【FXTM富拓7月21日汇评】黄金崩盘跌回5年前
2015-07-24 07:07:24
周一金价开市“闪崩”触及五年最低水平成为清淡行情中的另类，而美元受美联储加息预期的支撑兑一揽子货币升至三个月新高98关口，美债收益率上升以及金价暴跌令美元倍受青睐。
国际金价“闪崩”
美联储加息预期、美元攀升、全球股市攀升以及中国购金规模低于预期等多重因素最终导致曾经具有避险属性和抗通胀风险的黄金市场溃败，金价在周一开盘后暴跌60余美元或4%，触及2010年3月以来的最低水平1088美元/盎司，亚洲的大笔抛盘致使价值逾17亿美元的黄金在开盘不久的几分钟内被卖出，随后金价回升至1100美元上方，但北美时段再次回到1100美元关口下方。受黄金价格闪崩拖累，铂金盘中大跌3.8%，钯金下挫1.5%，现货白银价格跌至2014年12月1日以来的最低水平，跌幅超过2%。
即便希腊濒临退欧以及中国股市进入恐慌性抛售期间，金价也未能获得有效支撑反弹，更不用说目前希腊协议达成，银行业重新开市，全球股市再次攀升、美元重拾上涨动能的背景下。上周五，全球规模最大的黄金ETF报告流出量达到11吨，这是一年来最大的单日流出量，与此同时，截至7月14日当周基金经理们的黄金净多头头寸暴跌39%，期货和期权合约数量总计下降至4633张，为2006年有记录以来的最低水平，引发金价再跌一层。对于金价来说目前最大的风险依然是实物和投资需求疲软。
美联储9月加息预期提振美元
上周美联储主席耶伦在国会作证时重申“若美国经济朝着预期方向发展，则可能在今年加息”。她的讲话巩固市场加息预期。另外隔夜圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)表示，美联储今年9月份加息的几率在50%以上，不过下周加息可能有些早。最新的华尔街日报调查显示，82%的受访经济学家预计美联储将在9月份加息，15%的经济学家预期12月份加息。
近期公布的美国经济数据持续改善，初请失业金人数连续第19周位于30万下方，房屋市场延续强劲势头，通胀企稳，增强市场对美联储年内加息的信心。受此影响，经历第二季度的短暂回调后，美元重拾上涨到。隔夜美元触及三周新高98，上周,美元指数已经累计上涨近2%。今年以来，美元指数已经累计上涨超过8%，越来越多的市场参与者认为美元逐渐被视为抵御风险的最佳货币。
汇市进入夏季假期行情
撇开贵金属市场巨震，汇市表现则平淡无奇。美元强势主导市场，非美表现不一：欧元/美元陷入40点区间波动，欧元区5月经常帐盈余录得180亿欧元，为去年11月以来最低，希腊银行业重新开业等消息影响几乎都可以被忽略不计。英镑、日元承压，商品货币中纽元反弹百点触及0.65，新西兰总理表示纽元跌速超预期，刺激纽元空头回补，不过市场普遍预期本周新西兰将再度减息25的基点，令汇价反弹受限，加上日本市场休市、市场开始进入夏季假期的清淡行情，整个汇市振幅极为有限。
希腊方面，希腊银行业结束三周的关门重新开业，希腊获得71亿欧元的过度贷款后立即着手向欧央行和IMF偿还总额达62.5亿欧元的到期债款，显示希腊正努力让一切回归常态。不过希腊的资金管制措施维持不变，股票市场也继续关闭。
由于夏季行情清淡，预计美元将延续当前强势。本周美国数据稀少，非美因素受到关注。日内将公布澳储行会议纪要，料延续鸽派立场，利空澳元。周三将公布英央行会议纪要，周四将迎来新西兰利率决议，此次降息呼声很高，因此政策背离仍是焦点。
技术分析：
欧元兑美元日图跌破前期关注的1.0870低位，汇价将有望继续延续至1.0560。考虑美联储未来仍有加息预期，并且欧元区经济仍然值得担忧，欧元最终下探的概率仍然很大。随机指标RSI虽然靠近30，有超卖反弹的风险，但是仍然倾向反弹做空的策略。
英镑兑美元在5日和10日均线附近震荡，汇价走势不明朗。汇价只有突破下图所示的中期上行趋势线上方1.5740才可能打开上行空间，在没有突破前，汇价仍可能维持区间震荡。
日内将公布英镑会议纪要，目前英央行仍然是除了美联储外最可能加息的央行，因此，预期看英镑仍然是相对乐观。
国际金价“闪崩”
