2016年2月16日行情分析

【基本面】

美国WTI原油期货12个月合约之间的价差以及各个合约的升贴水情况，完全超过了20多年来样本的两倍方差，导致国际对冲基金多年来的算法模型面临巨大挑战。最近一个月内，油价曾经在6个交易日里下跌19%，也曾经在一个交易日大涨12%。

原油价格一度大幅下降18%，跌至最低28美元。经过上周反弹后，如今油价在34美元附近。最新美国商品期货委员会（CFTC）持仓数据显示，截至2月9日当周，WTI原油净空仓创下了历史新高，投机者持有的原油投机性净多头减少8996手合约，至187877手合约，表明投资者看多原油的意愿仍然不高。

在资金出走油气市场之后，黄金成为资金对冲股市以及其他大宗商品下跌的最好工具，尤其在德银信贷违约掉期（CDS）飙升至历史最高，国际资本市场动荡不安的情况下。年初至今，标普指数已经下跌将近10%左右，今年以来国际金价已累计上涨超15%。

从去年12月初开始，伴随着黄金空头的减仓，净多头寸不断从历史低位回升，黄金价格也出现上行。CFTC的最新报告显示，截至2月9日当周，对冲基金和基金经理继续大量增持COMEX黄金和白银的净多头寸，其中COMEX黄金投机净多头头寸增加37291手，至72912手，为三个多月来的最高水平。COMEX白银投机净多头头寸增加12512手，至36642手。

据彭博援引消息人士称，沙特石油部长Alial-Naimi将于2月16日在卡塔尔首都多哈会见俄罗斯石油部长Alexander Novak，以讨论原油市场问题。该消息认识并未透露此次会议议程，但表示OPEC成员国委内瑞拉也将会参与。俄罗斯与沙特能源部目前拒绝就此置评。

澳元兑美元上周的看盘和收盘，大多数的观察人士都误以为没什么特别情况。而美元上周表现不佳，兑多种货币都走低，也间接令澳元兑美元暂时得以企稳。相比之下，由于日元大涨400多点，澳元兑日元跌到了80附近。

【操作建议】

美指：96.20做多，止损96.00，目标97.00

欧/美：1.12500做空，止损1.12800，目标1.1160

镑/美：1.45500做空，止损1.45900，目标1.4450

澳/美：0.71000做多，止损0.70600，目标0.72000

美/日：114.00做多，止损113.60，目标115.100

美/加：1.39700做空，止损1.40100，目标1.3800

美/瑞：0.9950做空，止损1.0000，目标0.9800

国际黄金：1225做空，止损1231，目标1185

国际白银：15.50做空，止损15.80，目标15.00

现货白银：3230附近做空 止损3280 目标3120

原油：197.5附近做多 止损195 目标204.5

现货铜：29800附近做多 止损29650 目标30300

【今日关注】

09:35 日本 2月制造业PMI初值

16:30 德国 2月服务业PMI初值

17:00 欧元区 2月综合PMI初值

17:30 英国 1月零售物价指数年率

17:30 英国 12月DCLG房价指数年率

17:30 英国 1月CPI年率

18:00 德国 2月ZEW经济景气指数

18:00 欧元区 2月ZEW经济景气指数

21:30 加拿大 12月制造业装船月率

21:30 美国 2月纽约联储制造业指数

22:00 加拿大 1月成屋销售月率

23:00 美国 2月NAHB房产市场指数

08:00澳洲联储发布2月会议纪要