.1%，或2.10美元，报收每桶53.94美元，稍 早价格最多跳升5.2%，至54.53美元，为2015年7月27日以来最 高。美国原油期货报收51.06美元，上涨1.62美元，或3.3%，盘 中高见每桶51.80美元，比2016年高位仅低0.13美元。布伦特原 油较美国原油升水扩至约10周来最大。
技术面
黄金
昨日黄金日线收盘长下影线的蜻蜓十字星形态。最高价格 1176.57，最低价格1160.61，开盘价格1172.40，收盘价格 1173.32.一天波动幅度15.96美金。
昨日黄金小时线区间内上下波动，最终收盘于开盘价附近，今 日周五，每月初非农数据将在晚间9:30公布，市场预期18，上 次非农数据16.1.如果本次非农数据好于预期，料讲继续施压黄 金下行，如果利好，则黄金将向上回调。
同时本周日意大利修宪公投，因为意大利公投时间在非交易日 ，因此，市场情绪或将在周一就公投结果出现跳空等不可预知 结果，因此，金价在周五后不建议持仓过周末，建议短线为主
目前看黄金下方支撑1160，上方阻力短期1180强阻力1195.操作 上激进的客户可以1155为止损在价格接近1160时进场做多，同 时上方1195附近可进场做空，止损1200.
晚间非农为不可预知数据，建议控制仓位设置合理止损。
欧元
欧元昨日日线收盘阳线，目前看欧元低位回调反弹，操作上保 持震荡思路底多为主。
目前看欧元下方支撑依然为1.055，上方阻力短期1.068，如果 价格向上突破1.068，则向1.075运行。
我们认为欧元继续向下的空间不大，因此，建议逢低做多为主 。下方可以1.055为止损继续底多，上方1.075附近可轻仓做空 。
原油
昨日油价日线收盘大阳线，目前看油价昨日高点接近51.8，操 作上我们建议昨日开盘价附近做多，多单可适当离场，同时， 激进的客户可52为止损逢高做空。
油价自42上涨开始经历了两拨涨势，因此，只要价格不向上突 破52，我们不认为油价将继续新高，因此，操作上稳健的客户 看价格是否能有效向上突破，激进的客户可高空止损52.
同时，油价下方支撑位置短线49一线，如果价格到达可尝试做 多。止损20点。
资金与仓位管理：
建议5万美金仓位5%。在赢利加仓条件下，总 仓位不超过8%。如账户资金5万美金持仓不超过5手，在有盈利 持仓加仓的前提下，5万美金持仓建议不超过8手。具体仓位请 斟酌自己账户资金额度适当调整
以上建议仅供参考，请根据自己账户情况合理规划可承受风险 与设置 止损。投资有风险，入市需谨慎