美联储加息预期、美元攀升、全球股市攀升以及中国购金规模低于预期等多重因素最终导致曾经具有避险属性和抗通胀风险的黄金市场溃败，金价在周一开盘后暴跌60余美元或4%，触及2010年3月以来的最低水平1088美元/盎司，亚洲的大笔抛盘致使价值逾17亿美元的黄金在开盘不久的几分钟内被卖出，随后金价回升至1100美元上方，但北美时段再次回到1100美元关口下方。受黄金价格闪崩拖累，铂金盘中大跌3.8%，钯金下挫1.5%，现货白银价格跌至2014年12月1日以来的最低水平，跌幅超过2%。
即便希腊濒临退欧以及中国股市进入恐慌性抛售期间，金价也未能获得有效支撑反弹，更不用说目前希腊协议达成，银行业重新开市，全球股市再次攀升、美元重拾上涨动能的背景下。上周五，全球规模最大的黄金ETF报告流出量达到11吨，这是一年来最大的单日流出量，与此同时，截至7月14日当周基金经理们的黄金净多头头寸暴跌39%，期货和期权合约数量总计下降至4633张，为2006年有记录以来的最低水平，引发金价再跌一层。对于金价来说目前最大的风险依然是实物和投资需求疲软。
美联储9月加息预期提振美元
上周美联储主席耶伦在国会作证时重申“若美国经济朝着预期方向发展，则可能在今年加息”。她的讲话巩固市场加息预期。另外隔夜圣路易斯联储主席布拉德(JamesBullard)表示，美联储今年9月份加息的几率在50%以上，不过下周加息可能有些早。最新的华尔街日报调查显示，82%的受访经济学家预计美联储将在9月份加息，15%的经济学家预期12月份加息。
近期公布的美国经济数据持续改善，初请失业金人数连续第19周位于30万下方，房屋市场延续强劲势头，通胀企稳，增强市场对美联储年内加息的信心。受此影响，经历第二季度的短暂回调后，美元重拾上涨到。隔夜美元触及三周新高98，上周,美元指数已经累计上涨近2%。今年以来，美元指数已经累计上涨超过8%，越来越多的市场参与者认为美元逐渐被视为抵御风险的最佳货币。
汇市进入夏季假期行情
撇开贵金属市场巨震，汇市表现则平淡无奇。美元强势主导市场，非美表现不一：欧元/美元陷入40点区间波动，欧元区5月经常帐盈余录得180亿欧元，为去年11月以来最低，希腊银行业重新开业等消息影响几乎都可以被忽略不计。英镑、日元承压，商品货币中纽元反弹百点触及0.65，新西兰总理表示纽元跌速超预期，刺激纽元空头回补，不过市场普遍预期本周新西兰将再度减息25的基点，令汇价反弹受限，加上日本市场休市、市场开始进入夏季假期的清淡行情，整个汇市振幅极为有限。
希腊方面，希腊银行业结束三周的关门重新开业，希腊获得71亿欧元的过度贷款后立即着手向欧央行和IMF偿还总额达62.5亿欧元的到期债款，显示希腊正努力让一切回归常态。不过希腊的资金管制措施维持不变，股票市场也继续关闭。
由于夏季行情清淡，预计美元将延续当前强势。本周美国数据稀少，非美因素受到关注。日内将公布澳储行会议纪要，料延续鸽派立场，利空澳元。周三将公布英央行会议纪要，周四将迎来新西兰利率决议，此次降息呼声很高，因此政策背离仍是焦点。
技术分析：
欧元兑美元日图跌破前期关注的1.0870低位，汇价将有望继续延续至1.0560。考虑美联储未来仍有加息预期，并且欧元区经济仍然值得担忧，欧元最终下探的概率仍然很大。随机指标RSI虽然靠近30，有超卖反弹的风险，但是仍然倾向反弹做空的策略。
英镑兑美元在5日和10日均线附近震荡，汇价走势不明朗。汇价只有突破下图所示的中期上行趋势线上方1.5740才可能打开上行空间，在没有突破前，汇价仍可能维持区间震荡。
日内将公布英镑会议纪要，目前英央行仍然是除了美联储外最可能加息的央行，因此，预期看英镑仍然是相对乐观。
英镑兑瑞郎日线图形突破三角形区间平台，短期面临1.5060的前期高位，突破将有望继续上行。随机指标已经接近70位置，有回落的风险，不过鉴于英镑在欧系货币的强势，最终突破前高上行的可能性仍然很大。
本文作者介绍：钟越，现任FXTM富拓市场分析师 ，毕业于香港中文大学金融工程系，先后任职于汇丰银行等知名金融机构从事市场分析工作，在基本面和技术面分析方面均有独到的见解。研究范围：金融衍生品、贵金属、大宗商品、全球股市。其研究报告定期出现在中国金融衍生品网、东方财富网、第一财经、凤凰财经等权威财经媒体，还多次被邀请向国家金融衍生品管理局供稿。 要了解更多信息，请访问：www.富拓.comFXTM富拓 (Forextime Ltd）受CySEC监管（编号：185/12）并注册于英国FCA（编号：600475）。
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